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在提振消費同時，7年超長車貸究竟適合哪類消費者？更長周期、更低首付的汽車貸款產(chǎn)品，也讓金融機構(gòu)的風控壓力陡增？車輛殘值會不會跟不上貸款余額？銀行與融資租賃的模式差異又該如何區(qū)分？這些問題都值得深思。

本文首發(fā)于21金融圈未經(jīng)授權(quán) 不得轉(zhuǎn)載

作者 |曹媛

編輯 |孫超逸

排版 |黃玥

“7年超低息，輕松入手特斯拉”“小鵬全系享7年低息，月供低至1355元”“購小米YU7 7年低息”……

1月27日，21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，2026年開年，車企掀起“7年低息”促銷潮。如，特斯拉、小米、小鵬、理想、吉利銀河、嵐圖等車企陸續(xù)推出“7年低息”金融方案，打破了傳統(tǒng)新車車貸1-5年的常規(guī)期限，以低月供、低首付為核心賣點。

這股熱潮的背后，是國家提振消費的政策導向。

一般而言，傳統(tǒng)新車貸款期限普遍在1至5年。去年2月《關(guān)于發(fā)展消費金融助力提振消費的通知》提出，針對有長期消費需求的客戶，商業(yè)銀行用于個人消費的貸款期限可階段性由不超過5年延長至不超過7年。

“本質(zhì)上就是響應國家號召刺激消費?！蹦炽y行汽車金融相關(guān)人士告訴記者?！昂芏囝櫩投加性谀昵百I/換一輛新車回家過年的需求，所以這個購車方案主要是為了年前沖銷量?！币晃恍聞萘嚻箐N售人員告訴記者。

但在提振消費同時，7年超長車貸究竟適合哪類消費者？更長周期、更低首付的汽車貸款產(chǎn)品，也讓金融機構(gòu)的風控壓力陡增？車輛殘值會不會跟不上貸款余額？銀行與融資租賃的模式差異又該如何區(qū)分？這些問題都值得深思。

記者曹媛/制圖

同是“七年低息” 車企方案大有不同

21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，特斯拉、吉利銀河、小米、小鵬、理想、嵐圖等多家新能源車企密集推出“7年低息”貸款政策，以降低購車門檻、刺激終端消費。

但各車企方案細節(jié)差異明顯，核心區(qū)別集中在放貸/融資機構(gòu)、首付要求、資金成本和車型覆蓋等方面。

整體來看，各車企均以“7年低息”為核心賣點，通過大幅拉長還款周期降低消費者月供還款壓力，提升購車意愿。且各車企都設置了明確的截止日期，集中在2026年1月至2月底之間，屬限時促銷措施。

最大的差異在于放貸/融資機構(gòu)，除特斯拉與中信銀行、浦發(fā)銀行兩家銀行合作外，其余車企均由廠家金融、融資租賃公司支持。這一差異會影響消費者的申請門檻和權(quán)益保障等。

從首付門檻看，從0%到25%+跨度較大：嵐圖推出0%首付；吉利銀河、小鵬、理想、小米部分車型首付門檻在10%至20%+；特斯拉則設置了A/B兩個方案，25%+首付的低費率檔位，為高首付用戶提供更優(yōu)惠的資金成本。

而資金成本是消費者最關(guān)心的指標，不同品牌的年化利率差距顯著。如，特斯拉貸款成本較低，25%+首付方案對應年化費率0.50%、折合年化利率0.98%；理想部分車型成本較高，年化費率達2.50%，折合年化利率達4.69%；小鵬、吉利銀河、小米等品牌的折合年化利率則集中在1.9%-3.5%區(qū)間，處于中游水平。

需注意的是，年化費率與年化利率是不同概念，在信貸產(chǎn)品宣傳中，部分機構(gòu)常以“低費率”吸引用戶，但年化費率的實際成本往往高于同數(shù)值的年化利率。早在2021年監(jiān)管便公告要求所有貸款產(chǎn)品均應明示貸款年化利率，以此保護金融消費者合法權(quán)益。

此次各車企統(tǒng)一在官宣海報上披露了“年化費率”與“折合年化利率”兩項核心指標，讓消費者能夠更直觀地對比資金成本。

從車型覆蓋看，嵐圖、小鵬等支持全系車型，而其他品牌多聚焦主力走量車型，如特斯拉Model3/Y系列、小米YU7、理想L系列等。

月供更低 還“七年低息”車貸劃算

“首付幾萬元、每月只花一兩千就能提新車，壓力小太多了。”記者采訪過程中，這是多數(shù)消費者對“7年低息”車貸的第一印象。不可否認，拉長還款周期后，月供壓力確實大幅降低，但總利息支出會相應增加。

以小米YU7“7年低息”貸款方案為例，小米YU7總車價為25.35萬元，年化費率1%（折算年化利率1.93%），貸款期限84期（7年），首付為4.99萬元，融資額為20.36萬元，月供2593.48元，消費者需共承擔14252.28元利息。

如果消費者選擇小米的限時“3年0息”方案，總車價不變，年化費率/利率為0，貸款期限最多為36期，首付更高（7.49萬元起），融資額為17.86萬元，消費者需承擔更高月供（4961.11元），總利息為0。

小米汽車銷售人員向記者提供的貼息表

一位汽車金融人士告訴記者，“看消費者需求，無息貸款首付高，月供低，適合短期內(nèi)有足夠資金的消費者；7年分期貸款則壓力更小，但需支付利息，適合長期規(guī)劃的消費者?！?/p>

但部分消費者仍保持謹慎態(tài)度，“7年低息貸款買車換算到每個月確實壓力變輕了，但我有能力的話肯定會全款提車，因為我不想超前消費，如果需要貸款7年才能買得起這些車，這意味著已經(jīng)遠超出了我正常承受范圍?！?/p>

“但即使選了7年低息貸款方案，也可以提前還貸款，但各車企提前還貸的要求不同，是否有附加費用也未可知，要謹慎考慮?！币晃恍聞萘嚻箐N售人員告訴記者。

此外，部分消費者對電動汽車的保值風險仍存顧慮。7年期超長貸款雖有效降低了購車門檻，僅需較低首付即可提車，但背后潛藏隱憂：其較長的還款周期已超出智能電動汽車的技術(shù)迭代周期，隨著技術(shù)快速迭代，老車型的殘值或面臨進一步加速下滑的風險。

據(jù)中國汽車流通協(xié)會披露：2025年10月，插電混動車型保值率僅為43.7%，純電動車型更是下滑至42%，而同期傳統(tǒng)燃油車的保值率普遍在50%以上。

中國汽車流通協(xié)會分析稱，插電混動二手車的價格相對穩(wěn)定，原因在于在車齡較短的二手車中，插電混動車普遍具備快充功能，使用體驗較好。相比之下，純電動車的保值率仍然受到新車市場競爭激烈的影響，特別是接近年底換代車型較多，導致二手車的價格下跌。

記者也注意到，推出“7年低息”貸款方案的車企，其主力車型保值率表現(xiàn)較高。據(jù)中國汽車流通協(xié)會最新發(fā)布的《2025年中國汽車保值率研究報告》，純電動保值率排名前五的車為小米SU7、問界M9、理想MEGA、吉利銀河（星愿）、特斯拉（Model X）。

圖片來源：中國汽車流通協(xié)會

消費者準入門檻提高 需量力而行

更長周期、低首付的貸款模式，讓金融機構(gòu)的風控壓力陡增，對其風險評估、定價等核心能力提出更高要求，“風險較大，審批尺度也蠻嚴的，所以部分地區(qū)還沒批下來銀行做‘7年低息’?！币晃黄嚱鹑谫Y深人士向記者透露。

對銀行而言，消費貸產(chǎn)品期限的拉長，意味著風險管理的覆蓋周期需同步延伸；相對較低的首付，意味著銀行不僅需要研判客戶的短期還款能力，更要對其中長期償付實力進行全面評估，“主要的難點包括缺乏長周期個人信用數(shù)據(jù)模型，以及抵押品后期殘值評估和處置的難度增加?！被葑u評級亞太區(qū)金融機構(gòu)評級董事薛慧告訴媒體。

而對消費者而言，隨著貸款周期拉長、消費者還款不確定性加大等因素，銀行等金融機構(gòu)對消費者準入門檻也隨之提高。

例如，記者以消費者身份咨詢特斯拉銷售人員時他強調(diào)，“五年免息的審核相對容易，可選銀行更多；但7年低息審核對個人資質(zhì)要求更高，且只有兩家銀行可選。我們最近做了挺多客戶都是這樣，個人資質(zhì)沒達到，終審那一步就沒有過，就換成五年免息了?！?/p>

上述銷售人員向記者詢問了月工資、月流水、學歷、社保連續(xù)繳納年限等詳細信息，并建議選擇“7年低息”的客戶先進行下定前的“預審”，如果申請通過再選擇貸款方案。

對比商業(yè)銀行，融資租賃公司的客戶準入“更靈活”，但在“7年低息”方案中，部分車企旗下/合作的融資租賃公司也適當提高了準入門檻。

如小鵬汽車的“7年低息”方案由小鵬旗下的小鵬融資租賃提供，其要求消費者最低首付15%，且還需提供全國范圍內(nèi)的房產(chǎn)證明、公積金/社保連續(xù)一年繳納證明。

再如理想汽車合作的易鑫金融，記者以消費者身份進行下定前“預審”時，需上傳身份證、銀行流水證明、社保繳納證明等，還需簽約人行征信授權(quán)書、個人信息處理授權(quán)書等協(xié)議。

因此，選擇“7年低息”貸款方案的消費者，需客觀評估自身資信狀況和長期還款能力，避免因資質(zhì)不符被拒，或因過度負債影響生活質(zhì)量。

銀行貸款VS融資租賃 需注意哪些風險

還需注意的是，在目前車企公開“7年低息”方案中，特斯拉明確和中信、浦發(fā)兩家銀行合作，而其他多家車企的多與廠家金融、融資租賃公司合作：

如小米汽車的“7年低息”方案由上海小米融資租賃、上海暢途融資租賃提供，小鵬汽車方案由小鵬融資租賃提供，理想汽車方案由易鑫金融提供，吉利銀河方案由吉致金融提供，嵐圖方案由東風汽金提供。

北京市京師（深圳）律師事務所律師趙飛告訴記者，在車輛交易中，常見的汽車消費模式主要有三種：第一種是全款購買；第二種是汽車金融貸款，車主向銀行、汽車廠家金融或互聯(lián)網(wǎng)金融貸款公司等申請按揭分期。上述吉致金融、東風汽金便屬于廠家金融。

第三種是汽車融資租賃，主要存在于二手車交易領域。當前，大多車企也會采用合作/旗下融資租賃機構(gòu)提供金融服務。

如記者查詢特斯拉官網(wǎng)，其明確標注，合作金融機構(gòu)融資租賃采用每月分期支付租金并使用車輛，租賃期滿后依約取得車輛所有權(quán)（可支持直租和回租模式）：直租模式下，車輛上牌登記至融資租賃公司名下；回租模式下，車輛上牌登記至客戶名下。

在“7年低息”方案中，大多車企采用“回租”模式。如與理想合作的易鑫金融相關(guān)工作人員向記者解釋稱，“我們的融資租賃產(chǎn)品是售后回租產(chǎn)品，車輛牌照登記在您名下，每月支付月供，車輛需抵押給我們，還款期滿可取得車輛所有權(quán)。也不影響您申請國補、置換補貼等權(quán)益。融資租賃不等于租車，租車是汽車租賃公司將車輛租給您使用，客戶支付租金，合同結(jié)束時，您還需將車輛歸還給租賃公司?！?/p>

當記者追問，“所以我在貸款期間，車的所有權(quán)是屬于你們公司的是吧，還完了才屬于我？”上述工作人員回應稱，“這樣理解也可以?！?/p>

因此，廣東粵大律師事務所律師張帥提醒消費者購車時，需分清“貸款合同”“買賣合同”“融資租賃合同”，合同性質(zhì)大不同。核心差異體現(xiàn)在車輛所有權(quán)的歸屬、轉(zhuǎn)移規(guī)則等上。

據(jù)律師張帥分析，在正常的車輛買賣或者貸款合同中，車輛過戶后，買方即為車輛所有權(quán)人，即使辦理了車輛抵押貸款（非質(zhì)押），在貸款逾期后，債權(quán)人也不能扣押拖走車輛，只能起訴買方承擔違約責任并在勝訴后就車輛拍賣款優(yōu)先受償。

而在融資租賃中，在所謂的“分期款”還完之前，車輛所有權(quán)人仍為融資租賃公司，一旦買受人逾期發(fā)生違約情形，車輛將被收回，前期支付的“分期款”變成了租金，買受人變成了“承租人”，前期支付的租金承租人無權(quán)要回（備注：需結(jié)合具體合同，看協(xié)議中是否規(guī)定相應違約條款）。

據(jù)此，記者向小米、小鵬、理想銷售人員咨詢，與融資租賃公司簽約后車輛所有權(quán)的歸屬、轉(zhuǎn)移等問題，其均強調(diào)，“不用擔心，上牌照上的是車主的名字，只是車的‘綠本’需抵押在金融機構(gòu)這邊，貸款結(jié)清后還給車主?！保▊渥ⅲ很囕v“綠本”指機動車登記證書，是車輛所有權(quán)歸屬的核心憑證）。

律師張帥也建議，當消費者在采取“融資租賃”模式交易時，應當事前與融資租賃公司溝通，明確辦理“融資租賃”需要承擔的所有成本；在簽訂合同時應仔細閱讀合同條款（尤其是車輛所有權(quán)歸屬、違約金、手續(xù)費等條款），對于不理解或有問題的條文，應當及時向融資租賃公司提出異議，避免遭受不必要的損失。

另外，在融資租賃合同履行過程中，也應恪守約定，按時足額支付租金，避免因違約帶來的不必要成本支出。

備注：《民法典》第七百三十五條規(guī)定，融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。第七百五十七條規(guī)定，出租人和承租人可以約定租賃期限屆滿租賃物的歸屬；對租賃物的歸屬沒有約定或者約定不明確，依據(jù)本法第五百一十條的規(guī)定仍不能確定的，租賃物的所有權(quán)歸出租人。