作者 | 丁臻宇，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用

盤面簡述

周四，A股分化，滬市震蕩走高，其余小幅回調(diào)。盤面上，貴金屬、釀酒、采掘、文化傳媒、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、石油、銀行、游戲、證券等行業(yè)漲幅居前；半導(dǎo)體、電子化學(xué)品、電源設(shè)備、電子元件、電網(wǎng)設(shè)備、珠寶首飾、電機(jī)、消費(fèi)電子、電池跌幅居前。題材股方面，白酒、Kimi概念、AI語料、短劇互動(dòng)、AIGC、超級品牌、智譜AI領(lǐng)漲，高帶寬內(nèi)存、MLCC、PCB、半導(dǎo)體、中芯概念、汽車芯片等跌幅居前。

熱點(diǎn)板塊

貴金屬走強(qiáng)，曉程科技漲逾15%，湖南黃金、四川黃金、招金黃金、西部黃金漲停，中金黃金、湖南白銀、赤峰黃金、山東黃金漲幅居前。

AI應(yīng)用活躍，因賽集團(tuán)、藍(lán)色光標(biāo)、天龍集團(tuán)領(lǐng)漲，天地在線、浙文互聯(lián)、科大訊飛漲停，浙文互聯(lián)、人民網(wǎng)等10余股漲停，易點(diǎn)天下、值得買等大幅拉升。

釀酒板塊反彈，皇臺(tái)酒業(yè)、酒鬼酒、舍得酒業(yè)、水井坊、金徽酒、瀘州老窖、古井貢酒、會(huì)稽山等10余股漲停，貴州茅臺(tái)漲逾8%。

消息面

國資委：扎實(shí)做好新央企組建和戰(zhàn)略性重組

截至2025年底，中央企業(yè)資產(chǎn)總額突破95萬億元；2025年實(shí)現(xiàn)利潤總額2.5萬億元，完成固定資產(chǎn)投資5.1萬億元，上交稅費(fèi)2.5萬億元；研發(fā)投入1.1萬億元，連續(xù)4年超過萬億元……1月28日，國務(wù)院新聞辦公室舉行發(fā)布會(huì)，國務(wù)院國資委在會(huì)上公布了中央企業(yè)年度成績單。

上市券商2025業(yè)績密集預(yù)喜 或迎估值修復(fù)窗口期

上市券商2025年業(yè)績披露進(jìn)入密集期。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月28日記者發(fā)稿時(shí)，已有10余家上市券商通過業(yè)績預(yù)告或業(yè)績快報(bào)的形式對2025年業(yè)績進(jìn)行了披露，總體均實(shí)現(xiàn)較快增長，多家券商歸母凈利潤同比增速超50%。

美股三大指數(shù)收盤漲跌不一存儲(chǔ)概念股走高

美東時(shí)間周三，美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，截至收盤，道指漲0.02%，納指漲0.17%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.01%。存儲(chǔ)概念股走高，希捷科技漲超19%，西部數(shù)據(jù)漲超10%，閃迪漲超9%，美光科技漲超6%。熱門中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲0.32%，嗶哩嗶哩漲超3%，理想汽車漲超2%，阿里巴巴漲超1%，霸王茶姬、蔚來跌超1%。

巨豐觀點(diǎn)

周四，A股開盤漲跌不一，上證指數(shù)高開0.11%，深證成指低開0.07%，創(chuàng)業(yè)板指低開0.03%。貴金屬、有色金屬（鋅、鉛、銅、鎳）、油氣開采高開，能源金屬、通信服務(wù)、快手概念、小紅書概念、智譜AI等低開。

熱點(diǎn)方面，貴金屬?zèng)_高10%后回落，消息面上，國際金價(jià)盤中沖破5600美元/盎司，有色、煤炭、石油等資源股走勢基本同步；開盤一小時(shí)后，資源股止跌回升。早盤表現(xiàn)最活躍的是AI應(yīng)用板塊，藍(lán)色光標(biāo)、天龍集團(tuán)、浙文互聯(lián)、人民網(wǎng)等10余股漲停。

AI應(yīng)用午后回落，銀行、保險(xiǎn)、證券震蕩上行，推升滬指；半導(dǎo)體走弱，科創(chuàng)50指數(shù)跌近3%。白酒板塊漲超9%帶動(dòng)大消費(fèi)板塊走高。滬指震蕩走高，深市表現(xiàn)平淡。滬深300ETF、中證500ETF等寬基基金未見大幅放量的現(xiàn)象，但市場分化明顯，超3500股下跌。

從目前趨勢看，市場整體趨勢依然向上，商業(yè)航天、太空光伏、電網(wǎng)設(shè)備、有色金屬、貴金屬、存儲(chǔ)芯片退潮，AI應(yīng)用強(qiáng)勢卷土重來。投資者可重點(diǎn)關(guān)注前期熱門行業(yè)龍頭回調(diào)后的低吸機(jī)會(huì)。

從長期趨勢來看，巨豐投顧認(rèn)為，在政策刺激下，A股與經(jīng)濟(jì)有望同步出現(xiàn)向上的拐點(diǎn)。具體投資方向上，中線建議關(guān)注維持高景氣度的半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、人工智能、機(jī)器人、商業(yè)航天等領(lǐng)域的增量機(jī)會(huì)；對于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者，可逢低關(guān)注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

作者:丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書:A0680613040001

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