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總資產(chǎn)增速方面，城商行遙遙領(lǐng)先于其他銀行。

本文首發(fā)于21金融圈未經(jīng)授權(quán) 不得轉(zhuǎn)載

作者 |邊萬莉

編輯 |曾芳

排版 |黃玥

截至目前，10 家上市銀行 2025 年業(yè)績快報首批亮相。整體上，行業(yè)規(guī)模擴張、盈利表現(xiàn)、風(fēng)險管控三大核心維度均呈現(xiàn)穩(wěn)健向好態(tài)勢。

具體來看，中信銀行、浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模雙雙邁入十萬億關(guān)口；9家銀行實現(xiàn)營收凈利雙增長，城商行增速表現(xiàn)亮眼；半數(shù)銀行不良率下行，撥備出現(xiàn)回調(diào)但風(fēng)險緩沖空間依舊充足。

中信、浦發(fā)資產(chǎn)規(guī)模破十萬億，城商行保持兩位數(shù)高增

2025年，10家銀行總資產(chǎn)規(guī)模均實現(xiàn)了穩(wěn)步增長，且部分銀行資產(chǎn)規(guī)模上了新臺階。其中，招商銀行資產(chǎn)總額首次超過13萬億元，截至2025年12月31日，招商銀行資產(chǎn)總規(guī)模13.07萬億元，較上年末增加9184.87億元，增幅7.56%；負債總額11.79萬億元，較上年末增加8710.63億元，增幅7.98%。

興業(yè)銀行總資產(chǎn)也突破11萬億元，截至年末達11.09萬億元，同比增長5.57%。從核心業(yè)務(wù)來看，其各項貸款余額5.95萬億元，同比增長3.70%；各項存款余額5.93萬億元，同比增速達7.18%，存款端增長勢頭強勁。

值得關(guān)注的是，中信銀行、浦發(fā)銀行的資產(chǎn)規(guī)模雙雙邁進10萬億元大關(guān)。

據(jù)了解，截至2025年三季度末，在42家上市銀行中，僅有8家銀行資產(chǎn)總額過十萬億元，包括6家國有大行以及招商銀行、興業(yè)銀行。

而截至2025年末，中信銀行、浦發(fā)銀行雙雙邁過十萬億門檻，使該俱樂部成員數(shù)量有望突破10家。

具體看，截至2025年末，中信銀行資產(chǎn)總額101316.58億元，比上年末增長6.28%。浦發(fā)銀行資產(chǎn)總額達100,817.46億元，較上年末增加6198.66億元，增長6.55%；負債總額92573.16億元，較上年末增加5402.17億元，增長6.20%。

招聯(lián)首席經(jīng)濟學(xué)家董希淼認為，銀行總資產(chǎn)規(guī)模逆勢擴張，多家銀行總資產(chǎn)同比增速超過15%，中信銀行、浦發(fā)銀行總資產(chǎn)雙雙邁入10萬億元陣營。這表明，頭部上市銀行進一步加大對實體經(jīng)濟的支持服務(wù)。

十家銀行總資產(chǎn)情況

增速方面，城商行遙遙領(lǐng)先于其他銀行。截至2025年末，南京銀行、寧波銀行、杭州銀行、青島銀行、廈門銀行均實現(xiàn)了兩位數(shù)同比增長，增速分別達16.63%、16.11%、11.96%、18.12%、11.11%。

其中，南京銀行依托存貸款業(yè)務(wù)的協(xié)同支撐，總資產(chǎn)成功突破3萬億元，達30224.24億元。截至2025年年末，其各項存款總額16707.89億元，同比增長11.67%；各項貸款總額14243.56億元，同比增長13.37%，對公存貸款規(guī)模均站穩(wěn)萬億元臺階，成為資產(chǎn)增長的核心動力。

國泰海通銀行馬婷婷團隊指出，優(yōu)質(zhì)區(qū)域行信貸增長延續(xù)強勁。南京銀行、寧波銀行、杭州銀行植根優(yōu)質(zhì)區(qū)域，信貸需求旺盛，支撐規(guī)模持續(xù)擴張，且部分銀行或在四季度前置布局開門紅項目，進一步助推信貸投放。

此外，存款增長總體平穩(wěn)，流失壓力可控。2025年末城商行存款增速維持在10%以上，股份行增速7%-8%，整體增長態(tài)勢穩(wěn)健，雖近期存款搬家效應(yīng)持續(xù)，但從數(shù)據(jù)看，銀行存款流失壓力尚未顯著顯現(xiàn)。

9家銀行營收凈利雙增長，中信營收微降0.55%

從經(jīng)營情況上看，9家銀行均實現(xiàn)了營收、歸母凈利潤雙增長。其中，杭州銀行、浦發(fā)銀行、青島銀行這三家銀行實現(xiàn)了歸母凈利潤的兩位數(shù)增長，展現(xiàn)出較強的盈利增長動能。

2025年，杭州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入387.99億元，同比增長1.09%。其中，利息凈收入275.94億元，同比增長12.83%，手續(xù)費及傭金凈收入42.07億元，同比增長13.10%。實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤190.30億元，同比增長12.05%。

浦發(fā)銀行同樣交出穩(wěn)健增長答卷。2025年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入1739.64億元，同比增加32.16億元，增幅為1.88%；歸屬于母公司股東的凈利潤500.17億元，同比增加47.60億元，增長10.52%，扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤表現(xiàn)更為突出，同比增長13.43%至501.44億元，同比增加59.37億元。

十家銀行2025年營收情況

營收方面，南京銀行是10家銀行中唯一一家實現(xiàn)兩位數(shù)增長的銀行。2025年，南京銀行實現(xiàn)營業(yè)收入555.40億元，同比增長10.48%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤218.07億元，同比增長8.08%。

與多數(shù)銀行的增長態(tài)勢形成對比，中信銀行成為10家銀行中唯一一家出現(xiàn)營收下滑的機構(gòu)。業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，2025年該行營業(yè)收入微降0.55%至2124.41億元。不過盈利端仍保持正增長，實現(xiàn)歸母凈利潤706.18億元，同比增長2.98%。

國泰海通銀行馬婷婷團隊認為，股份行營收增速普遍改善，區(qū)域行表現(xiàn)有所分化。南京銀行營收增速持續(xù)提升，主要得益于利息凈收入增長強勁，同比增長30%以上。

寧波銀行受益于資本市場活躍，中收表現(xiàn)亮眼，同比增速超30%。整體看，在12月債市利率波動對公允價值收益帶來普遍影響的背景下，城商行仍實現(xiàn)了相對穩(wěn)健的收入增長。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，2025年銀行業(yè)的業(yè)績增長，得益于負債成本改善、信貸投放精準(zhǔn)發(fā)力及資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好等多重因素，后續(xù)隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進，銀行間的分化有望進一步顯現(xiàn)，聚焦核心賽道、強化差異化競爭能力，將成為銀行實現(xiàn)持續(xù)增長的關(guān)鍵。

半數(shù)銀行不良率下降，8家撥備覆蓋率回調(diào)

從核心資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)來看，無論是不良貸款率的穩(wěn)步管控，還是撥備覆蓋率的充足儲備，均凸顯出銀行業(yè)在復(fù)雜經(jīng)營環(huán)境下的穩(wěn)健底色，風(fēng)險抵御能力持續(xù)夯實。

不良貸款率作為衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，10家銀行整體表現(xiàn)穩(wěn)健。其中，5家銀行不良率較年初出現(xiàn)不同程度的下降。

截至2025年末，招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行不良貸款率分別為0.94%、1.15%、1.26%，較上年末均微降0.01個百分點，雖降幅溫和，但彰顯出頭部股份制銀行對資產(chǎn)質(zhì)量的精細化管控能力；蘇農(nóng)銀行、青島銀行表現(xiàn)較為突出，不良率降至0.88%、0.97%，較上年末下降0.02個百分點、0.17個百分點。

另有3家銀行不良率保持與上年末持平，延續(xù)穩(wěn)健態(tài)勢。其中，寧波銀行、杭州銀行不良率均維持在0.76%的低位，南京銀行則為0.83%，三家城商行憑借深耕優(yōu)質(zhì)區(qū)域、聚焦特色業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，持續(xù)保持資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)質(zhì)水平，成為行業(yè)內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量管控的標(biāo)桿。

值得注意的是，興業(yè)銀行、廈門銀行不良率較上年末，分別微升0.01個百分點、0.03個百分點至1.08%、0.77%，但這一水平仍處于行業(yè)前列，并未改變其資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)健的狀態(tài)。

與不良率穩(wěn)健管表現(xiàn)相似，撥備覆蓋率雖然有所回調(diào)，但整體仍處于充足水平，為銀行抵御潛在風(fēng)險預(yù)留了緩沖。

數(shù)據(jù)顯示，10家銀行中，除浦發(fā)銀行、青島銀行的撥備覆蓋率實現(xiàn)同比上升外，其余8家均出現(xiàn)不同程度下降。

截至2025年末，浦發(fā)銀行撥備覆蓋率達200.72%，較上年末提升13.76個百分點；青島銀行撥備覆蓋率為292.3%，較上年末上升50.98個百分點。兩家銀行撥備計提力度的加大，進一步增強了其風(fēng)險抵補能力。

招商銀行、寧波銀行、南京銀行、杭州銀行、蘇農(nóng)銀行、廈門銀行撥備覆蓋率分別是391.79%、373.16%、313.31%、502.24%、370.19%、312.63%，較上年末分別下降 20.19 個百分點、16.19個百分點、21.96個百分點、39.21個百分點、58.77個百分點、79.32個百分點。

盡管如此，上述6家銀行均在300%水平之上。此外，興業(yè)銀行、中信銀行撥備覆蓋率分別是228.41%、203.61%，較上年末下降9.37 個百分點、5.82個百分點。但是，這兩家撥備覆蓋率均顯著高于120%-150%的監(jiān)管要求，風(fēng)險抵補能力依然充足。

中國郵政儲蓄銀行研究院研究員婁飛鵬向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，撥備覆蓋率普遍下行，但并非資產(chǎn)質(zhì)量惡化，而是高位回調(diào)與利潤釋放的協(xié)同結(jié)果。

他表示，在凈息差收窄至歷史低位背景下，銀行通過減少資產(chǎn)減值損失計提來穩(wěn)定凈利潤。

如寧波銀行撥備覆蓋率從451%降至373%，蘇農(nóng)銀行從429%降至370%，降幅顯著，但其不良率未上升，反而資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化。

招商銀行、杭州銀行等雖撥備回落，但不良率穩(wěn)定，逾期貸款與不良貸款比例顯著下降，顯示潛在風(fēng)險出清。

浦發(fā)銀行是唯一撥備覆蓋率逆勢上升的銀行，因其營收5年來首次正增長，主動夯實風(fēng)險緩沖。

中信證券研究認為，2025年業(yè)績快報顯示板塊基本面預(yù)期穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量和盈利指標(biāo)延續(xù)修復(fù)。展望2026年，預(yù)計銀行資負結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，息差下行符合預(yù)期，重點領(lǐng)域不良生成邊際穩(wěn)定，基本面穩(wěn)定夯實價值底線。

在董希淼看來，8家銀行撥備覆蓋率下降，主要是在撥備覆蓋率較高、資產(chǎn)質(zhì)量較為穩(wěn)健的情況下，主動釋放前期積累的撥備來平滑利潤，以對沖息差收窄帶來的盈利壓力。

2025年商業(yè)銀行凈息差普遍承壓，營業(yè)收入增長乏力。為應(yīng)對凈息差收窄等壓力，部分銀行主動釋放前期積累的“超額撥備”反哺當(dāng)期凈利潤，是符合商業(yè)邏輯的一種做法。

他進一步指出，從政策層面看，撥備覆蓋率較高的銀行調(diào)節(jié)撥備覆蓋率，逐步回歸合理水平，“以豐補歉”，符合政策導(dǎo)向。

即使2025年下降后，上市銀行的撥備覆蓋率和撥貸比仍大幅高于監(jiān)管底線，“安全墊”依然厚實。下一步，應(yīng)密切關(guān)注不良貸款率、關(guān)注類貸款遷徙率等指標(biāo)。只要資產(chǎn)質(zhì)量不出現(xiàn)顯著惡化，上市銀行撥備覆蓋率仍然有下調(diào)的空間。