最近，在黑貓投訴、消費保等三方投訴平臺，涌現(xiàn)較多對桃多多商城的用戶投訴。

較為奇怪的是，與其他電商平臺的投訴不同，這些用戶投訴大多集中在催收環(huán)節(jié)，兩個投訴平臺都有大量用戶投訴桃多多商城惡意催收、客服服務態(tài)度差等。

助貸新規(guī)落地后，布局分期商城成為越來越多助貸平臺突破貸款定價限制的手段之一。在眾多轉型分期商城的平臺中，桃多多是較為典型的平臺，不僅平臺商品普遍偏貴，APP首頁還有“桃享卡”額度申請的入口。

結合用戶關于其暴力催收、收取擔保費等相關投訴，可以說，揭開分期商城業(yè)務的面紗，桃多多的助貸基因依舊濃厚。

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APP商品普遍偏貴

首頁嵌入消費貸款服務

在黑貓投訴平臺，入駐商家“桃多多”一共累積了677條投訴，其中，近30天里就有99條。這些用戶投訴，大多與客服服務態(tài)度、催收手段、息費等相關。

如2026年1月16日，一名用戶投訴稱，其在桃多多的賬單逾期了，桃多多第三方催收人員打電話對其進行恐嚇威脅。

另一名用戶在1月14日投訴稱，其在前一日主動聯(lián)系客服，協(xié)商延緩償還最后一期借款的時間，對方表示會反饋給專員，誰知第二天一早，該用戶就收到恐嚇辱罵的短信。該用戶還表示桃多多商城實質上是變相高利貸，除了收利息還會收取擔保費。

消費保平臺的數(shù)十條用戶投訴，幾乎也都是圍繞桃多多的不當催收、息費過高展開，且同樣提到了擔保費問題。

一名消費保平臺用戶投訴稱，其在2025年7月兩次使用購物額度分期付款，購買了9858元的黃金，放款方是中原消費金融。本來該平臺的黃金標價就高于市價，而該訂單還收取了499元的擔保服務費，該用戶認為十分不合理。

擔保服務費、暴力催收……這些關于桃多多的投訴，不像是對商城的投訴，而更像是對一個助貸平臺的投訴。桃多多究竟是“何方神圣”？

蘋果應用商店顯示，桃多多分期商城是一款先享后付的信用分期購物平臺，致力于為用戶提供方便、快捷、安全的分期購物服務和一站式生活消費服務。

打開桃多多APP，與多數(shù)分期商城APP不同的是，桃多多并未遮掩消費貸款服務入口，而是直接將其放在首頁上方最醒目的位置。并有最高可獲得桃享卡額度20萬元等字樣，只是沒有寫具體的利率。

點開卡片，就進入實名認證環(huán)節(jié)，用戶需完善個人信息、上傳身份證照片等，才能提交申請，若中途離開，會跳出彈窗進行挽留。

桃享卡是桃多多平臺推出的一款“先享后付”虛擬消費卡，可以為桃多多平臺用戶提供消費額度，支持用戶使用該額度在桃多多購物，之后再分期還款。

具體到使用場景，如一款內存為128GB的iPhone16手機，桃多多平臺標注的到手價為5477元。如果開通桃享卡，就能享受0首付分期付款。若選擇分6期還款，則每月需支付977.79元，算下來一共需要還款5866.74元；若選擇分3期還款，則每月需支付1899.18元，算下來一共需還款5697.54元。

用IRR內部收益率法粗略計算，以上兩種還款方式的年化利率都在24%內，沒有突破助貸服務的年化利率上限。

但無法忽視的是，桃多多平臺的商品定價，遠高于其他平臺。同樣內存的iPhone16手機，在Apple產品京東自營旗艦店領取國補后到手價僅4499元，桃多多的價格明顯虛高。這樣算下來，用戶在桃多多購買商品，開通分期貸款業(yè)務后，年利率將遠超24%。

部分用戶在獲得桃享卡的額度，并用其購買商品后，會選擇通過其他回收途徑，將額度變現(xiàn)，這也是盡管分期商城的商品溢價嚴重，也有不少用戶的原因。

桃多多平臺本身并不支持直接商品回收，APP也沒有相關入口。

不過，在微信小程序平臺，有一個叫“桃多多買買桃享咨詢回收”的小程序，該小程序內置產品回收商的企微碼，掃描企微碼可以看到回收商是一家電子商行，主要回收手機和黃金。針對平臺商品的回收價通常都會打折，且需要用戶在平臺有額度，才能結合商品報價。

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背后兩家融擔公司

牽出中原消費金融

公開信息顯示，桃多多的核心運營主體之一是上海緯雅信息技術有限公司（以下簡稱“上海緯雅”）。

上海緯雅成立于2016年，核心業(yè)務模式包括為合作平臺提供商品、運營、客戶、售后等一站式供應鏈服務；為金融機構提供積分兌換、會員權益、電商等服務。據報道，上海緯雅已與近800家金融機構達成合作，是行業(yè)頭部會員權益服務商之一。

在桃多多平臺的運營中，作為實際運營方的上海緯雅，似乎也只提供平臺運營服務，并不提供金融服務。

桃享卡開卡頁面的《平臺服務協(xié)議》，有多項授權和服務協(xié)議需要用戶同意。其中，“桃享卡服務協(xié)議”1.2顯示，上海緯雅只提供技術運營服務，平臺內的金融服務由用戶實際選擇并簽約的持牌金融機構提供。

也就是說，當用戶需要在桃多多平臺購買商品或服務，并非直接向桃多多借款，而是委托桃多多撮合商品或服務提供方，為用戶代購商品，并提供驗貨、物流安排等服務，資金由持牌金融機構提供。

從業(yè)務本質來看，桃多多平臺內提供的消費貸款、分期撮合服務，仍是屬于助貸業(yè)務。

值得玩味的是，《平臺服務協(xié)議》并未列出具體有哪些持牌金融機構，但2025年12月，有用戶開通桃享卡，彼時的“桃享卡服務協(xié)議”1.2顯示的是，平臺內金融服務由河南中原消費金融股份有限公司提供。

短短一個月，桃多多便對這一細節(jié)進行了修改，抹去了中原消費金融的名字，換成更籠統(tǒng)的表述。綜合多方信息來看，桃多多與中原消費金融之間的關系并不淺。

除了上海緯雅，桃多多的運營主體還有兩家融資擔保公司。

桃多多APP用戶服務協(xié)議顯示，其運營方為上海緯雅和北京寶越融資擔保有限公司（以下簡稱“寶越融擔”）。此外，根據相關隱私政策協(xié)議，桃多多又是由上海緯雅和海南省鑫匯融資擔保公司（以下簡稱“鑫匯融擔”）共同運營。

按照監(jiān)管要求，融資擔保公司的主營業(yè)務應當是融資擔保，但如今，兩家融資擔保公司與上海緯雅并無股權關聯(lián)，卻都成了桃多多的運營方，還出現(xiàn)在不同協(xié)議里，著實難以理解。

不過，既然有兩家融資擔保公司作為運營方，那么前文中關于桃多多存在擔保費的用戶投訴，似乎也有了說得通的解釋。

此外，中原消費金融2025年9月在官網披露了合作助貸及增信機構名單，北京寶越融擔和海南省鑫匯融擔都在名單中。

中原消費金融與兩家運營方的合作關系，桃享卡服務協(xié)議中被抹去的中原消費金融名字，種種情況，都指向中原消費金融便是桃多多資金方的可能。

當貸款被藏進商品里，高利率披上分期的外衣，消費者仍需承擔高額利息和擔保費，平臺早已逐漸偏離合規(guī)邊界。在金融行業(yè)強監(jiān)管下，無論是中原消費金融還是桃多多，都應堅守合規(guī)底線。

來源：財經野武士

作者：述林

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