農(nóng)歷新年臨近，備受矚目的馬年春晚逐漸揭開“神秘”面紗。

除了參加彩排的明星路透照片，還有一份“重磅”合作名單流出，引發(fā)資本市場普遍關(guān)注。

宇樹科技、銀河通用、魔法原子、松延動力這四大機(jī)器人企業(yè)，先后成為春晚機(jī)器人合作伙伴；字節(jié)跳動將豆包與火山引擎搬上春晚舞臺，后者更是被確定為“獨家AI云合作伙伴”；百度也不甘落后，百度APP已確認(rèn)為2026北京臺春晚首席AI合作伙伴；阿里巴巴旗下的千問APP也宣布與東方衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視等南方省級核心衛(wèi)視春晚達(dá)成合作。

這已不只是企業(yè)品牌的簡單亮相，更是一場關(guān)于我國未來產(chǎn)業(yè)方向的集中預(yù)演。

富二為什么這么說？因為回望過往四十年，春晚舞臺上的“面孔”變遷，恰是一部生動的中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)化史。

春晚贊助商圖鑒

從“家庭夢想”到“家國未來”，春晚贊助商的變遷，精準(zhǔn)刻畫了中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的三級跳。

在上世紀(jì)八九十年代，物質(zhì)消費(fèi)是絕對主題。

熊貓牌電視機(jī)、海爾冰箱等“家庭大件”登上春晚，背后是家電制造業(yè)的第一次全民普及浪潮。隨后，VCD、DVD等新潮電器登場，標(biāo)志著我國輕工業(yè)從滿足基礎(chǔ)功能向追求娛樂體驗升級。

進(jìn)入21世紀(jì)第二個十年，舞臺主角驟然切換。

微信與支付寶打響“紅包大戰(zhàn)”，抖音、快手的“流量之爭”接踵而至。春晚搖身一變，成了互聯(lián)網(wǎng)巨頭的超級試驗場和用戶裂變器。

2016年，支付寶“咻一咻”互動峰值達(dá)177億次/分鐘；2021年，抖音紅包互動總數(shù)高達(dá)703億次。這些數(shù)字的背后，是移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)對國民生活的高度滲透。

而在同一時期，投資的邏輯也開始聚焦于平臺型企業(yè)的護(hù)城河，因為移動支付、社交平臺在構(gòu)建場景、留存用戶和實現(xiàn)生態(tài)閉環(huán)的能力得到重視，相關(guān)企業(yè)成了資本市場上的“香餑餑”。

這次馬年春晚的合作伙伴名單，則標(biāo)志著一個全新時代的開啟。

機(jī)器人公司與AI平臺首次以“集團(tuán)軍”形式登場，充分說明相關(guān)企業(yè)在政策、產(chǎn)業(yè)趨勢和技術(shù)突破等因素的共振下，煥發(fā)出全新的投資邏輯。

首先，國家產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的聚焦點已然清晰。從“制造大國”邁向“智造強(qiáng)國”，人工智能與其下游的重要應(yīng)用場景機(jī)器人，成為毋庸置疑的核心抓手。春晚作為面向全國人民的最高級別傳播窗口，此番愿意“給足流量”，也足以說明這一產(chǎn)業(yè)風(fēng)向標(biāo)正在日漸清晰。

其次，技術(shù)成熟度也到達(dá)了兌現(xiàn)點。人形機(jī)器人能夠完成復(fù)雜的舞蹈動作，絕非實驗室級別的展示，也絕不止步于跳個舞、打個拳的娛樂層面。這背后是伺服電機(jī)、運(yùn)動控制算法、傳感器融合等技術(shù)的系統(tǒng)性突破，動作的精密度越高，未來的商業(yè)化應(yīng)用空間往往也就越大。

最關(guān)鍵的是，這揭示了“具身智能”（Embodied AI）的融合趨勢。機(jī)器人（硬件載體）與豆包、火山引擎（AI大腦）同臺，描繪的正是AI從虛擬世界走向物理世界，成為新一代生產(chǎn)力工具的完整圖景。我們作為“碳基生物”的未來生活，很可能會由這些“硅基勞動力”重新定義。

智能生產(chǎn)力時代，如何布局？

綜合上述三個時代的不同特征，如果說家電時代對應(yīng)著居民大件消費(fèi)的“普及期”，互聯(lián)網(wǎng)時代對應(yīng)著居民移動消費(fèi)的“滲透期”，那么智能科技時代則處于國家新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國民科技消費(fèi)的“快速成長期”。

針對處于不同周期階段的企業(yè)，估值邏輯和風(fēng)險特征截然不同。而投資AI產(chǎn)業(yè)鏈，特別需要關(guān)注企業(yè)的技術(shù)壁壘、產(chǎn)品的落地場景；當(dāng)然，短期的盈利能力也是很重要的。

此次機(jī)器人“軍團(tuán)”與AI應(yīng)用集中登上春晚舞臺，涉及的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)很多。既包括伺服電機(jī)、減速器、傳感器等核心零部件，也涵蓋了AI算法框架和產(chǎn)品落地等細(xì)分領(lǐng)域，這其中孕育著豐富的投資機(jī)會。

盡管近期A股市場正處于寬幅震蕩之中，但資金對AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注并未減退。從這幾日的行情也能看出，繼貴金屬、有色金屬、化工等周期品“紅透半邊天”之后，芯片、AI應(yīng)用等細(xì)分賽道仍然是市場的主線之一。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2月3日，光刻機(jī)、光芯片指數(shù)均收于4%以上，電子元器件、半導(dǎo)體、通信設(shè)備、軟件、文化傳媒指數(shù)合計吸引主力凈流入547.47億元，盤面表現(xiàn)保持強(qiáng)勢。

歷史行情不預(yù)示未來，不代表對本基金業(yè)績的保證。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

對于關(guān)注人工智能、機(jī)器人等方向的客官們，富二向來喜歡“慷慨分享”自家的布局利器。

如果您喜歡“被動”一點，那么指數(shù)化工具就是很好的選擇。

富二家的AI產(chǎn)業(yè)鏈ETF“工具箱”，深入細(xì)分賽道，各有側(cè)重：

芯片產(chǎn)業(yè)鏈中，既覆蓋上游的半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料、稀土，也包括中游的芯片設(shè)計、晶圓制造、芯片封裝，下游的應(yīng)用場景也E手網(wǎng)羅。

如果是AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈，則可以關(guān)注一下大數(shù)據(jù)ETF（515400）及其聯(lián)接基金（A類018134/018135）、創(chuàng)業(yè)板軟件ETF富國（159107）、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159792）及其聯(lián)接基金（A類014673/C類014674）。

如果您喜歡將資產(chǎn)交給一批績優(yōu)的基金經(jīng)理來打理，想要省時、省心又省力，那么富二家也有曹晉、徐智翔、孫權(quán)這類前瞻布局AI產(chǎn)業(yè)鏈的基金經(jīng)理，也有風(fēng)格偏科技寬基的楊棟、許炎等，業(yè)績都十分扛打，感興趣的客官們記得戳開下方圖片仔細(xì)查看！

一張春晚節(jié)目單，半部產(chǎn)業(yè)變遷史。

當(dāng)機(jī)器人方陣與AI爆款應(yīng)用登上除夕夜的舞臺，我們看到的，不僅是炫酷科技，更是一張清晰的“新質(zhì)生產(chǎn)力”投資圖譜。

客官們，這些豐富的布局機(jī)會和工具，您Mark住了嗎？

風(fēng)險提示：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎；請投資者詳細(xì)閱讀產(chǎn)品法律文件，根據(jù)自身風(fēng)險承受能力審慎決策。投資者投資指數(shù)基金，請關(guān)注指數(shù)基金特有風(fēng)險，包括但不限于標(biāo)的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離、標(biāo)的指數(shù)波動、基金投資組合回報與標(biāo)的指數(shù)回報偏離等。上述產(chǎn)品由富國基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付責(zé)任。

-# 日富一日 馬年春晚-

各位客官，2020年馬年春晚即將登場，您對于哪些節(jié)目更有興趣和期待呢？歡迎留言分享～

留言被精選且點贊數(shù)前10名的客官，富二將獎勵10元話費(fèi)給到客官~

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