不知道各位是否發(fā)現(xiàn)，盤面高低切換的風格，比較明顯，前期熱點，高位股，集體回調(diào)，這種操作手法，其實，很常見，尤其是在牛市階段，發(fā)生的更為頻繁。值得注意的是，大消費以及出行已經(jīng)獲得資金的特別關(guān)注，尤其是此前，調(diào)整的比較深的版塊，機會逐漸顯現(xiàn)。下面，我們具體來看。

今日市場主線清晰，以煤炭、光伏為代表的能源板塊集體爆發(fā)，成為推動指數(shù)上行的核心力量。同時，地產(chǎn)鏈、機場航運、鋼鐵、天然氣、建筑材料及零售等順周期板塊全面回暖，顯示出資金對經(jīng)濟復蘇預期的持續(xù)強化。

煤炭開采加工板塊在“迎峰度冬”保供背景下需求回升，疊加環(huán)渤海動力煤價格連續(xù)上行，市場挺價情緒濃厚，帶動整個板塊放量上漲。與此同時，光伏設備板塊受馬斯克團隊密訪中國多家光伏企業(yè)的消息刺激，情緒顯著提振。盡管相關(guān)公司未明確證實細節(jié)，但市場對海外訂單預期及技術(shù)合作前景的樂觀判斷，推動板塊內(nèi)多只標的漲停，成為新能源方向最亮眼的細分領(lǐng)域。

房地產(chǎn)板塊延續(xù)近期反彈態(tài)勢，受益于高層釋放的積極信號以及監(jiān)管層面對房企融資約束的邊際放松。隨著“三道紅線”報送要求的淡化，市場對行業(yè)風險出清接近尾聲的判斷增強，進而帶動建材、家居等后周期板塊同步走強。這一輪地產(chǎn)鏈的修復，更多體現(xiàn)為估值層面的修復，而非基本面的快速反轉(zhuǎn)，但足以支撐短期資金流入。

機場航運板塊受春運數(shù)據(jù)提振明顯。據(jù)預測，2026年春運跨區(qū)域人員流動量將創(chuàng)歷史新高，民航客運量有望超越往年峰值。疊加春節(jié)假期延長政策，出行與旅游相關(guān)板塊獲得資金關(guān)注，零售、酒店餐飲等大消費細分亦有不錯表現(xiàn)，反映出節(jié)前消費旺季對市場情緒的正向拉動。

與順周期和傳統(tǒng)能源形成鮮明對比的是，AI應用、算力租賃、半導體、CPO、游戲傳媒等泛科技板塊集體回調(diào)。在前期漲幅較大、估值偏高的背景下，部分資金選擇兌現(xiàn)利潤，轉(zhuǎn)向更具性價比的低估值或政策受益板塊。貴金屬板塊也出現(xiàn)高位回撤，顯示避險情緒階段性降溫。

整體來看，當前市場風格正從高估值成長向順周期價值切換，政策預期、季節(jié)性需求與外部事件共同驅(qū)動板塊輪動。主力資金凈流入集中在證金持股、及綠色電力等方向，進一步印證了“穩(wěn)增長+新能源”雙主線的配置邏輯。

溫馨提示：本觀點不作投資建議，投資有風險，請自主思考！