2月6日，在美股和金銀等外圍市場大跌的情況下，A股今天能夠穩(wěn)住，已經(jīng)相當(dāng)不錯(cuò)了。
從技術(shù)指標(biāo)上看也沒什么可說的，下方支撐還是三個(gè):4000、3936和3674，今天成交量萎縮，A股要大級(jí)別反彈還是需要借點(diǎn)外力：美股、金價(jià)、油價(jià)，或政策利好。

今天周五，可以期待政策利好。歷年來，春節(jié)前都會(huì)有一次貨幣釋放，或是降準(zhǔn)降息，或是MLF等中期工具，為的是保持節(jié)前流動(dòng)性充裕。

現(xiàn)階段貨幣政策有空間，但空間有限，有限的貨幣政策一般會(huì)集中在2月和9月釋放，當(dāng)然，屬于經(jīng)驗(yàn)判斷，還需驗(yàn)證。

春節(jié)前，若有貨幣政策加持，疊加年末紅包行情，價(jià)值股、成長股有企穩(wěn)可能。

最近熱門板塊也圍繞傳統(tǒng)價(jià)值股和成長股，比如白酒，比如化工。為何如此？因?yàn)槟昴┤胧匈Y金主要來自打工人的年終獎(jiǎng)，打工人喜歡采用定投模式，求個(gè)穩(wěn)定。

既然求穩(wěn)，就不會(huì)去高位接盤一些概念股。所以，若政策利好就位，年底價(jià)值股有一波紅包行情。

全球科技股還在調(diào)整。主要調(diào)整對(duì)象是AI算力股。馬年科技股圍繞兩條主線：AI應(yīng)用和太空概念。馬斯克用spaceX收購AIx，算是兩個(gè)概念整合。

朋友開玩笑：馬年最好的股票是“馬斯克概念股”，因?yàn)樗振R。雖然是開玩笑，但也側(cè)面說明一個(gè)事實(shí)：現(xiàn)階段，資本市場的確在圍繞馬斯克的言論炒股，這是因?yàn)轳R斯克是如今科技領(lǐng)域最有影響力的人。

不僅本人有影響力，由于收購了X（推特），馬斯克還能自己制造輿論，影響趨勢。所以，馬斯克概念股也是一種流量玩法。如果你心態(tài)夠好，可以適度參與。

金價(jià)和油價(jià)反復(fù)不定，對(duì)此，投資人不要關(guān)注價(jià)格，而要關(guān)注邏輯。價(jià)格只是表象。如今金價(jià)和油價(jià)有短期邏輯和長期邏輯。

短期邏輯就是伊朗，伊朗是產(chǎn)油國，如果特朗普沒辦法搞定，那么金價(jià)和油價(jià)一起漲，如果特朗普如委內(nèi)瑞拉那樣解決問題，那么油價(jià)和金價(jià)一起下跌。

油價(jià)好理解，金價(jià)漲跌其實(shí)是因?yàn)槊涝?，若特朗普解決問題，那么美元會(huì)升值，金價(jià)會(huì)下跌。

長期邏輯還是美元弱勢還是強(qiáng)勢。凱文沃什的政策我說很多次，希望重點(diǎn)關(guān)注。華爾街投行有一種判斷。認(rèn)為凱文沃什5月份上臺(tái)之后不會(huì)縮表，而是先降息，幫助特朗普穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，贏得中期選舉，然后，縮表。這樣，市場有1年的喘息期。

這里，僅僅是闡述各方觀點(diǎn)。我的建議依然如故。對(duì)于黃金和能源投資，你要搞清楚基本邏輯，并關(guān)注事態(tài)，有時(shí)候，特朗普的一次表態(tài)就會(huì)扭轉(zhuǎn)態(tài)勢。建議參與相關(guān)投資的投資人每天搜索全球新聞中的相關(guān)內(nèi)容。

現(xiàn)如今，特朗普解釋一次，金價(jià)就跌一波，本質(zhì)是因?yàn)樘乩势罩粡?qiáng)調(diào)降息，卻對(duì)凱文沃什縮表的態(tài)度避重就輕。

最后，談一嘴中藥股。相比于高質(zhì)量發(fā)展，中藥股更核心的挑戰(zhàn)來自《中藥注冊管理專門規(guī)定》第七十五條的落地，也就是剔除“尚不明確”，時(shí)間7月1日，只能說是否落地？落地到什么程度？都是未知數(shù)。

所以，今年對(duì)中藥股保持謹(jǐn)慎觀望，可以看說明書列出不良反應(yīng)的，經(jīng)過臨床試驗(yàn)的產(chǎn)品或者關(guān)注中藥CXO企業(yè)。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號(hào)：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】