從國有大行到城商行，App的開屏廣告無一例外地換上了紅火的開門紅皮膚，“年終獎特供”、“馬年專屬”、“新客專享”等標簽貼滿了理財貨架。

在存款利率邁入“1時代”、理財收益普遍“2字頭”的2026年，年終獎究竟該何處安放？這不僅是一道理財題，也是關于人性的心理戰(zhàn)。

據(jù)報道數(shù)據(jù)顯示，交通銀行代銷的一款產(chǎn)品在1月底的近三個月年化收益率達到了4.93%；工商銀行代銷的一款低波紅利策略產(chǎn)品，近一月年化收益率也沖破了3%。

但與此同時定期存款產(chǎn)品，盡管各家銀行打著“限量”的情懷牌，但其3年期定存利率僅為1.75%左右。

投資者必須清醒地認識到，那些接近5%的收益率，大多是近1月或近3月的年化表現(xiàn)。由于春節(jié)前后市場資金面階段性收緊，疊加跨年因素，短期理財產(chǎn)品的收益率確實會出現(xiàn)脈沖式上漲。

有些城商行更是打出“1.68%-12.32%”的收益區(qū)間，這種結(jié)構性產(chǎn)品通常掛鉤了黃金、匯率或某個指數(shù)。

剝離掉這些營銷的泡沫，當前理財市場高收益資產(chǎn)荒已經(jīng)成為常態(tài)。 所謂的“年終獎特供”，本質(zhì)上并沒有創(chuàng)造新的底層資產(chǎn)，更多的是銀行通過費率優(yōu)惠（如1元起購、免申購費）擠出來的一點點讓利。

銀行為了留住你的年終獎，甚至把網(wǎng)點變成了超市。中信銀行深圳分行推出了“開薪三重禮”，送微信立減金、送實物好禮，多家城商行更是直接祭出了“買理財送金豆”、“存款送米油”的傳統(tǒng)藝能。

為什么銀行越來越愛送東西？

知乎上有個高贊回答說得刻薄但精準：“當一個金融產(chǎn)品開始靠送大米來吸引你時，說明它的收益率，已經(jīng)拿不出手了?！?/p>

在2025年經(jīng)歷了多次降息后，銀行面臨著巨大的存款搬家壓力。儲戶嫌利率低想把錢轉(zhuǎn)走，銀行為了保住管理資產(chǎn)規(guī)模，只能在營銷上做加法。銀行的策略正從單一的產(chǎn)品推銷，轉(zhuǎn)向所謂的“全生命周期服務”。

比如推行“1+N”的資產(chǎn)配置方案，原本只想存?zhèn)€定期，客戶經(jīng)理會告訴你：“通脹這么厲害，不如把30%換成低波理財，再配20%的債基，剩下的買點黃金積存金?！?/p>

這套話術聽起來極其專業(yè)，但在實際執(zhí)行中這種“打包售賣”往往容易變形。很多時候被塞進這個資產(chǎn)包里的，不是最適合你的產(chǎn)品，而是銀行急需去庫存、或者中間業(yè)務收入更高的產(chǎn)品。

對于普通投資者而言，警惕一切“過度熱情”的場景化營銷，是守住錢包的第一步。銀行不是慈善家，那些免費的各種權益，最終都標注在了你看不見的管理費和托管費里。

在行為經(jīng)濟學中，有一個概念叫“心理賬戶”。

人們傾向于把工資視為“辛苦錢”，需要精打細算，而把年終獎、彩票中獎視為意外之財，傾向于沖動消費或激進投資。

銀行顯然深諳此道，針對年終獎推薦的理財產(chǎn)品，風險等級往往比平時推薦的要略高一級。理財經(jīng)理的話術通常是：“這筆錢反正暫時不用，不如博個高收益。”

現(xiàn)在的市場環(huán)境，早已不是閉著眼睛買理財就能賺4%的時代了。2025年的債市波動已經(jīng)給所有人上了一課：理財是會虧本的，低波理財也是會回撤的。

如果拿著年終獎去沖那些號稱“增強型”、“混合估值”的產(chǎn)品，一旦遭遇市場回調(diào)，這筆原本計劃用于裝修、旅游或償還房貸的確定性資金，就會變成賬面上縮水的數(shù)字。

記住一句話，年終獎也是你996換來的，它和每個月打到卡里的工資沒有任何區(qū)別。在風險偏好上，不要因為它是“獎金”就人為地加杠桿。

俗話說“進窄門，走遠路”，但在理財這件事上，更建議“走大路，不抄近道”。

這筆年終獎，是對過去一年辛勞的獎賞，而不是送給金融市場的學費。當理財經(jīng)理向你描述那個“年化4.9%”的美好未來時，不妨多問一句：“如果達不到這個收益，最差的結(jié)果是什么？”

那個最差的結(jié)果，才是你做決定的底線。