2026年2月，半導(dǎo)體圈子出了個(gè)大動(dòng)靜。臺(tái)積電的掌門(mén)人魏哲家，在日本東京搞了一場(chǎng)大戲，直接把“芯片漲價(jià)”這個(gè)原本藏著掖著的話題，給擺到了桌面上。

他的意思特別直白：想在美國(guó)與日本造芯片？行，但這價(jià)格得漲，漲個(gè)10-30%那是起步，屬于“常規(guī)操作”。

漲價(jià)底氣何來(lái)？美日工廠的“燒錢(qián)魔咒”是核心

魏哲家敢如此硬氣地喊出漲價(jià)，根本原因的是美日工廠的運(yùn)營(yíng)成本高到離譜，不漲價(jià)就得虧本賺吆喝。說(shuō)出來(lái)可能沒(méi)人信，臺(tái)積電美國(guó)亞利桑那工廠的運(yùn)營(yíng)成本，簡(jiǎn)直是吞金巨獸一般的存在。

臺(tái)灣本土晶圓廠每片晶圓的人力成本約1800美元，美國(guó)工廠直接翻倍到3600美元；更夸張的是晶圓折舊費(fèi)用，臺(tái)灣廠每片僅1500美元，美國(guó)廠卻高達(dá)7289美元，足足是臺(tái)灣的4倍多。

這意味著，單是人力和折舊兩項(xiàng)，美國(guó)工廠每片晶圓的成本就比臺(tái)灣高了近8000美元。如此懸殊的成本差距，直接導(dǎo)致美國(guó)廠的毛利率只有可憐的8%，而臺(tái)灣本土工廠的毛利率能穩(wěn)定在62%左右，幾乎是美國(guó)廠的8倍。

日本工廠的情況也好不到哪里去。2026年2月，臺(tái)積電突然宣布將日本熊本第二工廠從原本的6納米制程直接升級(jí)為3納米，投資額一口氣追加到170億美元（約合7300億日元）。

這筆巨額投入看似風(fēng)光，實(shí)則暗藏成本壓力。要知道，3納米制程的制造難度極大，對(duì)環(huán)境控制、材料精度的要求都達(dá)到了行業(yè)頂尖水平，日本工廠需要重新搭建配套供應(yīng)鏈，培訓(xùn)專業(yè)技術(shù)人員，這些隱性成本都得攤到芯片價(jià)格里。

更關(guān)鍵的是，日本熊本第一工廠原本主打車用芯片，卻因?yàn)槭袌?chǎng)需求不及預(yù)期陷入持續(xù)虧損，如今第二工廠跳過(guò)成熟制程直接沖擊3納米，產(chǎn)能爬坡期的虧損風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)更高。

除了成本壓力，臺(tái)積電的壟斷地位更是漲價(jià)的“王牌”。當(dāng)前全球3納米先進(jìn)制程芯片，臺(tái)積電幾乎占據(jù)了絕對(duì)壟斷地位，無(wú)論是AI、自動(dòng)駕駛還是高性能計(jì)算領(lǐng)域，核心客戶都離不開(kāi)它的供應(yīng)。

2026年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)26.3%，達(dá)到9750億美元，AI基礎(chǔ)設(shè)施投資更是高達(dá)6000億美元，對(duì)高端芯片的需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。一邊是剛需旺盛，一邊是獨(dú)家供應(yīng)，臺(tái)積電自然掌握了定價(jià)權(quán)。魏哲家的表態(tài)，本質(zhì)上是把“成本壓力”轉(zhuǎn)化為“價(jià)值溢價(jià)”，反正你不買(mǎi)也得買(mǎi)，與其藏著掖著，不如直接攤牌。

從終端廠商到消費(fèi)者，誰(shuí)來(lái)買(mǎi)單？

臺(tái)積電這波漲價(jià)，最直接的沖擊就是全球電子產(chǎn)業(yè)的上下游，廉價(jià)電子產(chǎn)品的好日子算是徹底到頭了。首當(dāng)其沖的就是依賴臺(tái)積電芯片的終端廠商，從蘋(píng)果、高通這樣的行業(yè)巨頭，到任天堂這樣的消費(fèi)電子企業(yè)，都得為漲價(jià)買(mǎi)單。

其實(shí)在此之前，內(nèi)存芯片短缺已經(jīng)讓不少企業(yè)苦不堪言，自2025年9月以來(lái)，全球消費(fèi)電子制造商指數(shù)已經(jīng)下跌12%，而內(nèi)存芯片廠商指數(shù)卻暴漲160%。如今臺(tái)積電再火上澆油，芯片成本直接上漲10-30%，這些廠商要么選擇提高產(chǎn)品售價(jià)，要么就得壓縮自身利潤(rùn)。

以蘋(píng)果為例，其高端iPhone、Mac產(chǎn)品大量使用臺(tái)積電先進(jìn)制程芯片，一旦芯片漲價(jià)，蘋(píng)果很可能會(huì)進(jìn)一步提高產(chǎn)品售價(jià)，最終還是消費(fèi)者為這筆溢價(jià)買(mǎi)單。而任天堂這樣的企業(yè)已經(jīng)發(fā)出預(yù)警，芯片短缺導(dǎo)致利潤(rùn)率承壓，股價(jià)一度創(chuàng)下18個(gè)月來(lái)最大跌幅，如今再疊加芯片漲價(jià)，后續(xù)產(chǎn)品漲價(jià)幾乎是必然。

更糟糕的是，這種漲價(jià)會(huì)形成連鎖反應(yīng)，從芯片到終端產(chǎn)品，再到相關(guān)配件，整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì)被波及。高盛預(yù)測(cè)，2026年全球AI服務(wù)器對(duì)應(yīng)AI芯片的需求將達(dá)1600萬(wàn)顆，ASIC滲透率將達(dá)到40%，而臺(tái)積電的漲價(jià)會(huì)直接推高AI基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)成本，最終影響到AI應(yīng)用的普及速度。

對(duì)于美日兩國(guó)來(lái)說(shuō)，原本想通過(guò)吸引臺(tái)積電建廠實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主，結(jié)果卻陷入了“越自主越貴”的困境。日本政府為了吸引臺(tái)積電投資，不僅提供大額補(bǔ)貼，還承諾全方位支援3納米工廠建設(shè)，但這些補(bǔ)貼終究是納稅人的錢(qián)，而芯片漲價(jià)最終還是會(huì)傳導(dǎo)到日本本土企業(yè)和消費(fèi)者身上。

美國(guó)更是如此，為了推動(dòng)芯片制造回流，出臺(tái)了《芯片與科學(xué)法案》提供巨額補(bǔ)貼，但臺(tái)積電美國(guó)廠的低毛利率意味著，要么政府持續(xù)砸錢(qián)補(bǔ)貼，要么接受芯片漲價(jià)，無(wú)論哪種選擇，最終都是美國(guó)社會(huì)承擔(dān)成本。這也暴露了美日“半導(dǎo)體本土化”的致命短板：缺乏完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套，人工、土地、物流成本居高不下，只能依賴臺(tái)積電的技術(shù)，自然要被“收割”。

臺(tái)灣本土憂心忡忡

臺(tái)積電在美日大肆擴(kuò)產(chǎn)漲價(jià)的同時(shí)，臺(tái)灣本土卻掀起了擔(dān)憂浪潮，不少有識(shí)之士直言，這是臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)空洞化的序曲。國(guó)民黨籍民意代表許宇甄就一針見(jiàn)血地指出，臺(tái)積電將最先進(jìn)的3納米制程落地日本，意味著民進(jìn)黨當(dāng)局此前“先進(jìn)制程根留臺(tái)灣”的承諾徹底跳票。

要知道，臺(tái)積電原本90%的產(chǎn)能都集中在臺(tái)灣地區(qū)，如今卻在全球多點(diǎn)布局，美國(guó)亞利桑那工廠將生產(chǎn)3納米芯片，日本熊本工廠也升級(jí)為3納米，臺(tái)灣在全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中的核心地位正在被削弱。

更讓人擔(dān)憂的是，臺(tái)積電的核心顧慮其實(shí)是臺(tái)灣的投資環(huán)境。董事長(zhǎng)魏哲家曾多次直言“最擔(dān)心臺(tái)灣的電力供應(yīng)”，這并非空穴來(lái)風(fēng)。半導(dǎo)體制造對(duì)電力供應(yīng)的穩(wěn)定性要求極高，而臺(tái)灣地區(qū)的能源政策混亂，供電不確定性越來(lái)越大，這讓臺(tái)積電不得不加速海外布局。

當(dāng)美日都擁有3納米產(chǎn)能，甚至美國(guó)未來(lái)可能掌握2納米技術(shù)時(shí)，臺(tái)灣的技術(shù)優(yōu)勢(shì)會(huì)逐漸喪失，相關(guān)的研發(fā)、制造、配套產(chǎn)業(yè)都會(huì)跟著外移，最終導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)空洞化。更嚴(yán)重的是，臺(tái)積電的海外擴(kuò)產(chǎn)正在協(xié)助美日重建先進(jìn)半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)，當(dāng)這些地區(qū)的供應(yīng)鏈自主性逐步提升，臺(tái)灣在國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈中的話語(yǔ)權(quán)會(huì)越來(lái)越弱，安全風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之放大。

不過(guò)凡事都有兩面性，臺(tái)積電的漲價(jià)和擴(kuò)產(chǎn)，也給中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇。當(dāng)前國(guó)產(chǎn)算力芯片已經(jīng)進(jìn)入大規(guī)模應(yīng)用關(guān)鍵期，海光信息、寒武紀(jì)等企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，在金融、醫(yī)療、智能制造等領(lǐng)域落地應(yīng)用。

臺(tái)積電的高價(jià)策略，會(huì)讓不少終端廠商重新考慮供應(yīng)鏈布局，為國(guó)產(chǎn)芯片提供更多替代機(jī)會(huì)。同時(shí)，臺(tái)積電暴露的海外工廠成本問(wèn)題，也讓我們更加清醒地認(rèn)識(shí)到，核心技術(shù)和完整產(chǎn)業(yè)鏈的重要性。只有加快自主研發(fā)，完善供應(yīng)鏈配套，才能在全球半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)中擺脫對(duì)單一廠商的依賴，掌握主動(dòng)權(quán)。

說(shuō)到底，臺(tái)積電的漲價(jià)宣言，本質(zhì)上是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)的縮影。美日想通過(guò)“本土化”掌握產(chǎn)業(yè)鏈主動(dòng)權(quán)，卻因?yàn)樽陨矶贪宀坏貌槐慌_(tái)積電“收割”；臺(tái)灣本土擔(dān)心產(chǎn)業(yè)空洞化，卻難以解決投資環(huán)境的根本問(wèn)題；而中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)則在這場(chǎng)風(fēng)暴中，迎來(lái)了彎道超車的契機(jī)。

未來(lái)幾年，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，但可以肯定的是，廉價(jià)芯片的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈和成本控制將成為競(jìng)爭(zhēng)的核心。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，唯有堅(jiān)持自主創(chuàng)新，補(bǔ)齊技術(shù)短板，才能在這場(chǎng)沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地，不再被別人“卡脖子”。

參考資料：