經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 錢玉娟?

編者按：2025年，科技互聯(lián)網(wǎng)的齒輪轉(zhuǎn)動(dòng)得比以往任何時(shí)候都要快。在技術(shù)洗牌的前夜，沒有人敢停下。

我們看到，大廠在算力和大模型應(yīng)用里廝殺，電商在監(jiān)管與合規(guī)的夾縫中重塑底線。做無人機(jī)的去卷掃地機(jī)器人，一批公司蜂擁去做智能眼鏡，整個(gè)硬件圈陷入了一種“無所不能”的集體幻覺與入口焦慮。

我們也看到，人形機(jī)器人剛踉踉蹌蹌地走出實(shí)驗(yàn)室，在車間干些零活，就迎來殘酷的價(jià)格戰(zhàn)；短劇告別了一夜暴富的粗放模式，漫劇直接降維打擊，頭部內(nèi)容公司既興奮又不安。

這不再是寫份PPT就能拿到千萬融資的時(shí)代，技術(shù)、商業(yè)化場(chǎng)景和生態(tài)優(yōu)勢(shì)，丟了哪頭都不行?；钕氯ィ⑶乙埠说鼗钕氯?，成了2025年TMT行業(yè)的共識(shí)。

馬年將至，騰訊、阿里巴巴和字節(jié)跳動(dòng)等頭部科技公司將AI競(jìng)爭(zhēng)拉回了他們最熟悉的戰(zhàn)場(chǎng)——流量戰(zhàn)爭(zhēng)。

騰訊元寶發(fā)放10億現(xiàn)金紅包，試圖將AI嵌入微信社交空間；阿里千問用30億紅包請(qǐng)用戶喝奶茶，結(jié)合電商生態(tài)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)閉環(huán)；字節(jié)豆包作為春晚智能助手，或在除夕夜派發(fā)“禮包”以提升曝光度。

中國數(shù)字治理研究會(huì)秘書長楊煜東認(rèn)為，撒錢式營銷在AI模型與應(yīng)用領(lǐng)域很難長久，紅包補(bǔ)貼帶來的短期下載量，與用戶真實(shí)留存、深度使用之間存在巨大鴻溝。

在紅包大戰(zhàn)之外，大廠還在爭(zhēng)奪終端入口。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)特聘教授胡延平認(rèn)為，未來Agent（智能體）可能會(huì)接管手機(jī)、電腦等終端，實(shí)質(zhì)是生成式AI技術(shù)重構(gòu)智能硬件與軟件行業(yè)。2025年AI的范式、價(jià)值與能力已經(jīng)得到充分確認(rèn)，2026年將出現(xiàn)技術(shù)大投入、競(jìng)爭(zhēng)大分化、市場(chǎng)大分流。

2025年，科技大廠對(duì)算力與底層技術(shù)的投入近乎狂熱，各家的資本開支足以顯示出生態(tài)卡位的決心。騰訊全年投入達(dá)千億級(jí)別，阿里巴巴宣布未來3年投入3800億元，超過去10年的總和；銀河證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，字節(jié)跳動(dòng)2025年實(shí)際資本開支1500億元，2026年計(jì)劃增至1600億元……

快思慢想研究院院長田豐指出，巨額資金流向了算力、人才、超級(jí)智能體入口。

阿里通過平頭哥自研“真武810E”芯片，已在阿里云部署多個(gè)萬卡集群，服務(wù)超400家客戶；90后科學(xué)家林俊旸掛帥通義千問大模型負(fù)責(zé)人；阿里數(shù)字生態(tài)下的傳統(tǒng)APP正逐步變?yōu)榍栯S時(shí)調(diào)用的工具菜單。

騰訊大批量采購英偉達(dá)與國產(chǎn)GPU，設(shè)立AI研發(fā)中心，引入95后科學(xué)家姚順雨、龐天宇。雖然元寶紅包鏈接一度被微信封殺，但這也直接暴露了騰訊內(nèi)部探索超級(jí)入口的野心。

字節(jié)跳動(dòng)正在自研AI芯片，讓90后周暢、丁銘分別掌管多模態(tài)交互與視頻生成業(yè)務(wù)；豆包大模型日均Tokens使用量超16.4萬億，其手機(jī)助手獲得操作系統(tǒng)級(jí)權(quán)限，直擊傳統(tǒng)超級(jí)App的命門。

楊煜東表示，DeepSeek-R1捅破了Scaling Law（擴(kuò)展定律）的泡沫，證明算力并非驅(qū)動(dòng)AGI（通用人工智能）的唯一路徑，促使國內(nèi)大模型競(jìng)爭(zhēng)加速分化。

一旦算力軍備的敘事讓位于算力經(jīng)濟(jì)，中國的AI戰(zhàn)局也將迎來淘汰賽。這期間，華為提出“AI應(yīng)用價(jià)值/算力能源成本>10”為爆發(fā)臨界點(diǎn)，并錨定戰(zhàn)略：做AI時(shí)代的中國英偉達(dá)，為所有AI公司生產(chǎn)“鏟子”。

田豐通過調(diào)研指出，阿里云通過動(dòng)態(tài)路由MoE降低42%的推理能耗，MiniMax M1以30%算力實(shí)現(xiàn)DeepSeek同等性能。“誰將1元算力發(fā)揮出3元價(jià)值，誰就掌握定價(jià)權(quán)?！眹a(chǎn)大模型聚焦性價(jià)比，開源模型在2025年從非共識(shí)變?yōu)闃?biāo)配。

阿里Qwen3開源后，在全球開發(fā)者社區(qū)衍生出超17萬個(gè)細(xì)分場(chǎng)景應(yīng)用，騰訊混元、字節(jié)豆包也相繼開源核心模型。田豐強(qiáng)調(diào)，開源模型衍生率比DAU（日活躍用戶數(shù)）更能反映模型生態(tài)的活力，生態(tài)護(hù)城河遠(yuǎn)比單一參數(shù)排名更難逾越。

“大廠已告別技術(shù)軍備競(jìng)賽思維，轉(zhuǎn)向場(chǎng)景定義技術(shù)?！碧镓S認(rèn)為，大廠投入遵循兩大標(biāo)尺：能否重構(gòu)現(xiàn)有商業(yè)閉環(huán)，或能否開辟下一代交互入口。

田豐判斷2026年是分水嶺，AGI多模態(tài)基礎(chǔ)模型將形成馬太效應(yīng)，阿里千問、字節(jié)豆包、騰訊元寶、DeepSeek、MiniMax或晉級(jí)，而通用智能體入口屈指可數(shù)，未來或?qū)a(chǎn)生一個(gè)智能體互聯(lián)網(wǎng)。

（作者 錢玉娟）

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錢玉娟

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