中經記者 孫汝祥 夏欣 北京報道

2026年2月13日，證監(jiān)會官網披露，證監(jiān)會近日對天風證券為原第一大股東武漢當代科技產業(yè)集團股份有限公司（以下簡稱“當代集團”）涉嫌違法提供融資及信披違法違規(guī)行為，作出行政處罰及市場禁入事先告知。

湖北證監(jiān)局擬對天風證券、當代集團及9名相關責任人合計罰款5980萬元，并對3名責任人采取終身證券市場禁入措施。

證監(jiān)會表示，下一步，將嚴厲打擊此類違法違規(guī)行為。同時督促證券行業(yè)以案為鑒，全面加強公司治理和合規(guī)風控管理。

業(yè)內專家對《中國經營報》記者表示，證監(jiān)會以此案例，向整個市場表明：金融機構突破合規(guī)底線，肆意妄為，終將遭受嚴厲打擊。

擬對天風證券、當代集團頂格處罰

證監(jiān)會指出，2020年至2022年，天風證券違法為原第一大股東當代集團提供融資、未按規(guī)定披露與當代集團關聯(lián)交易，當代集團與天風證券共同實施相關違法行為，嚴重違反證券法律法規(guī)。

對此，湖北證監(jiān)局擬對天風證券和當代集團合計處以2500萬元的頂格罰款，對9名責任人員合計罰款3480萬元，對當代集團實際控制人艾路明，天風證券時任董事長余磊、時任副總裁兼財務總監(jiān)許欣，采取終身證券市場禁入措施。

對天風證券及有關人員在業(yè)務開展、內控合規(guī)等方面存在的違法違規(guī)行為，湖北證監(jiān)局擬采取暫停相關業(yè)務、責令處分有關責任人員、監(jiān)管談話等行政監(jiān)管措施。

此外，上海證券交易所擬對天風證券、當代集團及有關責任人員依規(guī)頂格作出紀律處分。

證監(jiān)會表示，前期，為切實維護投資者合法權益，證券監(jiān)管部門持續(xù)提升監(jiān)管執(zhí)法效能，湖北省積極行動，當代集團所持天風證券股權已轉讓給湖北省有關企業(yè)，天風證券經營得以保障。此次處罰落地，將有利于天風證券進一步夯實公司治理、提高合規(guī)風控管理水平，促使其穩(wěn)健經營。

“公司治理是上市公司高質量發(fā)展的根基，合規(guī)風控是證券公司穩(wěn)健發(fā)展的生命線?！弊C監(jiān)會指出，從天風證券違法違規(guī)案例看，一方面大股東濫用股東權利、違法利用證券公司融資、侵蝕證券公司利益；另一方面證券公司突破合規(guī)底線、配合股東違法違規(guī)，性質惡劣，必須依法從嚴懲處。

下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)堅持“追首惡”與“打幫兇”并舉，嚴厲打擊此類違法違規(guī)行為。同時，督促證券行業(yè)以案為鑒，深刻汲取教訓，全面加強公司治理和合規(guī)風控管理，持續(xù)推進行業(yè)文化建設，切實做到“不逾越底線、不唯利是圖、不急功近利、不脫實向虛、不胡作非為”，堅持誠實守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)。

突破合規(guī)底線 必遭嚴打

“證監(jiān)會以此案例，向整個市場表明：金融機構突破合規(guī)底線，肆意妄為，終將遭受嚴厲打擊。”上海市信本律師事務所管理合伙人趙敬國表示。

趙敬國認為，此事情節(jié)惡劣，有大股東將券商當作自身的“取款機”，而券商高管亦予以協(xié)助。監(jiān)管部門此次執(zhí)法堅決，對相關責任人擬施以重罰，有的責任人并被終身市場禁入。

“值得注意的是，對個人處以3480萬元罰款，高于對公司2500萬元的罰款額度。這表明誰的違法情節(jié)更嚴重，誰就需承擔更沉重的代價，亦即‘追查主犯，嚴懲幫兇’?！壁w敬國稱。

趙敬國同時表示，從該事件可以看出監(jiān)管機構的明確態(tài)度，即券商作為金融機構，掌管公眾資金，合規(guī)是其行為的底線。大股東將券商視為自家私人領地，高管還為其提供便利，這對整個金融體系的根基造成破壞。因此，必須采取嚴厲措施以儆效尤，讓整個行業(yè)清晰認識到違規(guī)的嚴重后果。

在上海明倫律師事務所合伙人王智斌看來，本案是典型的大股東資金占用與信息披露違規(guī)疊加案件。盡管天風證券原第一大股東當代集團的股權已完成向湖北省屬企業(yè)轉讓，公司經營基本面得到一定保障，但本次監(jiān)管部門針對公司歷史違法違規(guī)行為正式立案查處并擬作出嚴厲處罰，標志著天風證券相關歷史違規(guī)風險并未因股權變更而完全出清，后續(xù)合規(guī)整改與監(jiān)管約束仍將持續(xù)。

同時，王智斌認為，監(jiān)管部門擬對天風證券采取暫停相關業(yè)務資質的行政監(jiān)管措施，屬于實質性的資格處罰，將直接限制公司對應業(yè)務條線的展業(yè)范圍與經營權限，對其業(yè)務開展、市場信譽及客戶合作均會產生直接影響。投資者應當審慎評估本次行政處罰對公司日常經營、財務狀況及長期穩(wěn)定運營帶來的潛在壓力。

“此外，在監(jiān)管已明確認定違法違規(guī)事實的前提下，預計天風證券將面臨大規(guī)模的投資者索賠訴訟，公司或將進一步承擔相應民事賠償責任，相關事項也會對公司經營業(yè)績與合規(guī)管理形成持續(xù)考驗。”王智斌表示。

（編輯：夏欣 審核：何莎莎 校對：陳麗）