這點(diǎn)，我可能相對(duì)了解些圈里的情況，實(shí)際上機(jī)器人/AI和商業(yè)航天目前的資本處境和參與方陣完全不一樣，國(guó)產(chǎn)AI第一方陣的頭部巨頭，即：Deepseek、豆包、千萬(wàn)、元寶這4家都沒(méi)有獨(dú)立上市，且全都不缺錢，后面站著國(guó)內(nèi)最頂級(jí)的投研技術(shù)團(tuán)隊(duì)和資本力量，因此春晚對(duì)于AI方陣們只是一次小規(guī)模的“補(bǔ)貼大戰(zhàn)2.0”活動(dòng)而已，沒(méi)什么融資訴求！

而商業(yè)航天，雖然國(guó)內(nèi)有很多民營(yíng)航天，但折騰了這么多年，實(shí)際上距離馬斯克2015年的技術(shù)水平依然有較大差距，反而是中航系、航天系、衛(wèi)星系三大央企陣容組成的“國(guó)家隊(duì)”實(shí)現(xiàn)了相對(duì)較短時(shí)間內(nèi)的火箭回收和商業(yè)化探索，因此，在這個(gè)賽道上的“國(guó)資”味道很濃，100億自由現(xiàn)金以下的企業(yè)，說(shuō)實(shí)話沒(méi)資格深度參與。這意味著這個(gè)賽道的真正龍頭一不缺資金，二不缺訂單，三不缺關(guān)鍵技術(shù)，四也無(wú)懼成本壓力。因此，商業(yè)航天上上春晚不急于一時(shí)，我們航天往往是重大事件成功后，才會(huì)上春晚，行業(yè)本身是建立在計(jì)劃上的商業(yè)化，并沒(méi)有急于融資的需求！

因此，為什么商業(yè)航天集體「缺席」了 2026 年央視春晚？因?yàn)?，現(xiàn)在沒(méi)必要，一方面還沒(méi)超越馬斯克，另一方面左手右手都是一個(gè)大系統(tǒng)里的錢，而今年春晚這么商業(yè)化，民營(yíng)企業(yè)報(bào)價(jià)這么高，沒(méi)必要去搶！

但人型機(jī)器人或許不是，在我看來(lái)，國(guó)產(chǎn)人型機(jī)器人目前的技術(shù)發(fā)展路徑和美國(guó)走出了平行的兩條進(jìn)化方向，相對(duì)而言中國(guó)側(cè)重電驅(qū)動(dòng)和演示場(chǎng)景專用AI，核心部件國(guó)產(chǎn)化有進(jìn)展但高端芯片依賴進(jìn)口，而美國(guó)主要追求高精度算法和場(chǎng)景感知，核心機(jī)械部件依賴進(jìn)口，不過(guò)雙方最終的落地結(jié)果必然是相同的，就是工業(yè)化量產(chǎn)能力和經(jīng)濟(jì)場(chǎng)景的覆蓋能力，而美國(guó)那邊的核心廠家較少，估值更高，數(shù)據(jù)端優(yōu)勢(shì)較大，這意味著如果解決零配件問(wèn)題，其生存環(huán)境實(shí)際上是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了巨頭化，加上其AI和機(jī)器人場(chǎng)景由于沒(méi)有我們的地方KPI等特色市場(chǎng)模式，市場(chǎng)撒胡椒面效應(yīng)弱，同質(zhì)化少，特色較為鮮明，因此相對(duì)而言的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效率更高，但來(lái)自頂層政府訂單少，其商業(yè)化更聚焦于解決生產(chǎn)和制造的問(wèn)題，不過(guò)理論上3年內(nèi)，美國(guó)大部分的機(jī)器人商業(yè)化規(guī)?；涞厮坪跻膊惶赡軐?shí)現(xiàn)。

因此，機(jī)器人搶著上春晚，我感覺(jué)反倒是比較危險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)信號(hào)，因?yàn)檫@證明在短期C端家庭化和B端工業(yè)化都受阻的情況下，疊加主要靠信創(chuàng)和融資租賃（供應(yīng)鏈金融循環(huán)），場(chǎng)景主要靠表演市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，未來(lái)能否持續(xù)存活，或許全要靠PRO-IPO融資時(shí)誰(shuí)能融的規(guī)模更大，而實(shí)現(xiàn)的重要路徑就是和AI一樣的刷國(guó)際榜，這幾乎成為了我們國(guó)內(nèi)融資的特色模式，即榜單排名和融資大小相關(guān)，而目前市場(chǎng)所有的榜單都是相關(guān)私營(yíng)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)發(fā)布，存在較大的商業(yè)博弈空間，也形成了獨(dú)特的美國(guó)/歐洲發(fā)榜，中國(guó)上榜的市場(chǎng)模式，從AI到機(jī)器人，再到學(xué)術(shù)界的AI研發(fā)成果，各類榜單的TOP10大部分都是中國(guó)力量。

而更扎心的在于，當(dāng)AI大模型跑到了頭部幸存賽階段時(shí)，頭部融資規(guī)模越來(lái)越大，估值越來(lái)越大、最后全球剩下的核心梯隊(duì)不足10家時(shí)，就如同“吃雞”大賽一樣，生存圈一年比一年小，頭部以下開(kāi)始大面積退出市場(chǎng)，同時(shí)，在市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了AI商業(yè)泡沫化和AI崗位替代浪潮并存的局面，AI比機(jī)器人更早的在商業(yè)化階段實(shí)現(xiàn)了“破壞性創(chuàng)新”，但也同步消滅了機(jī)器人亟需的“真實(shí)需求”市場(chǎng)（購(gòu)買力）！

而機(jī)器人目前的商業(yè)化至少還有3-5年的現(xiàn)實(shí)，在此時(shí)就非常尷尬了，一級(jí)市場(chǎng)端，國(guó)內(nèi)除了國(guó)資外，同質(zhì)化的機(jī)器人已經(jīng)很難融到錢了，因此大家著急露臉，恰恰反映了行業(yè)的困難，傳說(shuō)中6000萬(wàn)也要露臉跳一段，一方面系著自己的估值和品牌價(jià)值，一方面也在吊著自己的現(xiàn)金流，這還不算后期鋪天蓋地的投流廣告，目前看，機(jī)器人最成熟的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)依然是政府/企業(yè)展廳和演唱會(huì)市場(chǎng)！

從資本看，機(jī)器人行業(yè)的現(xiàn)狀或比當(dāng)年的新能源車還要單吊一線！頭部是誰(shuí)，至今還沒(méi)絕對(duì)清晰的方向！因此，這么密集的散戶預(yù)期，這么著急的同質(zhì)化產(chǎn)品亮相，一方面是中國(guó)科技進(jìn)步，另一方面我們也要看到行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀，這還都是沒(méi)有工業(yè)量產(chǎn)能力的情況下！

最后，2014年的春晚很熱鬧，有一種經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)代味道！而2026年的春晚也很熱鬧，有一種股民興奮的買漲味道！

至于商業(yè)航天，目前看，長(zhǎng)期紅利均在央企，從生態(tài)和技術(shù)、從資金和基建，我們和美國(guó)不同，這些關(guān)鍵資源均在體系內(nèi)！而人形機(jī)器人，最后取得大結(jié)果的，依我看，國(guó)內(nèi)的現(xiàn)在或許都還沒(méi)下場(chǎng)呢！