近日，SK海力士在高盛的電話會上發(fā)布對存儲行業(yè)及公司經(jīng)營的最新觀點。該公司認(rèn)為：“全球存儲器產(chǎn)業(yè)已徹底轉(zhuǎn)向賣方市場，2026年價格漲勢將貫穿全年。”

SK海力士這項判斷是基于AI需求爆發(fā)與供應(yīng)端剛性約束的雙重擠壓。公司透露目前DRAM及NAND庫存僅剩約4周，且沒有任何客戶能完全滿足需求。

更為嚴(yán)峻的是，2026年高頻寬存儲器 (HBM) 產(chǎn)能已提前售罄，標(biāo)準(zhǔn)型DRAM的極度短缺正大幅提升供應(yīng)商議價權(quán)，產(chǎn)業(yè)鏈已啟動長期合約談判以鎖定未來供應(yīng)。

SK海力士將發(fā)生上述情況的核心原因歸結(jié)為兩點：一是AI大模型、高效能運算對存儲器的真實需求持續(xù)井噴，遠(yuǎn)超產(chǎn)業(yè)預(yù)期；二是存儲器晶片制造依賴的無塵室空間擴張緩慢，產(chǎn)能爬坡受限，形成“需求-供給”差距。

“今年無法滿足所有客戶的需求，價格持續(xù)上漲已成定局?！痹摴痉Q。

SK海力士為全球存儲三巨頭之一。1月28日，SK海力士發(fā)布截至2025年12月31日的2025財年及第四季度財務(wù)報告。公司2025財年營業(yè)收入為97.1467萬億韓元，營業(yè)利潤為47.2063萬億韓元（營業(yè)利潤率為49%），凈利潤為42.9479萬億韓元（凈利潤率為44%）。

此次業(yè)績遠(yuǎn)超2024年創(chuàng)下的歷史最高紀(jì)錄。營收同比增長逾30萬億韓元，營業(yè)利潤也實現(xiàn)翻倍增長，刷新了歷史最高年度業(yè)績。

對于存儲芯片價格持續(xù)走高的影響，近日群聯(lián)電子CEO潘健成在一場訪談中警告稱，內(nèi)存產(chǎn)能正日益向人工智能基礎(chǔ)設(shè)施傾斜，導(dǎo)致消費類OEM廠商在供應(yīng)和價格兩方面均面臨壓力。

潘健成提出的核心觀點不僅在于供應(yīng)將趨緊，更在于采購條款將更為苛刻。他指出，至少有一家代工廠正要求客戶預(yù)付三年現(xiàn)金以鎖定產(chǎn)能。若情況屬實，這種營運資金要求對于規(guī)模較小的設(shè)備制造商而言將難以承受，尤其是在那些利潤微薄且物料成本波動性已然很高的細(xì)分市場。

作為NAND閃存主控芯片領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，群聯(lián)電子處于產(chǎn)業(yè)鏈的中樞位置，潘健成在訪談中直言，當(dāng)前的市場不僅僅是缺貨，而是一場從云端到終端的生死博弈。

研究機構(gòu)集邦咨詢在最新智能手機行業(yè)研報中分析稱，受存儲器價格走高拖累，2026年全球手機產(chǎn)量大概率下降10%，至11.35億臺。若存儲器價格繼續(xù)上行，將進(jìn)一步抑制終端市場需求，行業(yè)悲觀預(yù)期下，產(chǎn)量衰退幅度或?qū)U大至15%及以上，年產(chǎn)能最低可能下探至10.61億臺。

據(jù)該機構(gòu)測算，存儲器價格的暴漲直接推高了智能手機的生產(chǎn)制造成本。以當(dāng)前市場主流的8GB內(nèi)存+256GB存儲配置為例，其預(yù)估合約價格較2025年同期大幅上漲近200%。受此影響，存儲器在智能手機整體成本中的占比出現(xiàn)大幅提升，由過往的10%至15%區(qū)間，快速攀升至30%至40%。

責(zé)編：陳麗湘

校對 ：許欣