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機(jī)構(gòu)投資者逾一年來首次轉(zhuǎn)為看好澳元

在澳洲央行的鷹派政策以及美元疲弱下，機(jī)構(gòu)投資者一年多來首次轉(zhuǎn)為看好澳元。根據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)截至2月17日當(dāng)周的數(shù)據(jù)，資產(chǎn)管理公司自2024年10月以來一直持有澳元凈淡倉，但現(xiàn)在與杠桿基金一樣轉(zhuǎn)為看漲。

由於預(yù)計(jì)澳洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將保持強(qiáng)勁，加上美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)反覆，以及大宗商品價(jià)格飆升，交易員正為澳洲央行與聯(lián)儲局的利率決策分歧做好準(zhǔn)備。澳元兌美元匯率在今年已上漲約6%，今日(23日)走勢平穩(wěn)，現(xiàn)報(bào)0.7089兌一美元。

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澳股周一回顧：市場關(guān)注特朗普新關(guān)稅措施 澳洲股市周一下挫0.61%

澳洲股市已從上一周的歷史高點(diǎn)回落，投資人正權(quán)衡特朗普關(guān)稅事件的最新轉(zhuǎn)折。

標(biāo)普/澳證200指數(shù)（ S&P/ASX200）周一下跌55.4，跌幅0.61%，降至9,026點(diǎn)，而更廣泛的澳股綜合指數(shù)下跌51.7，跌幅0.56%，以9,251.5收低。

金礦股表現(xiàn)出色，幫助推升礦產(chǎn)板塊指數(shù)勁升1.2%，因?yàn)槊绹偨y(tǒng)特朗普威脅將全球關(guān)稅提高至15%，以回應(yīng)美國最高法院判他先前的關(guān)稅措施違憲，投資者為此尋求避險(xiǎn)天堂。

IG Market分析師賽康莫（Tony Sycamore）表示，雖然本地市場周一開局不穩(wěn)，但特朗普揚(yáng)言將對全球其他國家征收15%的關(guān)稅對澳洲經(jīng)濟(jì)的影響應(yīng)該很小。

他說：「考慮到我們對美國的出口部門不大，這對我們的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）影響不大?！?/p>

「這對澳洲股市或澳洲出口商來說并非有害結(jié)果，反而可能成為福音，因?yàn)橹袊覀兇蟛糠殖隹诘某隹诘亍呀?jīng)以較低的有效關(guān)稅率脫離了這場危機(jī)?！?/p>

本地股市11個(gè)板塊中周一只有3個(gè)板塊收盤上漲。

現(xiàn)貨黃金價(jià)格以每安士5,156美元交易（ 7,294澳元），支撐本地大金礦股飆升，其中Evolution Mining和Northern Star均高漲超過3.5%。

鐵礦巨頭表現(xiàn)參差不齊，必和必拓（BHP）股價(jià)上漲至有史以來最高點(diǎn)的54.02元，力拓（Rio Tinto）與Fortescue則走低。

金融板塊指數(shù)表現(xiàn)低迷，下跌1.2%，四大銀行股全部遭拋售，其中澳紐銀行（ANZ）暴跌2.3%。聯(lián)邦銀行（CBA）下跌0.6%，報(bào)178.53元。

盡管油價(jià)徘徊在近期高點(diǎn)附近，能源板塊指數(shù)仍暴跌1.7%。

科技板塊指數(shù)在大盤中表現(xiàn)最差，收盤時(shí)重挫4.6%，因?yàn)槿斯ぶ悄軐浖驹斐蓻_擊的擔(dān)憂日益浮現(xiàn)。

醫(yī)療保健板塊指數(shù)也面臨壓力，急劇下跌2.4%，而生物醫(yī)藥CSL價(jià)格跌至六年多來最低。

澳洲上市公司

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麥格理旗下 Bingo 與 National 集團(tuán)陷入困境，債權(quán)人圍堵、重組在即

設(shè)備租賃企業(yè)National Group目前正通過發(fā)行新債券籌集資金，該公司由貸款機(jī)構(gòu)OCP Asia提供支持。

亞洲私人信貸機(jī)構(gòu)OCP Asia是該集團(tuán)的核心現(xiàn)有債權(quán)人之一，公司當(dāng)前債務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)在5 億至 6 億澳元之間。

此次發(fā)債正值債權(quán)人急于退出該銀團(tuán)債務(wù)之際。

而在此近兩年前，投資銀行Jefferies曾試圖為該公司尋找買家。

2021 年與OCP Asia合作后，Gordon Brothers與Nomura也曾是 National 集團(tuán)的融資方。

National Group總部位于昆士蘭州，由創(chuàng)始人Mark Ackroyd運(yùn)營，業(yè)務(wù)涵蓋采礦、資源、運(yùn)輸及物流行業(yè)，為礦業(yè)提供大型重型土方及相關(guān)設(shè)備。

2012 年，他將49.9%的股權(quán)出售給日本Mitsui，交易價(jià)格在1 億至 1.5 億澳元之間。

根據(jù)IBISWorld數(shù)據(jù)，National 集團(tuán)年收入為3.1 億澳元，但增速低于行業(yè)平均水平。

過去，該公司在再融資方面面臨的挑戰(zhàn)在于：出于環(huán)保顧慮，注重氣候議題的主流貸款機(jī)構(gòu)已退出對煤炭行業(yè)的投資。

不過，OCP Asia此前曾向澳大利亞煤炭企業(yè)提供貸款，包括TerraCom。

2021 年，National 集團(tuán)獲得了來自O(shè)CP Asia的1.9 億澳元銀團(tuán)高級資產(chǎn)抵押貸款額度，以及1.56 億澳元銀團(tuán)次級定期貸款額度。

重組專家正密切關(guān)注 National 集團(tuán)，同樣處于聚光燈下的還有Macquarie Group旗下的Bingo Industries。

這家垃圾處理企業(yè)背負(fù)著近10 億澳元債務(wù)，債權(quán)人正持續(xù)等待Macquarie是否會(huì)為該公司注入額外資金，以避免其破產(chǎn)。

圣誕節(jié)前，Bingo 的債務(wù)交易價(jià)格約為面值的60%。

其多數(shù)融資方為海外抵押借貸機(jī)構(gòu)，債務(wù)評級已被下調(diào)至垃圾債級別（junk bond status）。

此前的債權(quán)人包括美國機(jī)構(gòu)Anchorage Capital、The Carlyle Group、MJX Asset Management、First Eagle以及Sculptor Capital Management。

2021 年，Macquarie Asset Management以26 億澳元的收購交易買下這家垃圾處理企業(yè)。

此后，創(chuàng)始家族 Tartak 家族的董事總經(jīng)理Daniel Tartak因面臨刑事卡特爾（價(jià)格壟斷）指控離職。

該公司面臨的其他問題包括：債務(wù)過高、建筑市場放緩（建筑行業(yè)是 Bingo 作為垃圾處理垃圾桶主要供應(yīng)商的核心需求來源），同時(shí)公司資本成本高企。

Bingo 由Tony Tartak及其家族于 2005 年創(chuàng)立，2017 年上市，市值6.28 億澳元，發(fā)行價(jià)每股1.80 澳元—— 這一價(jià)格幾乎是麥格理 2021 年收購價(jià)每股 3.45 澳元的一半。

而在此之前，Bingo 已于 2018 年以5.78 億澳元收購競爭對手Dial A Dump。

其業(yè)務(wù)包括垃圾桶租賃、商業(yè)服務(wù)及回收中心，擁有并運(yùn)營超過330 輛垃圾車、垃圾桶及其他垃圾處理設(shè)備。

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保單銷售收入增災(zāi)難賠償減 QBE利潤勁增提高派息

房屋與車輛保險(xiǎn)公司QBE因保費(fèi)上漲及自然災(zāi)害賠償減少，全年盈利大幅增長。

這家澳洲證交所（ASX）上市的三大普通保險(xiǎn)公司同時(shí)經(jīng)營商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并在澳洲及海外營運(yùn)，它報(bào)告上半年凈利潤增長21%，達(dá)22億美元（31億澳元）。

QBE 保險(xiǎn)公司表示，其營運(yùn)中擁有「有利的災(zāi)難保險(xiǎn)賠償經(jīng)驗(yàn)」，2025年理賠總額達(dá)7.51億美元（11億澳元），約占凈保險(xiǎn)收入的4%。

這比前一年增加了近6%，且遠(yuǎn)低于2025年預(yù)算的12億美元（17億澳元）。

QBE保險(xiǎn)公司總裁霍頓（Andrew Horton）說：「本公司在2025年表現(xiàn)強(qiáng)勁，超出我們年度財(cái)務(wù)計(jì)畫」，他還補(bǔ)充道，未來一年看起來對業(yè)務(wù)進(jìn)一步增長充滿積極性。

全年銷售保單收入總計(jì)為240億美元（340億澳元），增長7%，稍高于它此前預(yù)測的5%左右。

QBE在周五公布財(cái)報(bào)時(shí)說：「承保獲利率領(lǐng)先我們今年的計(jì)畫，與2024年的結(jié)果相似。」

「綜合營運(yùn)比率從前一年的93.1%提升至91.9%，并受到有利的災(zāi)難賠償結(jié)果支持?！?/p>

展望未來，QBE再次預(yù)測全年保險(xiǎn)單銷售增長率為5%左右。

這家總部位于悉尼的保險(xiǎn)公司將支付每股0.78元的年終股息，使2025年總派息達(dá)到1.09元，較2024年的0.87元大幅提升。

由于利潤和派息均超過預(yù)期，QBE股價(jià)周五早盤一度飆升6%，達(dá)到21.33元。

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嘉民集團(tuán)堅(jiān)持投資數(shù)據(jù)中心 預(yù)計(jì)全年度利潤將增長9%

近幾年來大舉進(jìn)軍數(shù)據(jù)中心開發(fā)項(xiàng)目的工業(yè)與物流地產(chǎn)巨頭嘉民集團(tuán)(Goodman Group)正全力投入人工智能革命，并計(jì)畫今年增建更多數(shù)據(jù)中心，盡管有業(yè)界人士擔(dān)心它們可能過剩。

該集團(tuán)創(chuàng)辦人，億萬富翁古德曼(Greg Goodman)對人工智慧的熱情絲毫未減，盡管投資者對參與這一熱門領(lǐng)域所需的投資規(guī)模持懷疑態(tài)度。

嘉民集團(tuán)周四公布最新財(cái)報(bào)后股價(jià)暴跌6%，降至29.15元，盡管它的上半財(cái)政年度營業(yè)利潤達(dá)到12億元，將派發(fā)每股0.585元的中期股息， 并預(yù)計(jì)本財(cái)政年度盈利將增長9%。

古德曼指出，企業(yè)正受益于人工智能帶來的更高效率，隨著大量資本涌入該領(lǐng)域，以及新晉開發(fā)商加入全球推廣行列，這將是一段「非常有趣的旅程」。

該集團(tuán)正尋求利用其作為工業(yè)開發(fā)商的優(yōu)勢，在不適合建造數(shù)據(jù)中心的土地上建造大型新型物流設(shè)施。

古德曼表示，數(shù)據(jù)中心的開發(fā)非常復(fù)雜，需要土地、電力、施工能力、資金和客戶才能成功。這使得那些覬覦這筆巨額財(cái)富的投機(jī)者們有所顧慮。

他說：「所有這些事情都變得越來越難，所以，就我個(gè)人而言，越難越好，因?yàn)檫@意味著準(zhǔn)入門檻更高了?！?/p>

隨著大型企業(yè)整合其辦公室，該公司在建造更多資料中心的同時(shí)，也開發(fā)更依賴自動(dòng)化的物流資產(chǎn)。對此古德曼認(rèn)為，隨著機(jī)器人的推廣應(yīng)用，一些新建的設(shè)施在五年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)無人值守。

他聲稱：「在可預(yù)見的未來，我們市場對數(shù)位基礎(chǔ)設(shè)施的需求預(yù)計(jì)將大幅超過供應(yīng)?！?/p>

古德曼表示，鑒于公司擁有都市區(qū)地塊、大量電力儲備以及良好的財(cái)務(wù)狀況，因此擁有巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。

他說： 「我們擁有如此規(guī)模和位置優(yōu)越的電力儲備地塊實(shí)屬罕見。建設(shè)所需的電力地塊需要多年的時(shí)間才能完成收購、規(guī)劃、電力保障、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和最終交付?！?/p>

嘉民集團(tuán)正引入資本合作伙伴，以支持其不斷增長的開發(fā)項(xiàng)目儲備。去年12月，該集團(tuán)在歐洲建立了一個(gè)價(jià)值140億元的合作關(guān)系，并在北美建立了價(jià)值20億元的物流合作關(guān)系。

它在悉尼的SYD01數(shù)據(jù)中心計(jì)畫已開工建設(shè)，并將于接近完工時(shí)進(jìn)行租賃。

嘉民集團(tuán)的資產(chǎn)組合增至874億元，并受益于8.93億元的房地產(chǎn)重估收益。該集團(tuán)目前有51個(gè)在建項(xiàng)目，其中數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目價(jià)值占近四分之三，其全球電力儲備已擴(kuò)展至16個(gè)城市的6吉瓦。

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