最近這段時(shí)間，市場(chǎng)行情像坐過山車一樣，節(jié)后開盤行情向上，之前卻又有不少指數(shù)出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)，連帶著ETF的資金布局方向也分化明顯——有的指數(shù)被資金“越跌越買”，近5天凈流入超59億元，有的寬基ETF卻被凈賣出近260億元。很多朋友跟我吐槽，一會(huì)兒覺得行情要起飛，一會(huì)兒又怕被套牢，完全跟著情緒走，操作節(jié)奏全亂了。其實(shí)大家不用慌，市場(chǎng)表面的價(jià)格波動(dòng)只是結(jié)果，背后資金的真實(shí)態(tài)度才是關(guān)鍵。與其靠感覺猜來猜去，不如用量化大數(shù)據(jù)幫我們理清思路，用客觀數(shù)據(jù)替代直覺判斷。

一、行情調(diào)整中，別被「一起波動(dòng)」的假象騙了

面對(duì)市場(chǎng)的調(diào)整，很多人都會(huì)經(jīng)歷從恐慌到麻木的過程，一開始緊張得不行，到后面發(fā)現(xiàn)每一次調(diào)整后都有行情向上，就放松了警惕。其實(shí)這里面藏著巨大的誤區(qū)，簡(jiǎn)單說就是「一起波動(dòng)不會(huì)一起向上」，無論哪一次調(diào)整，都會(huì)有部分標(biāo)的掉隊(duì)，也會(huì)有部分標(biāo)的繼續(xù)前進(jìn)。就像之前的一段行情，看大盤指數(shù)是震蕩狀態(tài)，但實(shí)際很多標(biāo)的行情一直向上到年底，結(jié)果就是有的標(biāo)的從那之后就再?zèng)]起色，有的卻一路走高。

這背后其實(shí)就是機(jī)構(gòu)的選擇不同，過去我們看不到機(jī)構(gòu)的真實(shí)行為，現(xiàn)在靠量化大數(shù)據(jù)，就能把這些具有連續(xù)性、規(guī)模性特征的機(jī)構(gòu)交易行為給提煉出來。比如下面這只標(biāo)的，大家看到的是交易行為數(shù)據(jù)圖，和傳統(tǒng)走勢(shì)圖不同，下面多了橙色柱體，這就是「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，它反映的是機(jī)構(gòu)大資金有沒有積極參與交易。這只標(biāo)的之所以表現(xiàn)不好，就是因?yàn)椤笝C(jī)構(gòu)庫存」只活躍了一小段時(shí)間，之后就幾乎消失了，更關(guān)鍵的是價(jià)格不是一次性到位，而是回落一段時(shí)間橫盤一段時(shí)間，非常容易讓人誤判，但只要看「機(jī)構(gòu)庫存」就能明白，這里根本沒有機(jī)構(gòu)的積極參與，自然難有起色。

看圖1：

二、同樣遇調(diào)整，為何有的標(biāo)的行情走弱有的持續(xù)向上

這種情況并不是個(gè)例，之前行情整體不錯(cuò)的時(shí)候，也出現(xiàn)過幾次大的調(diào)整，其中一次因?yàn)橥獠客话l(fā)消息，市場(chǎng)突然出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)，但很快就重拾升勢(shì)，不過有只標(biāo)的卻在那之后行情一路走弱。結(jié)合量化大數(shù)據(jù)看，問題就出在「機(jī)構(gòu)庫存」上——調(diào)整之后，這只標(biāo)的的「機(jī)構(gòu)庫存」很快就消失了，說明機(jī)構(gòu)大資金不再積極參與交易，行情自然走弱。

看圖2：

但有的標(biāo)的又是另一種情況，同樣在價(jià)格震蕩階段，「機(jī)構(gòu)庫存」卻一直保持活躍，說明機(jī)構(gòu)大資金始終在積極參與交易，所以每一次橫盤之后，行情都能繼續(xù)向上，兩者的差距一目了然。很多時(shí)候，我們看到的價(jià)格波動(dòng)只是表象，真正決定后續(xù)表現(xiàn)的，是背后有沒有資金的持續(xù)參與，而量化大數(shù)據(jù)就是把這些看不見的東西，變成看得見的客觀數(shù)據(jù)。

看圖3：

三、拿住優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，靠的不是硬扛而是數(shù)據(jù)支撐

很多朋友說，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的收益來自堅(jiān)定持有，但實(shí)際操作中，看到價(jià)格大幅震蕩就忍不住離場(chǎng)，最后錯(cuò)過了后續(xù)行情。其實(shí)不用靠硬扛，量化大數(shù)據(jù)就能給你底氣。比如這只標(biāo)的，行情向上的過程中震蕩幅度很大，單看走勢(shì)很容易中途離場(chǎng)，但看交易行為數(shù)據(jù)圖就會(huì)發(fā)現(xiàn)，它的「機(jī)構(gòu)庫存」一直非?；钴S，說明機(jī)構(gòu)大資金一直在積極參與交易，這時(shí)候就不用被短期的價(jià)格波動(dòng)影響，能更理性地判斷，而不是跟著情緒操作。

很多人投資時(shí)的焦慮，本質(zhì)上是因?yàn)閷?duì)行情沒有確定性的判斷，只能靠感覺猜。而量化大數(shù)據(jù)的作用，就是把這種不確定性變成可衡量的指標(biāo)，讓你知道自己的判斷是有數(shù)據(jù)支撐的，而不是憑空猜測(cè)。

看圖4：

四、用數(shù)據(jù)替代直覺，做更理性的投資者

在市場(chǎng)價(jià)格起起落落的時(shí)候，最容易犯的錯(cuò)就是跟著情緒走，憑感覺做出判斷，最后要么錯(cuò)過機(jī)會(huì)要么陷入被動(dòng)。而量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是幫我們剔除情緒的干擾，用客觀的交易行為數(shù)據(jù)，看清背后資金的真實(shí)態(tài)度。就像「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，它不告訴你操作方向，只告訴你機(jī)構(gòu)大資金有沒有積極參與交易，讓你知道哪些行情是有資金支撐的，哪些只是表面波動(dòng)。只要學(xué)會(huì)用這些數(shù)據(jù)武裝自己，哪怕市場(chǎng)再分化、行情再復(fù)雜，你也能保持理性，在投資路上走得更穩(wěn)更順。

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