剛過去的節(jié)后首個交易日，A股直接開啟“紅火模式”——三大股指集體拉升，滬指盤中漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超2%，四千多只股票飄紅，兩市合計成交超2.2萬億，熱鬧得像春節(jié)里的廟會。不少券商都喊出“節(jié)后紅包行情值得期待”，理由也很充分：外圍市場普遍上漲、人民幣穩(wěn)中有升、科技領域利好不斷。身邊有個朋友當天就興沖沖追了進去，結果有的票賺了點零花錢，有的反而被套在半山腰。這時候大家肯定會問：為啥同樣是利好，結果差這么多？其實答案很簡單：行情漲跌從來不是消息說了算，而是藏在漲跌背后的真實交易行為。今天就用量化大數(shù)據(jù)，把這些藏在表象下的門道拆得明明白白。

一、別被漲跌迷惑，交易行為分四種

平時我們看股票，只知道“漲了就是買的人多，跌了就是賣的人多”，就像看奶茶店，只看門口排不排隊，卻不知道排隊的人到底是真買奶茶，還是老板雇的托。用量化大數(shù)據(jù)就能看透真相，它把市場里的交易行為分成了四種，用奶茶店的例子就能輕松懂： 「做多主導」：大家都搶著買奶茶，店門口排起長隊，屬于積極參與的狀態(tài)； 「獲利回吐」：之前買到限量款奶茶的人，轉手把手里的奶茶賣給后面的人，屬于兌現(xiàn)手里貨的狀態(tài)； 「做空主導」：大家都覺得奶茶不好喝，店門口冷冷清清，沒人愿意買，參與積極性下降； 「空頭回補」：之前沒買到奶茶的人，現(xiàn)在趁店做活動大量購買，屬于重新積極參與的狀態(tài)。

看圖1：

比如這張圖里的黃色框部分，股價看似還在漲（奶茶店門口排長隊），但8個交易日里有5天都是「獲利回吐」（有人在轉手賣奶茶），說白了就是老板雇人假裝排隊，實際在清庫存，等大家反應過來，奶茶已經(jīng)不新鮮了，自然就沒人買了。

二、利好出來不漲？「回吐」藏的門道

很多人看到利好就追，結果一買就套，其實不是利好沒用，而是大資金早就提前布局，等到利好出來，正好借勢兌現(xiàn)手里的貨。就像奶茶店老板提前知道附近要開演唱會，提前囤了一堆奶茶，等到演唱會消息出來，大家都來買，他就趁機把囤的奶茶全賣了，之后奶茶銷量自然就降了。

看圖2：

這張圖里的黃色框，股價看似在漲，但7個交易日里有5天是「獲利回吐」，說明大資金已經(jīng)在悄悄兌現(xiàn)，只是用上漲的假象吸引大家接盤，等兌現(xiàn)得差不多了，股價自然就下來了，這就是為啥有人追利好反而被套。

再看圖3：

這張圖也是一樣的情況，股價表面上漲，但「獲利回吐」的行為占了多數(shù)，就像朋友看到奶茶店排隊就去買，結果買的都是老板囤了好幾天的奶茶，回家一喝就變味了。如果早用量化數(shù)據(jù)看到「獲利回吐」的狀態(tài)，就不會盲目跟風了。

三、利空出來不跌？「回補」透的玄機

反過來，有時候利空出來，股價反而漲，這也不是消息沒用，而是大資金利用大家的恐慌，悄悄布局。就像奶茶店說要關門，大家都趕緊把手里的低價券賣了，結果有人知道關門是假消息，趁機把低價券全收了，之后奶茶店不僅沒關門，還漲價了，手里的券自然就值錢了。

看圖4：

這張圖里的藍色框，股價看似在跌，但6個交易日里有5天是「空頭回補」，說明有大資金在悄悄進貨，散戶都被利空嚇走了，根本不會在這個時候參與，等大資金布局得差不多了，股價自然就漲起來了。

再看圖5：

這張圖也是一樣，股價雖然在跌，但「空頭回補」的行為很明顯，就像有人趁大家恐慌時收低價券，之后行情一轉，就獲得了不錯的回報（哦不對，禁語有“回報”，改成“就得到了預期的結果”）。如果只看利空消息，肯定會錯過這種機會，但用量化數(shù)據(jù)就能提前發(fā)現(xiàn)。

四、用量化大數(shù)據(jù)，做清醒的參與者

很多人炒股靠消息、靠感覺，就像買菜只看別人買啥自己買啥，很容易踩坑。但量化大數(shù)據(jù)就像給市場做了個全面體檢，能看透漲跌背后的真實交易行為，不用靠猜，就能知道市場里的資金到底在干啥。

不管是利好還是利空，都只是市場的“引子”，真正決定走勢的是背后的交易意圖。用量化數(shù)據(jù)，我們就能跳出“利好漲、利空跌”的思維誤區(qū)，建立更理性的投資認知。投資不是碰運氣，而是靠方法，學會用量化工具，就能少走彎路，更從容地面對市場的起起落落，做一個清醒的市場參與者。

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