今天收盤，整個市場的主角只有一個——算力硬件??！

PCB、CPO、液冷服務器全線爆發(fā)，中軍深南電路、大族激光、滬電股份、批量漲停，寒武紀大漲近8%。

情緒面，豫能控股和漲停，大位科技大漲5.8%，大漲17%。

而板塊指數(shù)方面，算力、半導體的ETF均表現(xiàn)不俗。而這其中，一籃子打包AI板塊各個分支的次新指數(shù)——科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF易方達大漲1.99%，主要還是得益于重倉持有的潤澤、奧飛數(shù)據(jù)、寒王的龍頭個股的表現(xiàn)。

資金用真金白銀投票——AI算力，才是2026年最硬的邏輯。

這一切的緣由，來自大洋彼岸的一份財報。

昨天晚上，全球AI總龍頭英偉達發(fā)布2026財年第四季度財報，數(shù)據(jù)炸裂——

單季營收681億美元，同比增長73%，遠超市場預期的656億美元。核心業(yè)務數(shù)據(jù)中心營收623億美元，大增75%，創(chuàng)歷史新高。凈利潤430億美元，同比增長超90%。

更關鍵的是業(yè)績指引：英偉達預計2027財年第一財季營收780億美元，上下浮動2%，碾壓市場預期的727.8億美元。黃仁勛在電話會上放出狠話：“計算需求正呈指數(shù)級增長，企業(yè)對AI Agent的應用正在飆升”。他還上調(diào)了芯片收入預期，稱將超越此前設定的5000億美元目標。

英偉達CFO科萊特·克雷斯透露，Grace Blackwell系統(tǒng)在第四財季數(shù)據(jù)中心營收中占比達到三分之二，大型云計算公司的資本支出計劃接近7000億美元。

這份財報，等于給全市場發(fā)了一張“AI需求依然饑渴”的認證證書。

為什么是PCB、CPO、液冷？這主要是算力基建的“賣鏟人”邏輯。

當云廠商資本開支從千億級邁向萬億級，最先落地的肯定是基礎設施。

華勝天成的漲停，是因為其跟大廠合作，智算中心建設需求爆發(fā)；潤澤科技的大漲，不光是豆包算力，更是因為AIDC業(yè)務跨越式發(fā)展；中天科技漲停，是因為特種光纖是算力網(wǎng)絡的“血管”；寒武紀漲近8%，是因為國產(chǎn)AI芯片替代空間巨大！！

這就是產(chǎn)業(yè)鏈的傳導規(guī)律——芯片賣得越多，算力基建的需求越剛性。

而這幾天盤面的強勢，也正說明了，AI硬件的需求，不是泡沫，而是剛需！

首先就是算力需求的持續(xù)性得到了驗證，其次就是硬件的升級迭代、技術更新永遠要快；最后就是國產(chǎn)算力的空間徹底被打開了。

因此，對于后續(xù)的機會，我個人認為有這幾點。。

一是算力租賃/智算中心。 華勝天成、潤澤科技已經(jīng)打出標桿效應；二是國產(chǎn)算力芯片。 寒武紀漲近8%，海光信息業(yè)績預增，國產(chǎn)替代的邏輯正在兌現(xiàn)；三是光纖光纜/通信基建。

當然，大漲之后肯定會迎來分歧，但資金真金白銀的投入，可不僅僅是為了短期套利，而是其背后板塊蘊藏的無限機遇。

算力硬件，正在從“AI的附庸”變成“AI的基石”。算力租賃、國產(chǎn)芯片、光纖光纜，每一個環(huán)節(jié)都在迎來價值重估。

作者聲明：以上內(nèi)容均為個人投資分析與經(jīng)驗分享，不構成任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎。投資者應結合自身風險承受能力理性判斷，自主作出投資決策并承擔相應投資風險。