到2025年末，成立已滿10年的中郵消費金融，累計放款規(guī)模已突破1萬億元。

作為中國郵政儲蓄銀行控股的持牌消費金融公司，中郵消金用10年創(chuàng)下這一亮眼的成績，足以證明它在普惠金融領域的深厚積淀和規(guī)模擴張能力。

但登上萬億臺階后，中郵消金眼下所要面臨的挑戰(zhàn)也隨之凸顯，合規(guī)、服務體驗以及第三方助貸依賴等問題，必須引起重視。

（圖源：國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局處罰信息公開表）

去年，中郵消金曾被監(jiān)管部門開出85萬元罰單，被處罰的原因是其涉及“未充分披露合作類產(chǎn)品信息，以及貸后管理不到位，導致部分消費貸款被挪用”等違規(guī)行為。再加上黑貓投訴平臺上積累的上萬條相關投訴反饋，都說明了中郵消金在第三方渠道管理、息費透明度等方面的不足。

這家持牌消金巨頭，現(xiàn)在最需要將精力從“規(guī)?！鞭D(zhuǎn)向“質(zhì)量”，這將是關乎到它未來能不能持續(xù)增長的關鍵點。

PART 01

利潤暴增的因素

2025年，雖然行業(yè)增速整體放緩，但中郵消金還是保持了相當不錯的成績。

2025年上半年，中郵消金營收39.72億元，同比增長6.95%。雖然營收增長幅度不大，但是實現(xiàn)了凈利潤同比增長165.97%，盈利能力顯著。

在同行增速普遍放緩，甚至出現(xiàn)負增長的時期，中郵消金還能實現(xiàn)如此營收及利潤增長率，這是極為難得的，也說明了公司背后的資源和戰(zhàn)略投入非同一般。

在資源方面，中郵消金背靠中國郵政儲蓄銀行這個大股東，直接擁有低成本的資金優(yōu)勢，這也讓它能夠在市場持續(xù)波動時，仍能保持可觀的利差空間。

而在科技方面，相比于一些依賴技術(shù)外包的同行而言，中郵消金選擇不斷加碼自研科技，公司應用系統(tǒng)的自研率甚至超過90%。

比如公司打造的“郵遠見”大模型、"郵小寶"數(shù)字人以及"四位一體"智能風控體系等技術(shù)產(chǎn)品，不但能年均攔截超百萬筆風險交易，還在反欺詐等極其重要的環(huán)節(jié)提升效率。

這種科技賦能，不單是能加強公司的風控體系，還能利用大數(shù)據(jù)識別分析高收益的質(zhì)量客戶。同時，AI技術(shù)還能替代多種人工環(huán)節(jié)，實現(xiàn)降本增效。這些都是公司能保持凈利潤持續(xù)增長的關鍵因素。

PART 02

過度依賴第三方渠道

值得注意的是，盡管公司一直對“中郵錢包”自營APP進行迭代，但是中郵消金還是非常依賴第三方助貸渠道，甚至在整個業(yè)務構(gòu)成中，第三方助貸渠道占比超50%。這就給規(guī)模不斷擴大的中郵消金帶來復雜的管理挑戰(zhàn)。

因為，在和第三方機構(gòu)的合作中，需要涉及到的不僅是助貸機構(gòu)，還會有相關的擔保公司等多種主體，極易出現(xiàn)息費結(jié)構(gòu)復雜、不透明等問題。

部分用戶反映，涉及中郵消金的相關信貸中，其宣傳利率與實際綜合成本方面存在不符。這已經(jīng)不是單純的合規(guī)問題了，更是會讓用戶在品牌信任度層面對公司產(chǎn)生質(zhì)疑。當然，面對監(jiān)管警示和用戶投訴，公司也有所行動，已要求第三方合作渠道強化"綜合年化利率"的顯著標識，同時還要優(yōu)化簽約流程中的關鍵信息提示，以此消除信息不對稱。

但中郵消金第三方助貸渠道占比過高，絕不是件好事。畢竟，這當中只要有任何一家合作機構(gòu)出現(xiàn)違規(guī)操作，都有可能直接對中郵消金的品牌聲譽造成沖擊。

但值得肯定的是，公司對此類的隱患并非放任不管，中郵消金目前已經(jīng)開始積極打造自營生態(tài)。比如，在2026年2月份，中郵消金宣布正式入駐“我的長沙”政務平臺，同時持續(xù)和廣百家電、廣東銀聯(lián)等單位合作。這些動作，都說明了中郵消金的確是在努力降低自身對第三方渠道的依賴。

PART 03

服務體驗的痛點

而中郵消金在與第三方機構(gòu)合作中，其服務體驗的“最后一公里”仍面臨諸多堵點。

首先是輿論極為關注的貸后催收環(huán)節(jié)。即便中郵消金在與第三方催收機構(gòu)之間，已經(jīng)建立了嚴格的合作方準入和考核機制。可在實際的執(zhí)行中，仍有部分催收機構(gòu)存在話術(shù)不規(guī)范、催收電話頻次過高等問題。這種現(xiàn)象極易引發(fā)用戶的反感。

雖然公司也試圖用AI數(shù)字人更加規(guī)范地與用戶溝通，避免了人工催收人員情緒化傷及用戶。但是，AI數(shù)字人一旦遇到用戶復雜的投訴，或者用戶需要情感安撫時，機器人的響應就顯得比較生硬了，并不能完全替代人工。

人工催收無法徹底避免“不當催收”問題，而AI催收卻又過于死板，這是公司管理層需要直面的問題，其貸后管理必須要找到一套既能"標準化"又有"溫度感"的方案。

PART 04

管理層對質(zhì)量轉(zhuǎn)型的意識

面對種種挑戰(zhàn)，中郵消金已在經(jīng)營中主動按下了“慢行鍵”，將工作重心轉(zhuǎn)向“提質(zhì)增效”。

就如上文所說，中郵消金不斷提升自營渠道的占比，降低對第三方渠道的依賴，打算從源頭上掌握服務話語權(quán)和定價權(quán)。同時在風控方面，公司也不斷打造多種科技模型，從而實現(xiàn)對相關風險的更早識別和干預，從源頭上減少出現(xiàn)高壓催收的現(xiàn)象。

還有在消費者保護方面，公司已將消費者權(quán)益保護納入績效考核，將合規(guī)理念貫穿到所有業(yè)務流程，這都說明了中郵消金往質(zhì)量轉(zhuǎn)型的行動正認真進行中。

或許，中郵消金已經(jīng)早就意識到未來的市場競爭，并不是單純的比拼規(guī)模，絕不是誰的規(guī)模越大誰就能贏，而是需要比拼合規(guī)能力、用戶體驗以及科技效能等等方面。

當然，這家企業(yè)擁有令人羨慕的股東背景以及科技實力，而它也深知中國消費金融行業(yè)接下來必然會走向精細化運營。公司也只有往高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，才能夠?qū)⑦@條路走久、走遠。

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