當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月1日，巴塞羅那世界移動(dòng)通信大會(huì)正式開(kāi)幕，大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，幾乎所有發(fā)布會(huì)都繞不開(kāi)AI。其中手機(jī)廠商更是把“端側(cè)模型”、“AI Agent”、“本地推理”寫(xiě)進(jìn)了PPT首頁(yè)，試圖為趨于飽和的智能手機(jī)市場(chǎng)找到新的增長(zhǎng)曲線。但在展臺(tái)背后，真正改變行業(yè)利潤(rùn)表的，并不是模型參數(shù)，而是存儲(chǔ)芯片的報(bào)價(jià)單。

第一財(cái)經(jīng)記者近日從多個(gè)手機(jī)渠道了解到，今年第一波漲價(jià)潮最快將在一周內(nèi)落地。“多款即將發(fā)布的新機(jī)起售價(jià)普遍上調(diào)600—1000元，中高端旗艦機(jī)型漲幅可能達(dá)到2000—3000元?！币皇謾C(jī)渠道商對(duì)記者表示，價(jià)格調(diào)整并不限于新品，部分在售老款機(jī)型也將同步上調(diào)。

上述人士認(rèn)為，如果內(nèi)存價(jià)格維持高位，2026年手機(jī)市場(chǎng)可能出現(xiàn)一年內(nèi)多次調(diào)價(jià)的情況。熱門(mén)機(jī)型、尤其是大內(nèi)存版本的供貨已經(jīng)趨緊，“廠商會(huì)優(yōu)先保證利潤(rùn)率更高的配置”。

內(nèi)存價(jià)格創(chuàng)下歷史記錄 資料配圖

漲價(jià)的起點(diǎn)，在上游。

第三方市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint發(fā)布的《2月內(nèi)存價(jià)格追蹤報(bào)告》顯示，與2025年第四季度相比，截至2026年第一季度，內(nèi)存價(jià)格已暴漲80%-90%，其中DRAM、NAND及HBM均創(chuàng)下歷史新高。

上述報(bào)告提到，本輪上漲的主要推手是通用服務(wù)器DRAM價(jià)格大幅攀升。此外，第四季度表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)的NAND閃存，在第一季度也同步上漲80%–90%。疊加部分HBM3e產(chǎn)品價(jià)格走高，市場(chǎng)正呈現(xiàn)全品類(lèi)、全板塊全面加速上漲態(tài)勢(shì)。

Counterpoint高級(jí)分析師Jeongku Choi表示：“對(duì)設(shè)備廠商而言，這是雙重打擊。零部件成本上漲疊加消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力減弱，隨著本季度推進(jìn)，需求很可能放緩。這就要求原始設(shè)備制造商（OEM）改變采購(gòu)模式，或聚焦高端機(jī)型，通過(guò)為消費(fèi)者提供更多價(jià)值來(lái)支撐更高的產(chǎn)品定價(jià)。”

從盈利結(jié)構(gòu)看，存儲(chǔ)廠商正處于周期高點(diǎn)。2025年第四季度，通用DRAM營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率已進(jìn)入60%區(qū)間，這是其利潤(rùn)率首次超過(guò)HBM。2026年第一季度，利潤(rùn)率預(yù)計(jì)再創(chuàng)新高。換句話說(shuō)，通用型存儲(chǔ)產(chǎn)品在本輪周期中的盈利能力，已經(jīng)超過(guò)此前由AI算力帶動(dòng)的高帶寬存儲(chǔ)。對(duì)手機(jī)廠商而言，這將讓議價(jià)空間被大大壓縮。

“這一水平要不成為新的常態(tài)，要不形成極高的基準(zhǔn)，當(dāng)前看似穩(wěn)固，但一旦進(jìn)入下一輪下行周期（若發(fā)生），市場(chǎng)表現(xiàn)可能會(huì)更加慘淡。”Jeongku Choi說(shuō)。

內(nèi)存價(jià)格的歷史性暴漲，正在把移動(dòng)行業(yè)推向一個(gè)更現(xiàn)實(shí)的考驗(yàn)期。目前，手機(jī)廠商采取的應(yīng)對(duì)策略帶有明顯的防御色彩。

一些手機(jī)品牌已經(jīng)開(kāi)始下調(diào)單機(jī)DRAM容量，通過(guò)軟件優(yōu)化彌補(bǔ)配置變化，而部分機(jī)型在閃存方案上采用成本更低的QLC替代TLC固態(tài)硬盤(pán)。此前供應(yīng)緊張的LPDDR4訂單出現(xiàn)回落，而支持最新DRAM標(biāo)準(zhǔn)的全新入門(mén)級(jí)芯片陸續(xù)推出，帶動(dòng)LPDDR5訂單持續(xù)增長(zhǎng)。

但也有手機(jī)廠商成為了這一輪存儲(chǔ)漲價(jià)的首批“受害者”。

此前，傳音控股發(fā)布的2025年年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司去年全年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收655.68億元左右，同比減少4.58%左右；歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為25.46億元左右，同比減少54.11%左右。

公司就此解釋稱(chēng)：“受供應(yīng)鏈成本影響，存儲(chǔ)等元器件價(jià)格上漲較多，對(duì)公司的產(chǎn)品成本和毛利率造成一定影響，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司整體毛利率出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)?！?/p>

另一家手機(jī)廠商魅族已在近期宣布暫停國(guó)內(nèi)手機(jī)新產(chǎn)品自研硬件項(xiàng)目。魅族在公告中稱(chēng)，眾所周知，近年來(lái)國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度超乎想象，很多品牌先后選擇戰(zhàn)略收縮，雖然困難重重，仍盡全力拼搏，希望能保持魅族手機(jī)的正常迭代，但近來(lái)內(nèi)存價(jià)格的持續(xù)暴漲讓下一步新產(chǎn)品的正常商業(yè)化變成了不可為。

中小廠商原本依賴(lài)規(guī)模和渠道效率維持微利，一旦關(guān)鍵元器件價(jià)格波動(dòng)，利潤(rùn)空間迅速被侵蝕，但頭部廠商同樣難以完全對(duì)沖成本壓力。

小米旗下REDMI產(chǎn)品經(jīng)理胡馨心在社交平臺(tái)上形容，存儲(chǔ)漲價(jià)是一連串“鬼故事”：上游漲價(jià)導(dǎo)致終端被動(dòng)提價(jià)，提價(jià)壓縮需求，需求收縮又抬高單機(jī)分?jǐn)偝杀?，最終形成負(fù)循環(huán)。對(duì)于以性?xún)r(jià)比為核心賣(mài)點(diǎn)的品牌而言，這種循環(huán)意味著策略空間被壓縮。

過(guò)去十年，千元機(jī)是中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張的重要支點(diǎn)，它們以低毛利換取高出貨量，支撐廠商的渠道覆蓋和品牌滲透。但在存儲(chǔ)價(jià)格高位運(yùn)行的環(huán)境下，低端機(jī)型的利潤(rùn)被迅速擠壓。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)部分千元檔產(chǎn)品可能逐步退出，產(chǎn)品重心向中高端集中，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

“什么時(shí)候會(huì)結(jié)束，取決于算力投資何時(shí)降溫?！币晃皇謾C(jī)廠商高管對(duì)記者直言，如果AI相關(guān)資本開(kāi)支節(jié)奏放緩，通用存儲(chǔ)的供需關(guān)系或許才會(huì)緩解。

MWC的聚光燈下，手機(jī)行業(yè)試圖講述一個(gè)以AI驅(qū)動(dòng)的新故事。但從供應(yīng)鏈到渠道端，真正決定2026年市場(chǎng)走勢(shì)的，或許不是功能升級(jí)，而是成本曲線的走向。對(duì)于消費(fèi)者而言，漲價(jià)意味著更高的入場(chǎng)門(mén)檻；對(duì)于廠商而言，則是一場(chǎng)關(guān)于規(guī)模、結(jié)構(gòu)與利潤(rùn)的再平衡。