3月5日，電網(wǎng)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。海外方面，特朗普政府要求科技企業(yè)自行解決高耗能數(shù)據(jù)中心用電問題，避免推高居民電價(jià)。亞馬遜、谷歌、Meta、微軟等科技巨頭于3月4日參會(huì)并簽署承諾，通過購電、自建電廠等方式滿足新增AI數(shù)據(jù)中心用電需求。美國電網(wǎng)多建于20世紀(jì)50-70年代，老化現(xiàn)象嚴(yán)重已經(jīng)步入更換周期，新建與更換需求帶動(dòng)電力設(shè)備需求高增。我國電網(wǎng)設(shè)備技術(shù)與成本雙雙領(lǐng)先，出口優(yōu)勢(shì)顯著。變壓器、高壓開關(guān)2025年出口額同比增48.6%/31.5%，相關(guān)龍頭企業(yè)海外營(yíng)收預(yù)期將實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。

國內(nèi)方面，國家電網(wǎng)發(fā)布“十項(xiàng)硬核舉措”，明確“十五五”新能源接網(wǎng)超2億千瓦、配網(wǎng)增容9億千伏安等量化目標(biāo)，投資規(guī)劃有望上修至4.3-4.5萬億，較“十四五”投資增長(zhǎng)40%，特高壓、配網(wǎng)增容、微電網(wǎng)、數(shù)智化改造同步提速。國家能源局近日公布第一批新型電力系統(tǒng)建設(shè)能力提升試點(diǎn)名單，包括系統(tǒng)友好型新能源電站、構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)應(yīng)用、智能微電網(wǎng)、算電協(xié)同、虛擬電廠、大規(guī)模高比例新能源外送以及新一代煤電等43個(gè)項(xiàng)目。2026年政府工作報(bào)告中，新型電力系統(tǒng)、綠色轉(zhuǎn)型、能源安全、雙碳目標(biāo)成為核心關(guān)鍵詞，電網(wǎng)與儲(chǔ)能或?qū)⒊蔀閯傂酝顿Y。

近期地緣沖突背景下，電網(wǎng)作為能源傳輸?shù)闹匾h(huán)節(jié)，戰(zhàn)略價(jià)值被重新定價(jià)。同時(shí)電網(wǎng)設(shè)備技術(shù)迭代穩(wěn)定，龍頭企業(yè)現(xiàn)金流充沛、業(yè)績(jī)確定性高，成為避險(xiǎn)資金的配置方向，推動(dòng)板塊行情短期內(nèi)持續(xù)走高。國內(nèi)電網(wǎng)投資力度加大疊加海外設(shè)備出口機(jī)遇背景下，電網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)域長(zhǎng)期邏輯穩(wěn)固，感興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注電網(wǎng)ETF（561380）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。