前段時(shí)間大家分享過(guò)最新的養(yǎng)老金產(chǎn)品榜單——

但受限于篇幅，只做整體排名，很多細(xì)節(jié)沒(méi)展開(kāi)講。

今天，我專(zhuān)門(mén)針對(duì)分紅型養(yǎng)老金，做一次全面深度測(cè)評(píng)。

說(shuō)實(shí)話(huà)，現(xiàn)在的分紅型養(yǎng)老金，競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)到了白熱化階段。

各家公司都在拼收益、靈活性，產(chǎn)品一個(gè)比一個(gè)能打。

但產(chǎn)品越多，越難選。

這篇就分不同類(lèi)型，幫助大家選擇出最適合自己。

目前市面上主流的分紅型養(yǎng)老金，我整理了6 家公司、7 款核心產(chǎn)品。

這次測(cè)評(píng)，我分成兩部分來(lái)講：產(chǎn)品表現(xiàn) + 公司實(shí)力。

先看產(chǎn)品，核心就看三樣：

領(lǐng)取金額、身故金額、現(xiàn)金價(jià)值。

領(lǐng)取金額，最直觀(guān)。

同樣本金，領(lǐng)得越多，產(chǎn)品越香。

身故金額，是萬(wàn)一提前身故，能留給家人的錢(qián)。

有些產(chǎn)品一開(kāi)始領(lǐng)養(yǎng)老金，身故保障就沒(méi)了；

有的會(huì)保證領(lǐng)取多少年，或保證拿回已交保費(fèi)。

擔(dān)心剛領(lǐng)幾年就不在的，本金虧掉的，優(yōu)先選有身故保障的。

最后現(xiàn)金價(jià)值，退保能拿回來(lái)的錢(qián)，代表靈活性。

家里急用錢(qián)、突發(fā)情況，可以退保取現(xiàn)，解燃眉之急。

但凡事有得有失，高現(xiàn)金價(jià)值往往要犧牲一部分領(lǐng)取金額。

而且高現(xiàn)金價(jià)值，在我看來(lái)也不一定就是好事。

比如后期孩子要錢(qián)買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)用錢(qián)，或者自己一時(shí)沖動(dòng)退保，那養(yǎng)老金的現(xiàn)金流就斷了。

盡量還是選擇領(lǐng)取高的，純正的養(yǎng)老金比較好。

另外這三者是蹺蹺板的關(guān)系，不可能三者都占全。

能占到其中兩者很高，就已經(jīng)是非常優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品了。

所以我們?cè)谶x擇的時(shí)候，一定要有取舍。

下面我們來(lái)看下產(chǎn)品收益表現(xiàn)。

具體根據(jù)它們的形態(tài)分成三類(lèi)。

極致領(lǐng)取型。

這類(lèi)產(chǎn)品的核心特點(diǎn)，就是領(lǐng)取金額拉滿(mǎn)，領(lǐng)的錢(qián)是所有類(lèi)型里最多的。

但它也有一個(gè)明顯的缺點(diǎn)，就是一旦開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金后，就沒(méi)有身故保障，也沒(méi)有現(xiàn)金價(jià)值了。

主打一個(gè)自己活著的時(shí)候，把錢(qián)領(lǐng)夠，活得瀟灑。

特別適合丁克家庭、單身，或者已經(jīng)做好資產(chǎn)傳承，只想專(zhuān)心提升自己退休生活質(zhì)量的朋友。

產(chǎn)品有兩款，分別是恒安標(biāo)準(zhǔn)幸福到老2.0的計(jì)劃一，還有長(zhǎng)城人壽的明愛(ài)金彩D款計(jì)劃一。

假設(shè)40歲小姐姐，一次性交100萬(wàn)、60歲領(lǐng)取為例。

先看保底收益，也就是確定能拿到的錢(qián)。

明愛(ài)金彩D款計(jì)劃一更有優(yōu)勢(shì)，每年能領(lǐng)到6.2萬(wàn)；

而幸福到老2.0計(jì)劃一，每年能領(lǐng)到5.27萬(wàn)，兩者相差近1萬(wàn)。

再看加上分紅后的預(yù)期收益，這時(shí)候兩者的差距就不大了。

領(lǐng)到90歲的時(shí)候，兩款產(chǎn)品的預(yù)期總共能領(lǐng)回330萬(wàn)左右，也就差幾萬(wàn)塊錢(qián)，基本可以忽略不計(jì)。

那么，大家在這兩款里選的時(shí)候，如果你追求穩(wěn)定，不想承擔(dān)太多風(fēng)險(xiǎn)，就想安安穩(wěn)穩(wěn)領(lǐng)養(yǎng)老金，那你就選明愛(ài)金彩D款計(jì)劃一。

保底收益更高，確定性更強(qiáng)，哪怕后期沒(méi)有分紅，也能拿到不錯(cuò)的養(yǎng)老金；

但如果你想追求更高的預(yù)期收益，能接受輕微的分紅波動(dòng)，愿意搏一把，那你就選幸福到老2.0計(jì)劃一。

它的分紅上限更高，運(yùn)氣好的話(huà)，能領(lǐng)到更多錢(qián)。

領(lǐng)取兼顧身故賠付。

這類(lèi)產(chǎn)品領(lǐng)取不錯(cuò)，身故保障也足，不用擔(dān)心提前身故虧本。

唯一不足，開(kāi)始領(lǐng)取后，沒(méi)有現(xiàn)金價(jià)值。

產(chǎn)品包含三款，分別是恒安標(biāo)準(zhǔn)幸福到老2.0的計(jì)劃二、幸福到老2.0的計(jì)劃三，還有長(zhǎng)城人壽的明愛(ài)金彩D款計(jì)劃二。

主要區(qū)別在于領(lǐng)取后身故賠付。

其中，幸福到老2.0計(jì)劃二是保證領(lǐng)取20年；

幸福到老2.0計(jì)劃三是保證領(lǐng)取30年，是這三款里保證領(lǐng)取年限最長(zhǎng)的。

明愛(ài)金彩D款計(jì)劃二，是保證領(lǐng)取保費(fèi)。

身故賠付的力度，幸福到老2.0計(jì)劃三＞幸福到老2.0計(jì)劃二＞明愛(ài)金彩D款計(jì)劃二。

但領(lǐng)取金額剛好反過(guò)來(lái)。

保證領(lǐng)取的年限越長(zhǎng)，每年能領(lǐng)到的錢(qián)就越少。

這其實(shí)也很好理解，畢竟保險(xiǎn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更長(zhǎng)，不可能又讓你領(lǐng)得多、又賠得多。

還是40歲姐姐，一次性交100萬(wàn)、60歲領(lǐng)取。

只看保底收益，明愛(ài)金彩D款計(jì)劃二領(lǐng)取最多，每年能領(lǐng)到6萬(wàn)元，

幸福到老2.0計(jì)劃二每年能領(lǐng)到5.11萬(wàn)；

幸福到老2.0計(jì)劃三，因?yàn)楸ＷC領(lǐng)取年限最長(zhǎng)，每年只能領(lǐng)到4.73萬(wàn)，比明愛(ài)金彩D款每年少拿1.3萬(wàn)接近。

最后加上分紅后的預(yù)期收益，排名依舊沒(méi)有變化。

還是明愛(ài)金彩D款計(jì)劃二表現(xiàn)最好；

幸福到老2.0計(jì)劃二的預(yù)期表現(xiàn)也不錯(cuò)。

累計(jì)領(lǐng)取到90歲的時(shí)候，和明愛(ài)金彩D款計(jì)劃二的差距不大。

如果追求更高收益，可以考慮明愛(ài)金彩D計(jì)劃二或幸福到老2.0計(jì)劃二。

至于幸福到老2.0計(jì)劃三，我其實(shí)不太推薦大多數(shù)朋友選。

除非你對(duì)自己壽命特別沒(méi)信心，怕虧本，否則每年領(lǐng)得太少，性?xún)r(jià)比不高。

三金均衡型。

是市面上最受歡迎、最適合大多數(shù)人的類(lèi)型。

既能保證領(lǐng)到不錯(cuò)的養(yǎng)老金，也有身故保障，急用錢(qián)的時(shí)候還能退保應(yīng)急，堪稱(chēng)全能型選手。

這類(lèi)產(chǎn)品的選擇也比較多。

主要有復(fù)星保德信的星海贏(yíng)家火鳳版、

星海贏(yíng)家玄武版計(jì)劃一、

長(zhǎng)城人壽的明愛(ài)金彩D款計(jì)劃三、計(jì)劃四、

泰康人壽的樂(lè)享百歲慶典版、

中荷人壽的今生有約2.0、還有陸家嘴國(guó)泰的泰享年年。

先看領(lǐng)取金額，綜合下來(lái)，表現(xiàn)最好的是星海贏(yíng)家玄武版計(jì)劃一和明愛(ài)金彩D款計(jì)劃三。

不管是保底，還是預(yù)期能領(lǐng)到的錢(qián)，都比其他產(chǎn)品高不少。

同樣以40歲小姐姐一次性交100萬(wàn)、60歲領(lǐng)取為例。

這兩款產(chǎn)品領(lǐng)到90歲的時(shí)候，預(yù)期累計(jì)能領(lǐng)回300萬(wàn)左右。

比其他產(chǎn)品多幾十萬(wàn)甚至上百萬(wàn)，差距還是很明顯的。

緊隨其后的是星海贏(yíng)家火鳳版，它是星海贏(yíng)家玄武版的“孿生兄弟”。

兩款產(chǎn)品出自同一家保司，核心保障差不多。

只是在保證領(lǐng)取金額上，火鳳版比玄武版稍微少一點(diǎn)。

但加上分紅后，整體的預(yù)期領(lǐng)取差距不大。

再往下就是中荷人壽的今生有約2.0。

這款產(chǎn)品保證領(lǐng)取至80歲，從60歲開(kāi)始領(lǐng)取，也就相當(dāng)于保證領(lǐng)取20年。

但對(duì)比同樣保證領(lǐng)取20年的星海贏(yíng)家玄武版計(jì)劃一，收益都要弱一些，只能勉強(qiáng)排進(jìn)第一梯隊(duì)末尾。

然后是泰康人壽的樂(lè)享百歲慶典版，它的收益表現(xiàn)只能算中等水平。

每年的保底收益只有5.3萬(wàn)，加上分紅后，預(yù)期每年領(lǐng)取6.3萬(wàn)左右。

最后，星海贏(yíng)家玄武版計(jì)劃一和陸家嘴國(guó)泰的泰享年年，這兩款產(chǎn)品的收益表現(xiàn)就比較一般了。

累計(jì)領(lǐng)取到90歲的時(shí)候，預(yù)期才領(lǐng)回近200萬(wàn)，比第一梯隊(duì)的產(chǎn)品相差近100萬(wàn)。

再看現(xiàn)金價(jià)值，靈活性最好的是明愛(ài)金彩D款計(jì)劃四和泰享年年。

這兩款產(chǎn)品終身持有都有現(xiàn)金價(jià)值，而且賬戶(hù)的現(xiàn)金價(jià)值很高。

尤其是明愛(ài)金彩D款計(jì)劃四，它的現(xiàn)金價(jià)值幾乎一直在增值。

領(lǐng)到90歲的時(shí)候，這款產(chǎn)品的預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值還有167萬(wàn)。

相當(dāng)于一款增額終身壽+養(yǎng)老金的結(jié)合體。

既能每年領(lǐng)養(yǎng)老金，后期不想領(lǐng)了，還能退保拿回167萬(wàn)，留給孩子做傳承。

泰享年年也是，前期的現(xiàn)金價(jià)值很高。

比如到90歲的時(shí)候，賬戶(hù)預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值還有108萬(wàn)，只不過(guò)后期現(xiàn)金價(jià)值會(huì)略有回落。

再往下是星海贏(yíng)家的火鳳版和玄武版計(jì)劃一，這兩款產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值能持續(xù)到90歲，靈活性也很高。

最后是明愛(ài)金彩D款計(jì)劃三、今生有約2.0、樂(lè)享百歲慶典版這三款，它們的現(xiàn)金價(jià)值持續(xù)時(shí)間比較短，大概維持到80歲左右。

綜合來(lái)看，如果你想領(lǐng)得多，又想有身故保障，還想有一定的靈活性。

那星海贏(yíng)家玄武版計(jì)劃一、明愛(ài)金彩D款計(jì)劃三、星海贏(yíng)家火鳳版這三款，可以作為首選，三者很均衡。

當(dāng)然，以上單單只是產(chǎn)品表現(xiàn)。

對(duì)于分紅型養(yǎng)老金，背后的保司實(shí)力，比產(chǎn)品本身更重要。

畢竟分紅是不確定的，全靠保司的運(yùn)營(yíng)能力、投資能力撐著。

保司不穩(wěn)，再高的預(yù)期分紅，都是畫(huà)大餅。

所以接下來(lái)，我就給大家詳細(xì)講講這6家保司的表現(xiàn)。

從綜合運(yùn)營(yíng)情況、投資盈利能力，還有過(guò)往的分紅表現(xiàn)，三個(gè)核心維度。

公司表現(xiàn)

先看基本運(yùn)營(yíng)情況，這6家保司都是盈利狀態(tài)，運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健良好，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)都在B類(lèi)以上，整體都很穩(wěn)。

細(xì)看下來(lái)，這幾家保司的差距還是很大的。

其中，泰康人壽是這幾家保司里規(guī)模最大的，保費(fèi)突破千億，品牌知名度最高。

其余五家保司，恒安標(biāo)準(zhǔn)、復(fù)星保德信、長(zhǎng)城人壽、中荷人壽、陸家嘴國(guó)泰，都屬于中型保司。

保費(fèi)規(guī)模在百億左右，運(yùn)營(yíng)也很穩(wěn)健，各有優(yōu)勢(shì)。

從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)來(lái)看，恒安標(biāo)準(zhǔn)、中荷人壽、陸家嘴國(guó)泰這三家，表現(xiàn)最好，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)常年在A(yíng)類(lèi)。

尤其是恒安標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)常年在A(yíng)AA級(jí)，這是最高級(jí)別，足以看出它的運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性有多強(qiáng)。

復(fù)星保德信和長(zhǎng)城人壽的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)在B類(lèi)，表現(xiàn)中等，運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健，但略遜于上面三家，不過(guò)也沒(méi)有什么大問(wèn)題，不用太擔(dān)心。

再看近三年的投資情況，直接決定了保司的分紅能力。

表現(xiàn)比較好的，是恒安標(biāo)準(zhǔn)、中荷人壽、陸家嘴國(guó)泰這三家。

它們近三年的平均投資收益率達(dá)到5%以上；

近三年的平均綜合投資收益率，更是達(dá)到6%甚至7%，排在市場(chǎng)前列，投資能力很強(qiáng)。

復(fù)星保德信和長(zhǎng)城人壽的投資表現(xiàn)，屬于中等水平，近三年的平均投資收益率在4%-5%之間。

泰康人壽的投資略低一些，主要是因?yàn)橐?guī)模大，投資難度也更高。

最后，也是最關(guān)鍵的一點(diǎn)，就是過(guò)往的分紅表現(xiàn)，能大概率預(yù)測(cè)未來(lái)的分紅情況。

具體，我們可以分為限高以前和限高之后來(lái)看。

限高以前，監(jiān)管對(duì)保司的分紅沒(méi)有嚴(yán)格限制，很多保司都能承諾高分紅。

而限高之后，監(jiān)管要求更嚴(yán)格，這時(shí)候的分紅表現(xiàn)，才是保司的真實(shí)實(shí)力。

限高以前，基本上大家都能做到100%甚至很多超額分紅，差距不大。

恒安標(biāo)準(zhǔn)，它公布了2022年至今每一款產(chǎn)品的具體分紅達(dá)成率，還有2022年之前的整體表現(xiàn)。

限高前，它每年的年度紅利和終了紅利的平均分紅，都超過(guò)100%，甚至達(dá)到120%、130%左右。

也就是說(shuō)，承諾的分紅，不僅能足額拿到，還能拿到超額的。

復(fù)星保德信的表現(xiàn)也很不錯(cuò)，2013年到2023年，每年的平均分紅達(dá)成率，都在100%以上。

尤其是2020年之前，平均都有120%左右，也很穩(wěn)定。

泰康人壽公布了2019年至2025年共七年的分紅情況。

2019年到2023年間，年度平均紅利實(shí)現(xiàn)率，都在100%以上。

只是有些產(chǎn)品分為長(zhǎng)壽賬戶(hù)和個(gè)人賬戶(hù)，個(gè)人賬戶(hù)的分紅稍微低一些，但整體表現(xiàn)還是不錯(cuò)的。

陸家嘴國(guó)泰堪稱(chēng)“分紅黑馬”，它公布了2015年到2024年的分紅情況。

其中2015年到2022年，年度分紅均值在120%以上，甚至有些年份，平均紅利達(dá)到200%甚至300%多，真的非常猛。

另外兩家長(zhǎng)城人壽和中荷人壽，公布的分紅年份就少一些。

長(zhǎng)城人壽公布了過(guò)往四年，以及近十年的累積紅利實(shí)現(xiàn)率。

2022年的時(shí)候，所有產(chǎn)品都100%達(dá)成了分紅，還有三款現(xiàn)金分紅實(shí)現(xiàn)了超額達(dá)成，表現(xiàn)很不錯(cuò)。

但2023年，也就是限高的前一年，保額分紅的產(chǎn)品，分紅達(dá)成率就都只有75%了，10款現(xiàn)金分紅里，有7款沒(méi)有達(dá)到100%，表現(xiàn)有所下滑。

中荷人壽公布了最近三年的分紅情況，在限高前一年，多數(shù)產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率在80%左右，年度平均分紅實(shí)現(xiàn)率是90%左右，有輕微的波動(dòng)。

重點(diǎn)限高之后，只有恒安標(biāo)準(zhǔn)和陸家嘴國(guó)泰這兩家，突破了監(jiān)管限制，分紅表現(xiàn)依然很穩(wěn)定，沒(méi)有出現(xiàn)大幅下滑的情況。

其他四家保司的分紅波動(dòng)，就比較大了。

泰康作為頭部大保司，受監(jiān)管影響最大。

限高之后，平均分紅實(shí)現(xiàn)率只有30%多。

復(fù)星保德信和長(zhǎng)城人壽，2024年、2025年老產(chǎn)品的分紅均值在40%多。

中荷人壽去年有一定的提升，老產(chǎn)品的分紅平均值提升至60%多，有回暖的趨勢(shì)，但整體依然不如前兩家穩(wěn)定。

綜合看下來(lái)，恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽和陸家嘴國(guó)泰，不管是投資能力、運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性，還是過(guò)往的分紅情況，幾乎挑不出毛病，屬于分紅險(xiǎn)界的“優(yōu)等生”。

泰康人壽呢，作為頭部大公司，雖然品牌硬、底蘊(yùn)足。但分紅表現(xiàn)受監(jiān)管影響也更大。

其次是復(fù)星保德信、中荷人壽、長(zhǎng)城人壽，它們各方面表現(xiàn)都屬于中等偏上類(lèi)型。

最后，結(jié)合產(chǎn)品的收益表現(xiàn)和保司的實(shí)力，給大家做一個(gè)選購(gòu)指南。

不同需求的朋友，直接對(duì)號(hào)入座。

如果你只想要高領(lǐng)取，不考慮現(xiàn)金價(jià)值和身故保障。

比如丁克類(lèi)型、單身朋友，可以考慮幸福到老2.0的計(jì)劃一、和明愛(ài)金彩D款計(jì)劃一。

這兩款里，幸福到老2.0背后的保司，恒安標(biāo)準(zhǔn)表現(xiàn)更好，分紅更穩(wěn)定；

明愛(ài)金彩D款的保底收益更高，預(yù)期收益也更優(yōu)秀。

如果你想要高領(lǐng)取，同時(shí)兼顧身故保障，不追求現(xiàn)金價(jià)值。

那可以考慮明愛(ài)金彩D計(jì)劃二或幸福到老2.0計(jì)劃二。

也是同樣的道理，明愛(ài)金彩D計(jì)劃二保底收益更高；

幸福到老2.0計(jì)劃二背后的保司分紅更穩(wěn)。

如果你既想要高領(lǐng)取，又想兼顧身故保障，還有現(xiàn)金價(jià)值。

那就選擇星海贏(yíng)家玄武版計(jì)劃一、明愛(ài)金彩D款計(jì)劃三、星海贏(yíng)家火鳳版這三款。

收益上差不太多，只是星海贏(yíng)家系列的現(xiàn)金價(jià)值持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)，能到90歲，追求這方面的朋友，可以?xún)?yōu)先考慮；

另外，星海贏(yíng)家玄武版還有一個(gè)小亮點(diǎn)，就是有不同的領(lǐng)錢(qián)計(jì)劃。

分為階梯式領(lǐng)錢(qián)，比如前期領(lǐng)得少一點(diǎn)，后期領(lǐng)得多一點(diǎn)，適配不同階段的養(yǎng)老需求。

但要是你更在乎品牌一些，那明愛(ài)金彩D款可以考慮。

長(zhǎng)城人壽有國(guó)資背景，公司規(guī)模也要大一些。

只是要注意一下，它的股權(quán)結(jié)構(gòu)稍微有點(diǎn)復(fù)雜，運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)也略有波動(dòng)。

另外，如果大家有一些特殊的養(yǎng)老規(guī)劃需求。

比如本身有一定的養(yǎng)老基礎(chǔ)，為了補(bǔ)充養(yǎng)老金，同時(shí)想給孩子留錢(qián)做傳承。

那可以考慮明愛(ài)金彩D款計(jì)劃四和泰享年年，它們終身保持現(xiàn)金價(jià)值。

再比如，你更在乎公司品牌，或者有鎖定高端養(yǎng)老社區(qū)的需求。

那可以考慮泰康的樂(lè)享百歲慶典版，品牌硬。

旗下的高端養(yǎng)老社區(qū)是行業(yè)標(biāo)桿，而且對(duì)于高客來(lái)說(shuō)，分紅也更慷慨。

總之，產(chǎn)品各有特色，沒(méi)有最好的，只有最適合自己的產(chǎn)品。

大家自己的需求和預(yù)算來(lái)選擇。

如果看完還是有點(diǎn)懵，不知道哪款最適合你。

可以和我們的規(guī)劃老師聊一聊，把你的情況說(shuō)清楚。

老師會(huì)幫你一對(duì)一分析、設(shè)計(jì)最適合你的養(yǎng)老方案。

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