本文來源：時代周報 作者：黃宇昆

金融是國民經(jīng)濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。據(jù)統(tǒng)計，今年政府工作報告提及“金融”22次，涉及貨幣政策、風(fēng)險化解、科技金融等多個話題。

在今年全國兩會期間，多位人大代表、政協(xié)委員圍繞金融領(lǐng)域的熱點問題開展討論，他們聚焦中小銀行發(fā)展、防范化解金融風(fēng)險、推進金融支持科技創(chuàng)新等關(guān)鍵議題，積極建言獻策。

銀河證券研報認為，2026年全國兩會堅持穩(wěn)中求進基調(diào)，宏觀政策積極，財政金融協(xié)同發(fā)力，重視提質(zhì)增效。銀行業(yè)將迎來結(jié)構(gòu)調(diào)整、模式轉(zhuǎn)型、估值重塑的關(guān)鍵階段。擴內(nèi)需政策引導(dǎo)銀行轉(zhuǎn)向圍繞科創(chuàng)、新質(zhì)生產(chǎn)力和五篇大文章等領(lǐng)域發(fā)展綜合金融服務(wù)。息差短期仍承壓，但負債成本、競爭秩序和經(jīng)營業(yè)態(tài)改善提供緩沖。

來源：圖蟲創(chuàng)意

談資本補充：常態(tài)化發(fā)行中小銀行專項債

資本實力是銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)，也是銀行抵御風(fēng)險、拓展業(yè)務(wù)的根本保障。

金融監(jiān)管總局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，國有大行、股份行、城商行和農(nóng)商行資本充足率分別為18.16%、13.58%、12.39%、13.18%，較上年末分別下降0.17%、0.40%、0.58%、0.30%。其中，城商行和農(nóng)商行資本充足水平相對于大型銀行明顯偏低。

政府工作報告提出，擬發(fā)行特別國債3000億元，支持國有大型商業(yè)銀行補充資本。2025年，財政部發(fā)行5000億元特別國債支持國有大行增資，中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行均已完成資本補充。有分析認為，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行將是新一輪特別國債的注資對象。

招聯(lián)首席經(jīng)濟學(xué)家、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼向時代周報記者分析，通過發(fā)行特別國債等方式增加大型商業(yè)銀行核心一級資本，將增強大型商業(yè)銀行發(fā)展穩(wěn)健性和服務(wù)實體經(jīng)濟能力，促進金融安全穩(wěn)定和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

與大型銀行相比，數(shù)量更為龐大的中小銀行在資本補充方面始終存在一些痛點。

中小銀行資本補充也是近年來全國兩會的熱點話題，2021年政府工作報告提出，繼續(xù)多渠道補充中小銀行資本；2023年政府工作報告提出，統(tǒng)籌推進中小銀行補充資本和改革化險；今年政府工作報告亦提出，多渠道加大資本補充力度。

今年全國兩會期間，有代表委員帶來了關(guān)于發(fā)行中小銀行專項債構(gòu)建中小銀行資本補充長效機制的建議。

中小銀行專項債是由省級政府發(fā)行、募集資金定向用于補充中小銀行資本金的專項債券工具。最近一次發(fā)行是2025年7月，吉林省發(fā)行260億元支持中小銀行專項債券，募集資金將與2021年已使用的86億元專項債合并調(diào)整，合計346億元注入新成立的吉林農(nóng)商銀行，進行資本金補充。

全國人大代表、中國進出口銀行北京分行行長劉亞認為，允許地方政府專項債補充中小銀行資本金，對于緩解中小銀行資本不足、推動中小銀行穩(wěn)健發(fā)展意義重大。近年來，大量省份利用中小銀行專項債發(fā)行支持地方法人銀行改革組建省級城市商業(yè)銀行和農(nóng)商銀行，統(tǒng)籌推動全省金融體系風(fēng)險化解和改革發(fā)展。

劉亞表示，中小銀行專項債自2020年創(chuàng)新落地，到2023年集中發(fā)行，再到2024年陸續(xù)收尾，為合理補充中小銀行資本開辟了新途徑。四年間，共有597家銀行獲得了專項債注資，其中農(nóng)合機構(gòu)547家，城商行50家。發(fā)行專項債補充中小銀行資本的實踐經(jīng)驗豐富。

為提升中小銀行的可持續(xù)發(fā)展能力，劉亞建議，在金融監(jiān)管部門的指導(dǎo)下，以省級為單位常態(tài)化發(fā)行中小銀行專項債，協(xié)助中小銀行構(gòu)建資本補充長效機制。

全國人大代表、四川天府銀行董事長黃毅在今年全國兩會期間接受媒體采訪時表示，為進一步支持中小銀行高質(zhì)量發(fā)展，建議完善資本補充機制，擴大中小銀行專項資本工具發(fā)行渠道，支持更多優(yōu)質(zhì)中小銀行發(fā)行轉(zhuǎn)股型資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款的創(chuàng)新二級資本債，并簡化審批流程。

黃毅還提到，建議延續(xù)并擴大地方政府專項債補充中小銀行資本的試點范圍，探索建立“資本支持基金”或風(fēng)險分擔(dān)機制，提升市場信心。

長遠來看，未來包括險資在內(nèi)的長線資金也有可能作為銀行資本補充的渠道。3月6日，金融監(jiān)管總局黨委書記、局長李云澤表示，除中央發(fā)行特別國債外，還可通過市場化方式撬動更多社會資金參與，保險資金等均可研究探討，進一步拓寬資本補充路徑。

談減量提質(zhì)：構(gòu)建差異化競爭的中國特色銀行體系

日前，江蘇省的徐州農(nóng)商行、新沂農(nóng)商行、豐縣農(nóng)商行等6家徐州地區(qū)的農(nóng)商行發(fā)布臨時股東會公告，審議《關(guān)于新設(shè)合并組建江蘇徐州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司并取消原法人資格的議案》等多項議案。這意味著，這6家農(nóng)商行即將合并組建為新的徐州農(nóng)商銀行。

近年來，中小銀行數(shù)量持續(xù)縮減。企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，2025年，有超過450家銀行退出市場，其中大部分為地方農(nóng)合機構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行。

政府工作報告提出，規(guī)范金融機構(gòu)競爭秩序，深入推進地方中小金融機構(gòu)減量提質(zhì)。

全國政協(xié)委員、四川銀行原黨委書記、董事長林罡表示，雖然近年來部分省份已實現(xiàn)高風(fēng)險中小金融機構(gòu)“動態(tài)清零”，改革重組成效初步顯現(xiàn)，但從整體來看，中小金融機構(gòu)并購重組仍處探索推進階段，還存在并購重組權(quán)責(zé)劃分不清晰、資金籌措難度較大等問題。

對此，林罡提出了多項建議，包括堅持市場化、法治化原則，清晰界定并購重組各參與主體的權(quán)責(zé)關(guān)系，加快構(gòu)建“政府引導(dǎo)、監(jiān)管支持、機構(gòu)主導(dǎo)、市場運作”的協(xié)同推進體系。壓實省級政府統(tǒng)籌轄區(qū)內(nèi)中小金融機構(gòu)并購重組的主體責(zé)任，牽頭制定區(qū)域重組規(guī)劃、協(xié)調(diào)解決重大問題、落實地方出資義務(wù)。放寬風(fēng)險資產(chǎn)處置政策限制，允許并購主體對被并購機構(gòu)不良資產(chǎn)實行批量轉(zhuǎn)讓、核銷，簡化審批流程，提高處置效率，在業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃與牌照許可等方面給予并購主體必要支持，助力其盡快做大做強、穩(wěn)健發(fā)展。對重組過程中的不良資產(chǎn)處置，依法給予稅收減免、財政補貼等支持，降低處置成本等。

全國人大代表、廈門國際銀行董事長王非認為，中小銀行是打通金融服務(wù)“最后一公里”的關(guān)鍵載體。構(gòu)建中國特色銀行體系，引導(dǎo)各類銀行，尤其是中小銀行錯位發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展，對加快建設(shè)金融強國，保障金融穩(wěn)定發(fā)展，提高我國金融國際競爭力和影響力具有重要意義。

王非建議，構(gòu)建分層有序、差異化競爭、優(yōu)勢互補的銀行體系。明確給予不同類型銀行差異化目標定位，健全差異化準入政策、評級指標、考核導(dǎo)向等制度機制，形成多元化、多層次、多渠道的金融組織體系，引導(dǎo)各類銀行發(fā)揮比較優(yōu)勢，開展差異化金融服務(wù)，避免無效“內(nèi)卷”。此外，加大對地方中小銀行的政策支持與指導(dǎo)。宏觀政策和地方扶持協(xié)同發(fā)力、提前發(fā)力，因地制宜、因行施策支持地方中小銀行發(fā)展。

談科技創(chuàng)新：完善投貸聯(lián)動機制，拓寬企業(yè)多元融資渠道

中央金融工作會議提出金融“五篇大文章”，科技金融位于首位。今年全國兩會期間，關(guān)于銀行業(yè)如何加速引導(dǎo)科技創(chuàng)新的話題，也是代表委員們關(guān)注的重點之一。

全國人大代表、北京證監(jiān)局原局長賈文勤認為，開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)對引導(dǎo)金融資源更多流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域、暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”循環(huán)具有重要意義。但目前投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)開展仍存在堵點和難點，如銀行機構(gòu)內(nèi)部機制支撐不足、投資機構(gòu)協(xié)同意愿不足、政策支持體系不完善等。

對此，賈文勤建議，建立投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)標準化合作平臺，推動私募基金管理人通過標準化接口與銀行共享關(guān)鍵信息。健全銀行與投資機構(gòu)收益分享機制，明確銀行通過認股權(quán)等參與超額收益分配的權(quán)利。推動銀行構(gòu)建科創(chuàng)企業(yè)專屬信用評級模型和風(fēng)控模型，更多關(guān)注企業(yè)成長潛力；設(shè)置長周期考核體系，細化盡職免責(zé)制度，完善多部門協(xié)作。引導(dǎo)私募基金管理人建立標準化投研體系和風(fēng)控流程。

對于銀行機構(gòu)而言，科技企業(yè)往往具有輕資產(chǎn)、高成長、高風(fēng)險的特性，傳統(tǒng)的信貸評估體系難以準確衡量其價值和風(fēng)險。

在全國政協(xié)委員、民革河北省委會副主委張永強看來，研發(fā)成本高、盈利周期長、因缺乏抵押物融資困難，是科技型中小企業(yè)發(fā)展中面臨的普遍難題。同時，銀行需要優(yōu)質(zhì)客戶，但對科技型企業(yè)的創(chuàng)新能力、成長潛力又難以評估，銀企信息不對稱，不敢放貸。

對此，張永強建議，更好發(fā)揮科技金融統(tǒng)籌推進機制作用，用好支持科技型企業(yè)融資工作聯(lián)席會議制度，形成科技、財政、金融政策合力。與頭部金融機構(gòu)加強合作，建立“積分+”聯(lián)動模式，拓展“創(chuàng)新積分制”應(yīng)用場景。完善多元化科技金融服務(wù)，有效破解科技金融發(fā)展中的市場失靈問題，促進科技、產(chǎn)業(yè)、金融高水平良性循環(huán)。推動科技部門、投資機構(gòu)、銀行、保險機構(gòu)之間實現(xiàn)信息共享、結(jié)果互認、聯(lián)動支持，拓寬企業(yè)多元融資渠道，讓企業(yè)研發(fā)有錢投、意外有保險。

針對民營科創(chuàng)企業(yè)融資成本相對較高的情況，全國政協(xié)委員、奇安信科技集團股份有限公司董事長齊向東提出建議，希望能“精準滴灌”完善資金鏈，提升金融賦能創(chuàng)新的效能。包括擴大知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等質(zhì)押貸款的覆蓋面，設(shè)立科創(chuàng)融資擔(dān)保基金，降低民營科創(chuàng)企業(yè)融資成本。