1、智能電網(wǎng)：瞄準(zhǔn)AI電力缺口，谷歌和特斯拉組建“電網(wǎng)利用聯(lián)盟”

據(jù)媒體報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，谷歌、特斯拉以及另外5家電力設(shè)備、數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈公司宣布成立“電網(wǎng)利用聯(lián)盟”（Utilize），旨在通過(guò)提高美國(guó)的電網(wǎng)利用率，實(shí)現(xiàn)降低電力成本和大幅增加用電負(fù)荷的目標(biāo)。該團(tuán)體主張，若充分利用現(xiàn)有電網(wǎng)，美國(guó)未來(lái)十年可為消費(fèi)者節(jié)省超1000億美元電費(fèi)，并釋放大量新增用電空間。根據(jù)標(biāo)普全球測(cè)算，美國(guó)數(shù)據(jù)中心電力需求將在2026年達(dá)到75.8吉瓦，并將在2030年提升到134.4吉瓦。

中信證券指出，電網(wǎng)“十五五”投資穩(wěn)健偏強(qiáng)，特高壓等重大項(xiàng)目環(huán)節(jié)有望迎來(lái)持續(xù)催化，內(nèi)需龍頭有望迎來(lái)估值修復(fù)；同時(shí)AIDC供電系統(tǒng)升級(jí)迭代催生全新機(jī)遇，海外電網(wǎng)系統(tǒng)有望復(fù)刻國(guó)內(nèi)電力系統(tǒng)升級(jí)改造周期，配電系統(tǒng)、儲(chǔ)能、固態(tài)變壓器等電網(wǎng)設(shè)備出?？臻g廣闊，行業(yè)景氣度持續(xù)向好。

A股上市公司方面

遠(yuǎn)光軟件：公司依托國(guó)網(wǎng)數(shù)科控股優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建覆蓋源網(wǎng)荷儲(chǔ)全鏈的能源數(shù)字化產(chǎn)品體系，服務(wù)國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等核心客戶。

揚(yáng)電科技：公司的干式變壓器產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心的基礎(chǔ)建設(shè)。

2、特高壓輸電成為剛性需求，相關(guān)工程建設(shè)迎來(lái)新機(jī)遇

據(jù)媒體報(bào)道，“十五五”時(shí)期，內(nèi)蒙古特高壓電網(wǎng)外送電量預(yù)計(jì)突破1萬(wàn)億千瓦時(shí)，覆蓋華北、華東11個(gè)省市，12項(xiàng)工程將進(jìn)一步鞏固其全國(guó)能源外送樞紐地位。

內(nèi)蒙古是我國(guó)重要能源基地，太陽(yáng)能、風(fēng)能資源富集，但本地用電負(fù)荷有限，與之相反，京津冀、江蘇、浙江等省負(fù)荷中心長(zhǎng)期面臨電力缺口。這種資源與用電負(fù)荷錯(cuò)配，使遠(yuǎn)距離、大容量、高效率輸電成為剛性需求。

天風(fēng)證券指出，國(guó)家電網(wǎng)公布“十五五”期間，其固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)到4萬(wàn)億元，較“十四五”計(jì)劃投資增長(zhǎng)40%。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委、能源局此前發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，電網(wǎng)投資或?qū)⒅攸c(diǎn)投向特高壓輸電、配網(wǎng)升級(jí)、數(shù)智化轉(zhuǎn)型三大領(lǐng)域，電網(wǎng)工程建設(shè)迎來(lái)新機(jī)遇。

A股上市公司中

金杯電工：公司主要產(chǎn)品為扁電磁線和電線電纜，其中扁電磁線產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于特高壓輸變電工程、新能源汽車(chē)（驅(qū)動(dòng)電機(jī)）、高壓快充、風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、軌道交通裝備、工業(yè)電機(jī)、特種電機(jī)、核電、超導(dǎo)磁體等領(lǐng)域。

法拉電子：公司已參與特高壓直流輸電工程，相關(guān)產(chǎn)品為換流閥的核心部件。

永福股份：公司已累計(jì)參與17條特高壓線路與3座特高壓變電站工程。目前公司在手特高壓直流項(xiàng)目訂單包括青桂直流±800kV特高壓線路工程、內(nèi)蒙古庫(kù)布齊沙漠基地送電上海±800千伏直流輸電線路工程、甘肅—浙江±800kV特高壓直流輸電線路工程的可研及勘察設(shè)計(jì)項(xiàng)目。