出品 | 子彈財(cái)經(jīng)

作者 | 李薇

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

今年2月中旬，廣州銀行接連發(fā)布了3項(xiàng)采購項(xiàng)目公告，披露其擬開展增資擴(kuò)股，目的在于進(jìn)一步補(bǔ)充資本。

本次增資擴(kuò)股發(fā)生在廣州銀行撤回A股IPO之后，該行自2009年提出上市計(jì)劃，直至2025年1月最終撤回IPO申請，其上市之路長達(dá)16年。該行這次增資擴(kuò)股，反映出補(bǔ)齊資本短板的迫切性。

廣州銀行股份有限公司（以下簡稱“廣州銀行”）的前身是1996年成立的廣州城市合作銀行，目前發(fā)展為廣東省規(guī)模最大的法人城商行。

截至2025年三季度末，該行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到9120.76億元，被視作“準(zhǔn)萬億”城商行。同期，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入97.22億元，同比下降9.67%，但未披露凈利潤數(shù)據(jù)。

值得注意的是，廣州銀行在1月底宣布關(guān)停七家信用卡分中心。近年來，占據(jù)該行零售版塊半壁江山的信用卡業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，2024年末信用卡貸款余額同比下滑18.11%，信用卡貸款不良率為3.58%，逾期風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，廣州銀行2026年已收到4筆罰單，合計(jì)被罰280萬元。

面對著業(yè)績增長與內(nèi)控合規(guī)挑戰(zhàn)，該行已上任一年的董事長李大龍如何扭轉(zhuǎn)困局？此次增資擴(kuò)股能否順利落實(shí)？

1、擬啟動(dòng)增資擴(kuò)股，IPO終止后補(bǔ)充資本金

近期，廣州銀行公告擬開展增資擴(kuò)股，并對相關(guān)中介機(jī)構(gòu)服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行招采，采購方式為競爭性磋商。

具體來看，本次招采共涉及三類中介機(jī)構(gòu)，分別是會(huì)計(jì)師事務(wù)所、證券公司、法律服務(wù)（律師事務(wù)所，法律顧問）和資產(chǎn)評估服務(wù)（資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)）。

截至發(fā)稿，廣州銀行官網(wǎng)已刪除三項(xiàng)招標(biāo)公告信息，同時(shí)天眼查披露，該行增資擴(kuò)股財(cái)務(wù)顧問服務(wù)采購項(xiàng)目已完成評審，公示了2名成交候選人。

第一候選人是中信證券與萬聯(lián)證券，報(bào)價(jià)為55萬元；第二候選人是國泰海通證券，報(bào)價(jià)為28萬元。招標(biāo)公告的公示時(shí)間截至3月6日，并披露公示期結(jié)束后，第一候選人將成為其最終供應(yīng)商。

（圖 / 廣州銀行擬啟動(dòng)增資擴(kuò)股的項(xiàng)目招采公告（來源：天眼查、廣州銀行官網(wǎng)））

值得注意的是，廣州銀行此次增資擴(kuò)股發(fā)生在撤回A股IPO申請之后。

早在2009年，廣州銀行就提出了上市計(jì)劃，2020年6月申請IPO并獲證監(jiān)會(huì)受理，2024年先后因財(cái)務(wù)資料過期、更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所而“中止”上市審核。

2025年1月，該行最終撤回IPO申請，深交所決定終止審核，由此終結(jié)其16年上市長跑之路。

根據(jù)廣州銀行此前發(fā)布的招股說明書，該行自成立以來，除分紅送股外，合計(jì)完成七輪增資擴(kuò)股（含配股）。其中，2005年至2008年間，總股本由20億股增至83億股。此后該行更名后，2018年再次完成百億級增資擴(kuò)股。

廣州銀行在暫緩IPO的戰(zhàn)略決策下，轉(zhuǎn)向增資擴(kuò)股或是資本補(bǔ)充的最優(yōu)解。

截至2025年三季度末，廣州銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為7.73%、9.2%和12.65%，較上年末分別下滑1.37%、0.8%和0.96%，折射其補(bǔ)充資本的迫切性。

更為重要的是，廣州銀行在增資擴(kuò)股的同時(shí)，需進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)銀行中長期穩(wěn)健發(fā)展。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，廣州銀行具有較明顯的地方國資控股特征。2024年報(bào)顯示，廣州金控作為控股股東，直接和間接持股42.3%。

（圖 / 廣州銀行的前十大股東構(gòu)成與持股情況（來源：廣州銀行2024年報(bào)））

然而，廣州銀行2025年下半年卻曾發(fā)生國企股東“清倉甩賣”股權(quán)的事件。

「子彈財(cái)經(jīng)」曾在《廣州銀行遭多股東清倉，去年凈利潤降六成，16年上市路已終止》一文中，詳細(xì)論述了交行與中海油銷售深圳有限公司分別擬清倉所持的廣州銀行股權(quán)，此前該行多筆股權(quán)在拍賣平臺上多次流拍。

有關(guān)增資擴(kuò)股有何最新進(jìn)展，有無增資完成時(shí)間規(guī)劃，傾向于引入哪些中介機(jī)構(gòu)等問題，「子彈財(cái)經(jīng)」試圖與廣州銀行進(jìn)一步交流，但截至發(fā)稿未獲得回復(fù)。

2、業(yè)績下滑待解，力推“二次創(chuàng)業(yè)”

總資產(chǎn)接近萬億級規(guī)模，廣州銀行作為廣東省本土的法人城商行，綜合競爭力較為突出。

截至2025年三季度末，廣州銀行的總資產(chǎn)達(dá)到9120.76億元，相較2024年末的8548.05億元增長了6.7%，被外界視作“準(zhǔn)萬億”城商行。

回顧2020年至2024年，該行總資產(chǎn)同比增速分別為14.33%、12.23%、10.25%、4.76%和2.77%，盡管增速回落但規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，保持廣東省規(guī)模最大的法人城商行地位。

規(guī)模擴(kuò)張之下，廣州銀行的業(yè)績表現(xiàn)卻展現(xiàn)出下滑跡象。

截至2025年三季度末，廣州銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入97.22億元，較2024年三季度的107.63億元下降9.67%。同時(shí)，該行此前在2025年上半年的營收為67.02億元，同比下降10.16%，并且未披露其凈利潤數(shù)據(jù)。

「子彈財(cái)經(jīng)」發(fā)現(xiàn)，廣東省共有5家本土城商行，除了廣州銀行之外，截至2025年三季度末，僅東莞銀行披露其營收與歸母凈利潤分別為69.18億元、25.46億元。可見，廣州銀行的營收規(guī)模超越東莞銀行。

鑒于部分廣東城商行未披露2025年經(jīng)營數(shù)據(jù)，通過橫向?qū)Ρ?024年末的業(yè)績表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)廣州銀行在營收方面保持第一，達(dá)到137.85億元。

而廣州銀行2024年末的歸母凈利潤達(dá)到10.12億元，僅排在第三，前兩名分別是東莞銀行37.38億元、廣東華興銀行28.52億元，因此廣州銀行的盈利水平尚待進(jìn)一步提升。

然而，在2024年之前，廣州銀行的營收已連續(xù)兩年下滑，凈利潤連續(xù)四年下滑。面對著業(yè)績增長壓力，該行2024年末上任的董事長李大龍如何加速變革，成為外界關(guān)心的話題。

2026年初，廣州銀行全面推進(jìn)“二次創(chuàng)業(yè)”改革，強(qiáng)調(diào)“特色化、本地化、差異化、輕型化、數(shù)智化、規(guī)范化”的“六化”發(fā)展之路，精選園區(qū)、中小外貿(mào)企業(yè)、專精特新“小巨人”等7類客群。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，廣州銀行未披露2025年以來的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)。

「子彈財(cái)經(jīng)」曾報(bào)道，截至2024年末，該行不良率為1.84%，同比下降了0.21%；不良貸款余額85.25億元，同比降幅為10.36%。同時(shí)，該行2024年末的撥備覆蓋率為158.76%。

按照金融監(jiān)管總局的統(tǒng)計(jì)口徑來看，我國城商行2024年末的平均不良率為1.76%，平均撥備覆蓋率為188.08%。由此可見，廣州銀行在這兩項(xiàng)指標(biāo)的表現(xiàn)上，均低于城商行平均值。

針對董事長李大龍上任一年后業(yè)績是否有所改善，“二次創(chuàng)業(yè)”將具體有哪些戰(zhàn)略變革，「子彈財(cái)經(jīng)」試圖與廣州銀行進(jìn)一步溝通，但截至發(fā)稿暫未獲得回復(fù)。

當(dāng)前，廣州銀行正處于從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，今后如何扭轉(zhuǎn)業(yè)績下滑局面，仍待觀察。

3、關(guān)停所有信用卡分中心，罰單折射合規(guī)漏洞

近年來，零售金融轉(zhuǎn)型已成為國內(nèi)銀行重塑盈利增長點(diǎn)的重要領(lǐng)域。然而，2026年初廣州銀行接連注銷了信用卡異地分中心，使外界猜測該行零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)或面臨調(diào)整。

2026年1月29日，廣州銀行官網(wǎng)發(fā)布公告稱，根據(jù)金融監(jiān)管總局批復(fù)結(jié)果，該行信用卡中心江門、深圳和中山等七個(gè)分中心終止?fàn)I業(yè)。

而廣州銀行2024年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，該行共有7家信用卡分中心。這意味著該行關(guān)停全部的信用卡分中心。

（圖 / 廣州銀行關(guān)停信用卡分中心的公告（來源：廣州銀行官網(wǎng)））

事實(shí)上，廣州銀行的信用卡貸款規(guī)模已呈現(xiàn)回落態(tài)勢，因此關(guān)停信用卡分中心，可視作該行的一項(xiàng)重大戰(zhàn)略調(diào)整。

財(cái)報(bào)顯示，2020年至2024年期間，該行信用卡貸款余額分別為712.99億元、889.38億元、1015.08億元、860.17億元和704.42億元，信用卡貸款余額同比增幅分別為17.93%、24.74%、14.13%、-15.26%和-18.11%。

由此可見，2022年是其信用卡貸款的“分水嶺”，此后告別千億級規(guī)模。

此外，從信用卡貸款在零售貸款總額的比重來看，這五年內(nèi)分別為46.28%、50.1%、55.08%、46.59%和44.83%，說明信用卡業(yè)務(wù)占據(jù)著該行零售版塊的半壁江山，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的調(diào)整對其零售金融基本盤或?qū)a(chǎn)生較大影響。

中證鵬元發(fā)布的廣州銀行2025年評級報(bào)告指出，截至2024年末，該行信用卡貸款不良率為3.58%。此前，該行招股書披露其2023年末的信用卡不良率為4.88%。

因此，信用卡貸款逾期問題或是該行對這項(xiàng)業(yè)務(wù)調(diào)整的關(guān)鍵考量因素。

更為關(guān)鍵的是，銀登網(wǎng)在2025年5月末披露的信息顯示，廣州銀行一日連發(fā)了4項(xiàng)個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目招商公告，均屬于個(gè)人信用卡不良貸款。

（圖 / 廣州銀行2025年四期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告（來源：銀登網(wǎng)））

公告顯示，4期個(gè)人不良貸款債權(quán)金額（涵蓋本金、利息和費(fèi)用）分別為8.75億元、8.74億元、8.71億元、11.67億元，合計(jì)達(dá)37.87億元，折射其信用卡不良貸款問題較為棘手。

客觀來看，信用卡業(yè)務(wù)收縮并非只有廣州銀行一家，2025年下半年，國有大行已公告逐步關(guān)停信用卡App，遷移至手機(jī)銀行平臺。2026年初，交行與招行先后調(diào)整信用卡中心掌舵人。

未來，零售信貸的增量市場從何獲取，已成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。

在廣州銀行信用卡貸款規(guī)模收縮的同時(shí)，罰單問題同樣值得關(guān)注，暴露其貸款管理的風(fēng)險(xiǎn)漏洞。

「子彈財(cái)經(jīng)」發(fā)現(xiàn)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，廣州銀行自2026年初以來，已接到了4筆罰單。

1月6日，該行肇慶分行因“違規(guī)向小微企業(yè)轉(zhuǎn)嫁抵押物財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)、貸款資金被挪用、按揭貸款貸前調(diào)查不到位”，被罰65萬元。

1月9日，同樣是該行肇慶分行，因貸款管理不到位而被處以135萬元罰款。

1月14日，該行湛江分行由于未對集團(tuán)客戶統(tǒng)一授信，被罰30萬元，同時(shí)對牛玉奇警告并處罰款5萬元，對譚尚和彭曉駿分別警告。

2月14日，該行汕頭分行因流動(dòng)資金貸款貸前調(diào)查和貸后管理不到位、員工行為管理不到位，被罰款50萬元。

從上述罰單來看，盡管罰單金額不高，但暴露出廣州銀行對于分支機(jī)構(gòu)信貸管理的風(fēng)險(xiǎn)問題，同時(shí)均集中在貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

上述監(jiān)管罰單問題是否已整改完畢？信用卡分中心關(guān)停是否會(huì)影響零售信貸規(guī)模？如何壓降信用卡貸款不良率？對此，「子彈財(cái)經(jīng)」試圖與廣州銀行進(jìn)一步溝通，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

對于暫緩A股IPO的廣州銀行而言，增資擴(kuò)股或能吸引新的戰(zhàn)略投資者，并由此促進(jìn)該行的戰(zhàn)略變革。

但不容忽視的是，廣州銀行近兩年面臨著業(yè)績下滑、信用卡貸款規(guī)模回落與內(nèi)控合規(guī)漏洞問題，能否成功化解將決定其未來的發(fā)展。

*文中題圖來自：攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議。