3月16日，今天，上證開(kāi)盤(pán)不久砸破60日均線，有人開(kāi)始害怕，說(shuō)這是不是意味著上證指數(shù)進(jìn)入調(diào)整期？我的看法恰恰相反，上證可能不是調(diào)整期而是觸底反彈。

因?yàn)槿缃裼绊懮献C指數(shù)的并非技術(shù)面，而是政策面和中東局勢(shì)。

政策面利好很多，但今天我只說(shuō)一條新聞：5年期存款的利率低于3年期，3年期利率1.9%，5年期1.55%，1年期1.6%，為什么會(huì)這樣？因?yàn)殂y行預(yù)計(jì)未來(lái)幾年中國(guó)金融市場(chǎng)利率還要下降。

如果未來(lái)幾年還要降息，那么可預(yù)見(jiàn)未來(lái)幾年，存款儲(chǔ)蓄將繼續(xù)從銀行向股市搬家。

中東局勢(shì)嘮叨很久了，如今A股也開(kāi)始逐步適應(yīng)中東亂局和油價(jià)上漲，所以，市場(chǎng)對(duì)中東事態(tài)反應(yīng)已經(jīng)沒(méi)那么激烈。再加上新能源板塊占據(jù)A股很高指數(shù)權(quán)重，包括新能源汽車(chē)智造、光伏、風(fēng)能等新能源產(chǎn)業(yè)事實(shí)上受益于油價(jià)上漲，所以，上證指數(shù)應(yīng)該會(huì)獲得有力支持。

這里提一嘴，新能源行業(yè)的確好，歐美各國(guó)為應(yīng)對(duì)能源缺口，已經(jīng)重新放開(kāi)光伏和風(fēng)電進(jìn)口，取消關(guān)稅，放棄調(diào)查，敞開(kāi)購(gòu)買(mǎi)。

光伏在去年出現(xiàn)了全行業(yè)虧損和供過(guò)于求，那么，今年光伏產(chǎn)業(yè)大概率困境反轉(zhuǎn)，是個(gè)不錯(cuò)的投資機(jī)遇期。所以，正月里，我都反復(fù)強(qiáng)調(diào)光伏產(chǎn)業(yè)值得關(guān)注，雖然那時(shí)候我的理由是太空光伏。

3月，兩會(huì)結(jié)束后，電力設(shè)備和通信設(shè)備會(huì)有一波調(diào)整，原因是利好兌現(xiàn)，六張網(wǎng)投資7萬(wàn)億的政策利好已經(jīng)釋放，并計(jì)入股價(jià)，沖高回落在所難免。

但介于，當(dāng)前歐美因?yàn)橛蛢r(jià)上漲需要加大電力基建投資，所以，大膽預(yù)測(cè)，電力板塊可能只是短期技術(shù)調(diào)整，隨時(shí)可能出現(xiàn)反彈。

綜上，多個(gè)指數(shù)權(quán)重板塊發(fā)力，A股將快速進(jìn)入反彈期，甚至再創(chuàng)新高，畢竟，距離新高只有一點(diǎn)點(diǎn)路程，一腳油門(mén)就到。

除了A股會(huì)走好，港股的情緒也在好轉(zhuǎn)，原因是三個(gè)：

其一是大空頭伯里，也就是次貸做空賺錢(qián)，前段時(shí)間看空英偉達(dá)的那位，開(kāi)始看多恒生科技股，他主要看好的是騰訊和比亞迪，理由就是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)但估值下跌。大空頭作為意見(jiàn)領(lǐng)袖將為恒生科技帶來(lái)海外資金，當(dāng)然，也有投資人擔(dān)憂伯里作為左側(cè)交易者，可能并不意味著恒科跌勢(shì)結(jié)束，我的意見(jiàn)是，你不可能買(mǎi)在最低位置，但你可以買(mǎi)在合理位置。如今恒科的估值挺合理，值得擁有。

其二是中東富豪開(kāi)始往香港搬資產(chǎn)。原因很簡(jiǎn)單，中東不安全，美國(guó)不信任，東亞也就是新加坡和香港比較合適，當(dāng)然，新加坡也是受益者。香港本來(lái)就有很多中東資本的集中地，如蔚來(lái)的投資人里面就有阿布扎比主權(quán)基金，中東富豪其實(shí)對(duì)港股挺熟悉的，作為長(zhǎng)期投資者，投資港股順理成章，這也會(huì)帶著恒科再次壯大。

其三是恒科財(cái)報(bào)相繼到來(lái)。周三騰訊和阿里的財(cái)報(bào)相繼到來(lái)，其中騰訊的業(yè)績(jī)預(yù)期還是比較好的，畢竟，騰訊在國(guó)內(nèi)屬于旱澇保收的價(jià)值投資股票。阿里巴巴的業(yè)績(jī)期望要低一點(diǎn)，但市場(chǎng)可能更加關(guān)注阿里的智能云業(yè)務(wù)表現(xiàn)，畢竟，送了那么多奶茶，還走了AI負(fù)責(zé)人，總要在財(cái)報(bào)上找補(bǔ)回來(lái)。恒科股票遵循跌多要漲的鐵律，其實(shí)投資邏輯也很簡(jiǎn)單。

對(duì)于價(jià)值投資者，估值合理即可參與，但港股恒科的特色在于：交易、持有成本較高，由于有個(gè)股的期貨和期權(quán)存在，股價(jià)波動(dòng)相對(duì)較小，所以你也別想著買(mǎi)入1周就能發(fā)財(cái)，將其作為價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資，才是合理的選擇，否則，短期投資你在港股是打不過(guò)跨國(guó)量化基金的，特別是當(dāng)你按照A股經(jīng)驗(yàn)，上午看見(jiàn)K線破位下跌立即止損，當(dāng)天下午就可能被量化拉起來(lái)。

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呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】