文/陳昊星

霍爾木茲海峽，這條被譽(yù)為“世界油閥”的全球能源大動(dòng)脈，在戰(zhàn)火中陷入癱瘓。

然而，這一次，卡住的不僅僅是油輪。一條來(lái)自巴林鋁業(yè)的“停產(chǎn)公告”和一張化肥價(jià)格一周飆漲30%的曲線圖，揭開(kāi)了這場(chǎng)危機(jī)更可怕的另一面：一場(chǎng)從工業(yè)金屬到化肥，最終可能傳導(dǎo)至你我餐桌的“鏈?zhǔn)酵洝?，正在悄然啟?dòng)。

工業(yè)金屬拉響“警報(bào)”：鋁業(yè)率先“停擺”

“世界油閥”遭“鎖喉”，國(guó)際原油價(jià)格急劇上漲，影響蔓延至多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

三星顯示器公司總裁兼CEO鄭義（ChungYi）分析指出，許多電子設(shè)備上的原材料（例如薄膜材料）都是由原油制成。油價(jià)飆升，可能推高能源和原材料成本，進(jìn)而推高手機(jī)、PC及其他電子設(shè)備成本。

紡織業(yè)面料商也面臨壓力。以沖鋒衣為例，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國(guó)國(guó)際碳中和經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)董秀成介紹，沖鋒衣90%以上是石油做的，價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制是原油漲價(jià)帶動(dòng)化纖原料漲價(jià)，繼而面料漲價(jià)、成衣漲價(jià)，屬于全鏈條剛性傳導(dǎo)。

除了紡織和制造業(yè)，工業(yè)金屬中的鋁產(chǎn)業(yè)也受波及。

據(jù)國(guó)際鋁業(yè)研究所數(shù)據(jù)，去年中東地區(qū)鋁產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量的9%，全球廠商依賴霍爾木茲海峽完成原料進(jìn)口和成品出口。例如，氧化鋁等原料多依賴海運(yùn)進(jìn)入中東，而當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的電解鋁又通過(guò)該海峽銷往歐洲、亞洲等主要消費(fèi)市場(chǎng)。

北京師范大學(xué)教授、盤古智庫(kù)學(xué)術(shù)委員會(huì)秘書長(zhǎng)萬(wàn)喆接受中新社國(guó)是直通車采訪時(shí)指出，中東地區(qū)電解鋁產(chǎn)業(yè)規(guī)模龐大，然而其上游氧化鋁自給能力不足。隨著霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻，該地區(qū)電解鋁生產(chǎn)正面臨原料輸入與產(chǎn)品出口雙向中斷的風(fēng)險(xiǎn)。

一些跡象已開(kāi)始顯示。目前，運(yùn)營(yíng)著全球最大單體鋁冶煉廠的巴林鋁業(yè)已開(kāi)始分階段停產(chǎn)，以節(jié)省原材料儲(chǔ)備。該公司表示，已啟動(dòng)三條生產(chǎn)線的停產(chǎn)程序，這三條生產(chǎn)線共占其年總產(chǎn)能（160萬(wàn)噸）的約19%。與此同時(shí)，卡塔爾鋁業(yè)公司也已采取停產(chǎn)措施，以應(yīng)對(duì)原料供應(yīng)和物流不確定性帶來(lái)的壓力。

一些其他工業(yè)金屬也可能受到不同程度影響。萬(wàn)喆舉例介紹，伊朗擁有較為豐富的銅資源儲(chǔ)量，鋅、鉛等礦產(chǎn)的資源也比較豐富。盡管其在全球儲(chǔ)量中的占比相對(duì)有限，但地緣沖突帶來(lái)的供應(yīng)預(yù)期變化仍可能通過(guò)期貨市場(chǎng)和貿(mào)易預(yù)期，放大相關(guān)金屬價(jià)格的波動(dòng)。

長(zhǎng)江證券近期一份研究報(bào)告顯示，從中期來(lái)看，在美伊沖突持續(xù)擾動(dòng)以及美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的背景下，銅、鋁等工業(yè)金屬價(jià)格仍有望進(jìn)入上行周期。長(zhǎng)期而言，隨著逆全球化趨勢(shì)加劇、各國(guó)對(duì)資源安全重視程度提升，銅、鋁等關(guān)鍵工業(yè)金屬的價(jià)格中樞仍存在上行空間。

化肥供應(yīng)鏈“梗阻”：威脅全球餐桌

霍爾木茲海峽航道的封鎖，也進(jìn)一步威脅全球餐桌。

聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織發(fā)布的最新報(bào)告顯示，與中東地區(qū)沖突相關(guān)的能源價(jià)格上漲，已導(dǎo)致化肥成本急劇攀升。3月初，歐洲尿素價(jià)格漲幅接近30%。該組織并警告稱，若局勢(shì)持續(xù)動(dòng)蕩，今年上半年，全球化肥價(jià)格可能將比正常水平高出15%至20%，從而推高全球農(nóng)業(yè)成本和食品價(jià)格。

德國(guó)《法蘭克福匯報(bào)》網(wǎng)站日前發(fā)表題為《世界正面臨一場(chǎng)化肥危機(jī)》的文章說(shuō)，霍爾木茲海峽是全球農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的關(guān)鍵通道，全球大約三分之一的化肥貿(mào)易量以及近一半的硫磺出口要經(jīng)過(guò)霍爾木茲海峽。

據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)克普勒公司數(shù)據(jù)，近期有21艘貨船滯留在海灣地區(qū)，這些船只總共裝載了近100萬(wàn)噸化肥。尿素作為化肥的重要品種之一，其價(jià)格表現(xiàn)尤為突出，在一周內(nèi)上漲約30%，創(chuàng)下2022年以來(lái)的最高水平。

海外分析師預(yù)測(cè)，此次化肥供應(yīng)鏈遇梗阻或使美國(guó)“家庭食品”通脹率上升約2個(gè)百分點(diǎn)，美國(guó)整體通脹率上升約0.15個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)宋向清接受中新社國(guó)是直通車采訪時(shí)表示，中東是全球尿素、合成氨和硫磺的重要出口區(qū)域，霍爾木茲海峽一旦運(yùn)輸受阻，全球約三分之一的化肥貿(mào)易將受到影響。此時(shí)正值春耕等關(guān)鍵農(nóng)時(shí)階段，化肥供應(yīng)趨緊將直接推高小麥、玉米、水稻等主要糧食作物的種植成本，進(jìn)而推高全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。

他進(jìn)一步指出，化肥作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)投入，其影響具有明顯的“放大效應(yīng)”，化肥成本占谷物生產(chǎn)可變成本的50%—60%。化肥供應(yīng)緊缺的影響往往比糧食貿(mào)易中斷更為嚴(yán)重。

當(dāng)霍爾木茲海峽的炮火聲傳來(lái)，全球化的供應(yīng)鏈再一次向世人展示了它的脆弱性。從汽車的鋁制車身，到餐桌上的面包，這場(chǎng)距離我們數(shù)千公里之外的“鎖喉”，正通過(guò)看不見(jiàn)的鏈條，步步逼近我們的生活成本。

短期看，這是地緣政治的博弈；長(zhǎng)期看，這或許是全球資源“安全溢價(jià)”時(shí)代到來(lái)的又一個(gè)信號(hào)。