阿里巴巴發(fā)了一份歷史最差的財報，營收2848億，同比僅增長2%，但凈利潤只有167億，同比下滑67%。為什么說歷史最差？因為過去一個季度，阿里的凈利潤通常在400億到500億之間，現(xiàn)在只剩100多億，和京東遇到的情況幾乎一樣，只是京東下滑得更多。阿里畢竟還有云業(yè)務，30%多的增長，還能勉強補貼一下外賣板塊。

但外賣這塊的虧損，真的已經剎不住了。一個季度虧了230億，按照這個節(jié)奏，全年下來將近1000億。銷售費用的投入并沒有帶來相應效果，單季度銷售費用高達1000億，換來的GMV卻只有1200億，投入產出比嚴重倒掛。這等于是明著虧，單季度外賣直接虧231億，這筆錢如果投到AI上，阿里今天的狀態(tài)可能完全不同。

外賣這塊其實沒什么戰(zhàn)略價值。大家想想，美團以前就是一單賺一塊錢，一年賺個兩三百億，外賣整體利潤本來就很低，全行業(yè)加起來一年也就四五百億凈利潤。現(xiàn)在大家砸進去一兩千億，每一家都虧大幾百億，結果誰都賺不到錢。阿里虧得最多，一單虧3到4塊錢，美團虧2塊左右，京東更狠，一單虧8到10塊錢。

這種虧損對企業(yè)沒有任何好處，全部補貼給了消費者，同時也壓榨商家。阿里本來就不是干這種臟累苦差活的基因，過去靠廣告，毛利八九十，凈利五六十，躺著賺錢。拼多多看到阿里利潤高，也進來做，結果拼多多一年賺1000多億，而阿里卻跑去干這種不賺錢的生意。

抖音也很聰明，剛開始也想做外賣，后來發(fā)現(xiàn)根本不適合，就轉向到店業(yè)務了。因為一家靠賺廣告費的公司，根本不適合去干這種低毛利、重人力的生意。蔣凡現(xiàn)在干啥啥虧，海外業(yè)務做得一塌糊涂，國際站也不行，現(xiàn)在又把外賣拖進無底洞，還畫餅說2028到2029年要盈利，其實純屬扯。

阿里這種在辦公室賺暴利的習慣，根本不適合和美團這種從千團大戰(zhàn)里殺出來的對手比拼。美團精打細算，你花4塊消耗，人家花2塊，就像美國用幾百萬導彈打伊朗兩萬美金的無人機，這種不對稱戰(zhàn)爭，再有錢也會被耗干。阿里賬面有五六千億現(xiàn)金不假，但有息負債高企，基本都是有機負債，現(xiàn)金實力其實不如拼多多。

阿里現(xiàn)在最該做的，是像京東一樣及時認錯。外賣補貼根本看不到盈利期，遙遙無期，那就干脆不補了，只做高客單、高利潤的部分，不賺錢的生意干脆不干。外賣本質是存量市場，不是增量市場，砸錢補貼只會讓全行業(yè)虧幾千億，對誰都沒有幫助，關聯(lián)銷售也很難帶動。

一單外賣和一單一千塊的冰箱，成本差不多，都要占用一個騎手的單位時間，都要和單一消費者打交道。所以外賣低于30塊錢很難賺錢，人工、配送費、時效要求越高，成本越高。阿里從一開始就應該明白，自己不適合干這種臟累苦差的活，應該像京東一樣，低于一定客單就不做，及時止損。

阿里現(xiàn)在應該定個10%的份額，不再低價內卷，把資源放回AI、云計算和自己擅長的高利潤業(yè)務上。天下太平，大家都能良性循環(huán)。