如果不是親眼所見，熊貓眼是萬萬沒想到。

本來是朗子和小以的國恨家仇，大老美下場以后矛盾轉(zhuǎn)移了，攻守雙方變成了大佬美和朗子，全球主流權(quán)益市場被迫跟著出了軍費，小以成為本次沖突的唯一的獲勝方。

關(guān)于這一點咱們也不講陰謀論，直接用數(shù)據(jù)說話。

沖突以來，參與的三方勢力中，美股和朗子的德黑蘭指數(shù)全都是斷崖式下跌，而小以作為參與方，股市非但沒有下跌，還震蕩新高了。

講這個不是為了分析誰是誰的爹，而是想告訴大家一件事，由于大家信息不對稱，有些投資機會往往事后才會被觸達。

例如這次沖突，除了原油瘋漲外，有些股票市場受到的影響很小，根據(jù)全球股市表現(xiàn)來看，本輪沖突中除了小以以外，還有6個國家的股票市場是上漲的，包含處于火力覆蓋范圍的沙特、原油出口的備胎國俄羅斯。

因此想要成為一個合格的投資者，除了格局要打開，手里的工具也要足夠豐富。

今天的內(nèi)容核心就是幫大家整理一下基民可投的QDII—ETF基金都有哪些，特點分別是什么。

內(nèi)容有點多，建議大家先點小心心再閱讀。

美國市場

1、納斯達克相關(guān)ETF

目前市場上有13只相關(guān)ETF，其中景順長城納指科技跟蹤的是納斯達克科技市值加權(quán)指，因為專注科技方向，波動更大，目前也是溢價最高的，超過16%，剩余的12只ETF基金跟蹤的都是納斯達克100指數(shù)（含有部分非科技類個股）。

2、標普500相關(guān)ETF

目前市場上有4只相關(guān)ETF,其中博時標普500ETF跟蹤的是標普500凈回報指數(shù)（扣除如交易費用、稅費、管理費等），其它3只跟蹤的是收益率指數(shù)（未扣除），對于投資者來說選哪個差別不是很大。

3、道瓊斯工業(yè)相關(guān)ETF

道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是觀察美國經(jīng)濟藍籌股表現(xiàn)的重要窗口，但由于成分股少，權(quán)重定價不太符合當(dāng)前科技行情，關(guān)注度相對弱一點，目前只有鵬華基金一家在布局。

4、美國50ETF

該指數(shù)是從MSCI美國可投資市場指數(shù)中選取自由流通調(diào)整市值最大的50只股票，科技、互聯(lián)網(wǎng)、高端制造權(quán)重約60%，金融、醫(yī)療、消費等板塊也有一定占比，兼顧成長性與穩(wěn)健性。

前十大權(quán)重股集中度超過60%，聚焦核心龍頭，如蘋果、微軟、亞馬遜等，體現(xiàn)“龍頭溢價”特征。

近10年年化回報約13.6%，高于標普500指數(shù)（約11.8%），但低于納斯達克100指數(shù)（約16%），在成長彈性與穩(wěn)健性之間取得平衡。

5、標普油氣ETF

標普油氣ETF跟蹤的是石油股票指數(shù)——標普石油天然氣勘探及生產(chǎn)精選行業(yè)指數(shù)。屬于是通過油氣股票間接跟蹤油價走勢，真要對標一下的話類似于咱們國內(nèi)的石油ETF和石化ETF,只是這兩個產(chǎn)品對原油的價格敏感度不是特別高。

目前有6（AC合并）只產(chǎn)品可買，其中可以場內(nèi)購買的有3只，分別是嘉實標普油氣ETF、華寶油氣LOF、富國標普油氣ETF，因為資金炒作嚴重，基金多次觸發(fā)臨時停牌，目前華寶油氣LOF的溢價最低。

場外的話，華寶標普油氣目前每日限額10元，博時標普油氣（A/C）每日限購200元。

類似的還有跟蹤標普全球石油指數(shù)的基金，只有華安一家——場內(nèi)溢價超過20%，場外暫停限購！

6、生物技術(shù)ETF

這個方向有兩個指數(shù)，分別是納斯達克生物技術(shù)ETF，標普生物技術(shù)ETF。

納斯達克生物技術(shù)ETF：場內(nèi)只有匯添富一家布局，該指數(shù)覆蓋納斯達克市場上市的生物科技和制藥公司，成分股數(shù)量約220家，包含部分大型制藥企業(yè)，穩(wěn)定性比較高。

標普生物技術(shù)ETF：易方達和嘉實基金有做布局，該指數(shù)聚焦純生物技術(shù)子行業(yè)（GICS分類），成分股約130家，主要包含中小型生物科技公司，較少涉及大型制藥巨頭，上漲時漲幅可能更顯著，但下跌時波動也更大，風(fēng)險較高。

亞太市場

1、中韓半導(dǎo)體ETF

目前只有華泰柏瑞一家在做（513310），該指數(shù)的成分比較優(yōu)秀，韓國部分三星、海力士兩大存儲龍頭持倉占比超過36%，國內(nèi)這邊選的也都是龍頭，例如寒武紀、海光、兆易創(chuàng)新、北方華創(chuàng)等等。

唯一有點遺憾的是沒有覆蓋光通信，不過瑕不掩瑜，大家買的注意關(guān)注溢價，場外投資者暫時不用看了，目前已經(jīng)暫停申購。

2、南方亞太精選ETF

涵蓋灣灣的臺積電，韓國的三星，海力士，港股的騰訊、阿里，日企的半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)，質(zhì)地非常不錯，還有一個優(yōu)勢是目前還沒有明顯溢價，場外投資者也可以參與（單日限購2000元）。

3、東南亞科技ETF

只有華泰柏瑞基金一家布局。

該指數(shù)成分股來源包括印度、新加坡、印度尼西亞、泰國、越南和馬來西亞六個新興亞洲市場國家，成分股硬科技含量并不高，優(yōu)先級要往后靠一靠，不是必需品，尤其是第二大重倉行業(yè)的軟件資訊板塊，更是被AI沖擊的主要對象。

5、新興亞洲ETF

目前只有招商基金一家在布局。該ETF跟蹤新交所新興亞洲精選50指數(shù)，覆蓋印度、印尼、馬來西亞、泰國四大新興經(jīng)濟體，選取當(dāng)?shù)鼗蛎绹鲜械?0家規(guī)模大、流動性強的龍頭企業(yè)。

其中印度市場的權(quán)重最高，接近50%，可以當(dāng)作投資印度市場的一個備選方案。

行業(yè)分布為金融行業(yè)占比約39.1%，包括HDFC銀行、ICICI銀行等印度金融龍頭。

科技行業(yè)占比約15.3%，涵蓋印度IT服務(wù)企業(yè)如印孚瑟斯。能源公用事業(yè)占比約10.5%，如泰國PTT集團、馬來西亞Tenaga Nasional。

6、日經(jīng)ETF/東證指數(shù)

東證指數(shù)代覆蓋東京證券交易所Prime市場所有股票，成分股數(shù)量約1600-1700只，涵蓋大型、中型和小型企業(yè)，更全面地反映日本股市整體狀況，類似于咱們的上證綜指。

前五大行業(yè)通常包括工業(yè)、可選消費、金融、信息技術(shù)和通訊服務(wù)，成分股集中度較低，前十大成分股累計權(quán)重約20%-25%。

目前只有南方基金一家在布局，規(guī)模不到20億。

日經(jīng)225主要選取東京證券交易所主板市場中市值較大、流動性強、行業(yè)代表性高的藍籌股，側(cè)重于大型龍頭企業(yè)，例如半導(dǎo)體企業(yè)愛德萬測試，優(yōu)衣庫母公司迅銷的權(quán)重都非常高。

目前有6只ETF進行了跟蹤，其中南方基金在港股市場發(fā)了兩只——兩倍做多和兩倍做空，內(nèi)地這邊華安、華夏、易方達、工銀四家在做，費率上區(qū)別不，易方達的溢價稍微小點。

港股科技和中概咱們就不展開講了，大家熟知度比較高，有感興趣的可以留言咱們可以單獨做一期。

歐洲/美洲

1、德國ETF

德國是歐洲最大經(jīng)濟體，制造業(yè)實力強勁，尤其在汽車、工業(yè)、化工、科技等領(lǐng)域擁有西門子、寶馬、巴斯夫等全球知名企業(yè)。

DAX指數(shù)成分股多為跨國企業(yè)，營收超70%來自海外，受益于全球經(jīng)濟增長，長期持有體驗不錯，爆發(fā)力有所欠缺。

嘉實和華安都有做場內(nèi)布局，規(guī)模也比較接近，費率上嘉實更便宜，華安的優(yōu)勢是有在場外布局，目前限購300。

2、法國ETF

法國經(jīng)濟以消費品牌和高端制造業(yè)為主，該指數(shù)選取了法國 40 家市值較大、交易較活躍且具有代表性的上市公司作為成分股。

大家熟知的 LV、道達爾、愛馬仕、空客、依視路、歐萊雅、施耐德、達索等都包含在內(nèi)，是法國股票市場的重要指標，類似于中國的A50指數(shù)。

目前估值比較便宜，最近十年的分位數(shù)是只有20%左右。

目前只有華安一家在做布局，場外投資者也可以參與，單日限購5000。

3、巴西ETF

這個方向我們在去年底易方達和華夏新發(fā)跟蹤基金的時候就給大家講過。

巴西經(jīng)濟高度依賴大宗商品價格，例如鐵礦石、石油等，優(yōu)勢就是高股息，部分成分股如淡水河谷、巴西石油股息率超10%，在低利率環(huán)境下對追求穩(wěn)定現(xiàn)金流的投資者有吸引力。

缺點也很明顯大宗商品的異動對股市影響比較大。

如果大家愿意忽略短期波動，這個方向持有體驗還是不錯的，目前溢價比較低，兩只基金年內(nèi)漲幅在經(jīng)歷回撤后還有20%。

最后給大家總結(jié)一下：

風(fēng)雨終會停歇，抄底工具決定了接下來的收益上限。

QDII基金的投資優(yōu)先級最高的是美股基金，不知道行業(yè)如何選的話，就買納斯達克、求問一點的就選標普500，彈性不一定最高，但確定性是最強的。

歐洲的德國和法國屬于慢牛性質(zhì)的，爆發(fā)力有很大欠缺，在本輪AI競賽中嚴重掉隊，追求高彈性的投資者千萬別買錯了。

亞洲這邊的優(yōu)勢是彈性高，日韓因為自身產(chǎn)業(yè)布局的原因，比較契合本輪科技行情的主線，投資的優(yōu)先級要高一點。

因為本次主要分享的是場內(nèi)ETF，大家在投資的過程中還需要注意溢價的因素。

P I C U S

派克斯研究院

派克斯為啄木鳥的音譯，我們是一家獨立基金投資服務(wù)機構(gòu)，運用深度數(shù)據(jù)及獨家資源，通過對基金產(chǎn)品、基金公司，行業(yè)賽道和投資者行為的研究，為用戶找出投資痛點，提供專業(yè)配置及交易建議，篩選好基金，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)組合，最終實現(xiàn)多賺錢少虧錢的目標。

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