無錫銀行2025年財報喜憂參半，年度營收和利潤維持增長，但一些關(guān)鍵指標(biāo)的變動趨勢不容樂觀，隱藏的風(fēng)險值得關(guān)注。

首先值得注意的是，第四季度營收與歸母凈利潤“雙降”：營收同比下降4.23%，凈利潤同比下降2%。其次，隨著息差不斷收窄，全年利息凈收入增速僅0.21%。除此之外，個人貸款余額自 2022 年峰值后連續(xù)三年下降；區(qū)域同業(yè)競爭白熱化，導(dǎo)致資本消耗加快，資本充足率連續(xù)三年下滑。

業(yè)績增速逐步下滑，四季度轉(zhuǎn)負(fù)

從全年數(shù)據(jù)來看，無錫銀行2025年表現(xiàn)不算差，營業(yè)總收入48.19億元，同比增長 1.98%；歸母凈利潤23.09億元，同比增長 2.53%，基本每股收益1.01元，維持了年度增長的態(tài)勢。但光鮮的年度數(shù)據(jù)下，隱藏著一個容易被市場忽略的關(guān)鍵信號：季度業(yè)績增速逐季下滑，四季度營收、凈利潤雙雙負(fù)增長。

2025年第四季度，無錫銀行的營收同比下降4.23%，環(huán)比上季度下降5.93%，凈利潤雖然下降2%，但仍在接受范圍內(nèi)。值得注意的是該行的撥備覆蓋率持續(xù)走低。

撥備覆蓋率持續(xù)降低

截至 2025 年末，無錫銀行的撥備覆蓋率為414.91%，較上年末減少42.69個百分點(diǎn)。較2025年三季末的427.87%，下降12.96個百分點(diǎn)，延續(xù)下行趨勢。

撥備覆蓋率作為銀行利潤 “蓄水池”，降低撥備覆蓋率可減少貸款減值準(zhǔn)備計提、短期釋放利潤。即便通過下調(diào)撥備覆蓋率適度支撐盈利，無錫銀行四季度凈利潤仍同比下降，主業(yè)盈利壓力可見一斑。

值得注意的是，該行撥備覆蓋率雖持續(xù)下降，但仍遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求。截至2025年末，在已披露年報的上市銀行中暫居首位。

個人貸款、資本充足率連續(xù)三年下降

除此之外，從財報核心數(shù)據(jù)看，無錫銀行也面臨凈息差收窄、個人貸款下滑、中間業(yè)務(wù)收入承壓等問題。

從營收結(jié)構(gòu)看，2025 年無錫銀行利息凈收入占總營收超七成，在息差收窄背景下，全年利息凈收入增速僅 0.21%。非利息凈收入雖保持增長，但核心的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下滑 4.02%，至 1.31 億元。非息收入增長高度依賴投資收益，2025 年投資收益 12.53 億元，同比增長 25.51%。

其次，數(shù)據(jù)顯示，無錫銀行個人貸款余額自 2022 年峰值后連續(xù)三年下降。截至 2025 年末，個人貸款余額 236.88 億元，較上年末減少約 5.02 億元，其中信用卡透支、個人住房貸款、個人消費(fèi)貸款均出現(xiàn)下滑。

此外，長三角區(qū)域金融競爭激烈，江蘇銀行、寧波銀行等頭部機(jī)構(gòu)與本地中小銀行共同搶占市場空間。無錫銀行為擴(kuò)大市場份額加大信貸投放，導(dǎo)致資本消耗加速，截至 2025 年末該行資本充足率降至 13.83%，連續(xù)三年下滑。

整體來看，無錫銀行 2025 年凈利潤維持正增長，一定程度上得益于撥備覆蓋率持續(xù)下降釋放利潤。而個人貸款下滑、凈息差收窄、區(qū)域競爭加劇等深層經(jīng)營問題仍待解決。這也在一定程度上解釋了為何部分中小銀行年報業(yè)績看似穩(wěn)健，股價卻持續(xù)偏弱，市場或許已提前關(guān)注到利潤增長背后的隱憂。

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