一場由算力引爆的全球電力需求潮已然拉開大幕。

據(jù)媒體報道，2026年4月1日，微軟、雪佛龍和投資基金Engine No. 1已就一項發(fā)電和供電事宜達成排他性協(xié)議。該協(xié)議將支撐一個位于得克薩斯州西部的大型能源綜合體，旨在為大型數(shù)據(jù)中心（AIDC）園區(qū)提供電力。

這是全球科技巨頭為尋求穩(wěn)定電力供應(yīng)來源，上演的又一場“搶電”戲碼。AI算力正以“吞電黑洞”的姿態(tài)，推動全球進入一個前所未有的超級電力周期。

中國早已周詳應(yīng)對。2026年，“算電協(xié)同”首次納入政府工作報告，上升到國家新基建的戰(zhàn)略層面。

在這場全球電力的超級周期中，中國企業(yè)該如何搶占時代先機？

“吞電黑洞”正在形成

華為在去年9月發(fā)布的智能世界2035系列報告中預(yù)測，到2035年，全球全社會的算力總量將增長10萬倍。AI驅(qū)動下的算力增速，傳統(tǒng)的摩爾定律已無法解釋。

可資佐證的是，今年3月，中國日均Token調(diào)用量突破140萬億，兩年增長超千倍。

AI算力的指數(shù)級擴張，正在改寫全球電力消費的增長曲線。

國際能源署（IEA）今年發(fā)布的報告指出，電力需求超過經(jīng)濟增速將成為未來幾年的普遍趨勢。2026年至2030年，全球電力需求年均增速將超過3.5%，主要驅(qū)動力來自工業(yè)、電動汽車、空調(diào)及數(shù)據(jù)中心用電量的增長。

一組數(shù)據(jù)進一步反映了數(shù)據(jù)中心作為“吞電黑洞”的成色。同樣來自IEA的預(yù)測，2024年全球數(shù)據(jù)中心總用電量達415TWh（太瓦時），相當(dāng)于英國全年用電量；到2030年，這一數(shù)字將接近日本全國用電總量。21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，近些年來日本全社會用電量約1000TWh。過去五年，全球數(shù)據(jù)中心的耗電量復(fù)合增速為12%，是全球平均用電增速的4倍以上。

近幾年來，全球科技巨頭深度布局數(shù)據(jù)中心，其對電力的消耗遠高于傳統(tǒng)用電需求?！拔磥砦迥辏懔τ陔娏π枨髮瓉肀l(fā)式增長?！睆B門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示。

為何AI算力會成為“吞電黑洞”？一位業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者：“高密度高功耗硬件、數(shù)級算力需求、數(shù)據(jù)搬運與散熱的雙重損耗以及推理持續(xù)放量，這四大因素使得其能耗遠超過傳統(tǒng)計算?！?/p>

另據(jù)《科普時報》援引一位中國科學(xué)院計算技術(shù)研究所工程師的觀點指出，AI的耗電主要集中在模型訓(xùn)練和推理兩方面?！耙訥PT-3大模型為例，其訓(xùn)練耗電總量大約為1280兆千瓦時，也就是128萬度電，相當(dāng)于6400個中國普通家庭一個月的用電量?！?/p>

GPT-3發(fā)布以來，尤其是2025年以來，算力需求呈現(xiàn)高速增長。2025年11月，谷歌AI基礎(chǔ)設(shè)施負責(zé)人Amin Vahdat表示，谷歌必須每6個月將AI算力翻倍，并在未來4到5年內(nèi)額外實現(xiàn)1000倍的增長，以應(yīng)對持續(xù)上升的AI服務(wù)需求。

科技巨頭們對AI的相關(guān)投資仍在加速。鵬元資信統(tǒng)計，2026年美國四大科技巨頭亞馬遜、Alphabet（谷歌母公司）、META、微軟的資本開支總計預(yù)計將達到6500億美元，同比增長60%。而這些巨資主要投向數(shù)據(jù)中心新建及配套設(shè)備布局。

一旦大規(guī)模數(shù)據(jù)中心建成，其將形成長期穩(wěn)定的電力消耗。因而，有觀點認為，電力不再是算力的“配套”，而是左右算力成長的“天花板”。

歐美電力市場的基建“焦慮”

全球電力超級周期來臨，歐美電力市場卻陷入了“焦慮”——AI算力的用電“狂飆”，撞上了歐美電網(wǎng)的“衰老期”，供需矛盾被瞬間放大，電力基礎(chǔ)設(shè)施的脆弱性暴露無遺。

普遍建設(shè)于20世紀六七十年代的歐美電網(wǎng)，正在進入“超期服役”階段。

美國商務(wù)部2020年曾發(fā)布報告指出，美國的變壓器實際使用年限平均為30到40年，遠遠超過其預(yù)期壽命25年。而其變壓器供應(yīng)80%依賴進口。歐盟委員會2023年公布《電網(wǎng)行動計劃》時也表示，歐盟約40%的配電網(wǎng)已經(jīng)使用超過40年，預(yù)計需要千億歐元，用于檢修、改善和升級歐洲電網(wǎng)及其相關(guān)設(shè)施。

分析師們敏銳看到了電力設(shè)備的紅利時代。摩根士丹利墨西哥分部分析師Jens Spiess近日聯(lián)合全球多個地區(qū)團隊發(fā)布研報認為：美國電網(wǎng)正在經(jīng)歷一場供需錯配的局面，而這一局面將至少持續(xù)至2030年，大型電力變壓器（LPT）市場規(guī)模將以約14%的年復(fù)合增長率擴張。

其進一步指出了需求端的因素——美國電網(wǎng)老舊基礎(chǔ)設(shè)施迫切需要更新，風(fēng)電和光伏的大規(guī)模并網(wǎng)帶來新的傳輸需求，以及數(shù)據(jù)中心爆炸式擴張。

分析師們之所以關(guān)注變壓器，在于其是數(shù)據(jù)中心接入電網(wǎng)、新能源并網(wǎng)的核心設(shè)備。然而，受本土產(chǎn)能萎縮、熟練技工斷層、上游取向硅鋼等材料短缺影響，歐美變壓器陷入供應(yīng)困局，本質(zhì)上是基礎(chǔ)設(shè)施投資周期長、產(chǎn)業(yè)鏈不完善以及能源轉(zhuǎn)型節(jié)奏錯配的集中爆發(fā)。

為此，歐美均拋出了巨額投資計劃對電網(wǎng)進行升級改造。中航證券指出，2025年12月歐洲提出電網(wǎng)一攬子計劃，預(yù)計撬動1.2萬億歐元電網(wǎng)投資；《環(huán)球時報》援引外媒稱，2025年至2029年間，美國電力公司預(yù)計將花費1.1萬億美元用于電網(wǎng)升級。

“詞元出海”下的中國電力機遇

2026年3月23日，國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏在中國發(fā)展高層論壇上正式宣布：人工智能領(lǐng)域核心術(shù)語“Token”的中文譯名為“詞元”。

春節(jié)后， “詞元出?！背蔀橐环N新的商業(yè)敘事。中國AI大模型企業(yè)將電力、算力等優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為高性價比的詞元，并通過API接口向全球提供推理服務(wù)，按處理量計費，從而實現(xiàn)算力與電力的“數(shù)字化出口”。

實際上，盡管上述商業(yè)敘事邏輯仍然處于討論之中，但其背后，則是中國電力產(chǎn)業(yè)提前布局而贏得的主動權(quán)，即，中國以國家戰(zhàn)略統(tǒng)籌、超前規(guī)劃布局、全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的方式，構(gòu)建起“算電協(xié)同”的新型發(fā)展模式，在超級電力周期中確立先發(fā)優(yōu)勢。

“十五五”規(guī)劃綱要提出，加力建設(shè)新型能源基礎(chǔ)設(shè)施。著力構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，全面提升電力系統(tǒng)互補互濟和安全韌性水平，優(yōu)化全國電力流向和跨區(qū)域通道布局，加快智能電網(wǎng)建設(shè)，完善城鄉(xiāng)配電網(wǎng)，科學(xué)布局抽水蓄能，大力發(fā)展新型儲能。

21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，“十五五”期間正是我國電網(wǎng)升級、支撐算力爆發(fā)的關(guān)鍵五年。一方面，電網(wǎng)繼續(xù)加大投資力度——國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)分別計劃投資4萬億元、2萬億元，重點投向特高壓、智能配網(wǎng)、新型儲能、算電協(xié)同等配套設(shè)施，全面構(gòu)建“源網(wǎng)荷儲”一體化的新型電力系統(tǒng)；另一方面，政策定調(diào)“算電協(xié)同”戰(zhàn)略——明確提出“實施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程”，標志著我國從“電算分離”轉(zhuǎn)向“算電一體”的頂層設(shè)計。

“當(dāng)前，全球正處在由去中心化、數(shù)智化和低碳化驅(qū)動的能源新紀元。”施耐德電氣全球執(zhí)行副總裁、能源管理業(yè)務(wù)負責(zé)人高飛克表示，在這場深刻的轉(zhuǎn)型中，中國憑借其“速度與質(zhì)量”并重的優(yōu)勢，展現(xiàn)出全球領(lǐng)先優(yōu)勢，成為人類歷史上第一個重要的電力國家?！捌湟I(lǐng)作用不僅源于龐大的市場規(guī)模，更來自其卓越的遠見與系統(tǒng)性布局與規(guī)劃——在供給側(cè)、電網(wǎng)和需求側(cè)進行全面、持續(xù)且協(xié)同的投入，形成競爭力?！?/p>

在高飛克看來，如今，工業(yè)、交通、建筑等多領(lǐng)域加速擁抱電氣化，電力供需平衡管理已升級為高度復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，“而這正是人工智能等數(shù)智化技術(shù)發(fā)揮顛覆性價值的核心陣地”。

“算電協(xié)同”的核心，是打破算力與電力各自為政的壁壘，實現(xiàn)“算隨電動、電隨算調(diào)”的雙向匹配。而這場電力超級周期，亦是能源基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施深度融合的直接體現(xiàn)。

從電網(wǎng)投資的大手筆，到算電協(xié)同的政策引領(lǐng)，再到全產(chǎn)業(yè)鏈的支撐能力，中國電力產(chǎn)業(yè)已經(jīng)搶占先機。