4月15日，A股電力設(shè)備板塊上漲，成分股雙杰電氣（300444.SZ）漲超10%，華菱線纜（001208.SZ）、起帆線纜（605222.SH）、華盛昌（002980.SZ）、漢纜股份（002498.SZ）實(shí)現(xiàn)10CM漲停。

消息面上，據(jù)報道，目前中國變壓器的產(chǎn)能約占全球的60%，今年一季度，“世界變壓器之都”江蘇常州變壓器出口同比增長超六成。

市場需求擴(kuò)張拉動出口增長

近期以來，電力設(shè)備行業(yè)利好消息不斷，一方面，國內(nèi)多地變壓器生產(chǎn)企業(yè)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，海外訂單持續(xù)爆滿，部分企業(yè)的生產(chǎn)任務(wù)已排至2027年，行業(yè)景氣度持續(xù)高位；另一方面，工信部近期發(fā)布《節(jié)能裝備高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2026—2028年）》，明確提出推動變壓器行業(yè)智能化、綠色化、融合化發(fā)展，設(shè)定到2028年新增高效節(jié)能變壓器占比超75%的量化目標(biāo)，政策紅利持續(xù)釋放，為行業(yè)發(fā)展指明方向。

此外，全球能源轉(zhuǎn)型加速與算力基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張，進(jìn)一步拉動了變壓器的市場需求。當(dāng)前，歐美等發(fā)達(dá)國家電網(wǎng)設(shè)施進(jìn)入更新?lián)Q代周期，新興市場國家用電量持續(xù)增加、清潔能源發(fā)電比例不斷提高，紛紛加大電網(wǎng)投資力度；同時，AI大模型從“訓(xùn)練”階段加速邁向“推理”階段，用電量從一次性投入轉(zhuǎn)向持續(xù)性消耗，一個超大規(guī)模AI數(shù)據(jù)中心的用電負(fù)荷已超過1吉瓦，相當(dāng)于一座中型城市的夏季用電高峰負(fù)荷，這也大幅提升了對高效穩(wěn)定變壓器的需求，為中國變壓器出口創(chuàng)造了廣闊空間。

中國變壓器產(chǎn)業(yè)能占據(jù)全球60%的產(chǎn)能，絕非偶然，經(jīng)過多年發(fā)展，中國已形成完整的變壓器研發(fā)、生產(chǎn)、應(yīng)用體系，躋身全球生產(chǎn)和使用大國行列，從核心零部件到整機(jī)制造，實(shí)現(xiàn)了全鏈條自主可控。在江蘇常州，這一優(yōu)勢體現(xiàn)得尤為明顯——當(dāng)?shù)刈儔浩魃a(chǎn)所需的鐵芯、線圈、絕緣件等大多數(shù)核心部件實(shí)現(xiàn)100%本土化生產(chǎn)，所有配件在長三角區(qū)域均可快速調(diào)配，形成了極具競爭力的產(chǎn)業(yè)集群。

作為“世界變壓器之都”，江蘇常州的出口表現(xiàn)正是中國變壓器產(chǎn)業(yè)出海的生動縮影。數(shù)據(jù)顯示，常州地區(qū)變壓器出口企業(yè)已超過70家，形成了具有區(qū)域競爭力的產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)品出口到世界108個國家和地區(qū)，涵蓋歐美、中東、東南亞等多個市場。今年一季度，常州變壓器出口同比增長超六成，其中，適配AI數(shù)據(jù)中心、新能源電站的高端變壓器出口增速尤為顯著，成為拉動出口增長的核心動力。

中國企業(yè)的實(shí)力“答卷”

中國變壓器產(chǎn)業(yè)的崛起，不僅體現(xiàn)在產(chǎn)能與出口的規(guī)模優(yōu)勢上，更體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的質(zhì)量提升上。長期以來，國內(nèi)變壓器行業(yè)持續(xù)攻克核心技術(shù)瓶頸，依托“揭榜掛帥”等機(jī)制，集中優(yōu)勢資源突破高磁感超低損耗硅鋼片等關(guān)鍵材料，以及智能分接開關(guān)等核心零部件技術(shù)，推動高效節(jié)能變壓器研發(fā)制造能力穩(wěn)步增強(qiáng)。

目前，立體卷鐵心變壓器、非晶合金變壓器等低碳產(chǎn)品市場份額逐步擴(kuò)大，智能監(jiān)測、動態(tài)調(diào)控技術(shù)初步推廣應(yīng)用，一批骨干企業(yè)已具備國際競爭力。

其中，萬勝智能（300882.SZ）作為電力智能裝備領(lǐng)域的骨干企業(yè)，也在積極布局變壓器相關(guān)業(yè)務(wù)，助力產(chǎn)業(yè)升級，其子公司天臺凱石機(jī)電有限公司專注于低壓變壓器的研發(fā)生產(chǎn)，核心配套母公司智能電能表內(nèi)部供電需求，是確保智能電能表精準(zhǔn)計量、穩(wěn)定運(yùn)行的關(guān)鍵能源支撐，亦是公司聚焦智能電網(wǎng)主業(yè)的重要垂直配套延伸布局。

此外，特變電工（600089.SH）作為全球輸變電龍頭，覆蓋特高壓、新能源、配電全品類變壓器，海外訂單增長迅猛，憑借全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，持續(xù)引領(lǐng)特高壓變壓器技術(shù)突破，為“西電東送”等國家重大工程提供核心裝備支撐。

中國西電（601179.SH）作為特高壓“國家隊”，其旗下常州西電變壓器有限責(zé)任公司深耕高端特高壓變壓器領(lǐng)域，總投資超3億元的特高壓變壓器及電抗器生產(chǎn)提升二期項目正在推進(jìn)，建成后可形成年產(chǎn)±1100kV特高壓換流變壓器及電抗器100臺的生產(chǎn)能力，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷全球40多個國家和地區(qū)，有力推動特高壓設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程。

望變電氣（603191.SH）作為節(jié)能配電變壓器龍頭，打造取向硅鋼-變壓器全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同模式，節(jié)能產(chǎn)品市占率位居行業(yè)前列，進(jìn)一步完善了節(jié)能變壓器的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。