作者 | 冬梅

4 月初，一家以“舒適、環(huán)保、極簡(jiǎn)”著稱的鞋履品牌，還在認(rèn)真發(fā)布新品——帆布巡航鞋，并宣布與色彩機(jī)構(gòu)合作，試圖在時(shí)尚與設(shè)計(jì)領(lǐng)域繼續(xù)講述自己的品牌故事；一周之后，這家公司卻突然宣布，將“業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向人工智能計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施”，計(jì)劃打造 GPU 即服務(wù)（GPUaaS）與原生 AI 云平臺(tái)，并準(zhǔn)備更名為“NewBird AI”。如果不看時(shí)間線，很難相信這是同一家公司。

這家公司是 Allbirds，他們賣(mài)的鞋長(zhǎng)這樣：

如果只看這一連串動(dòng)作，很容易產(chǎn)生一種錯(cuò)覺(jué)：這似乎是一個(gè)典型的“AI 轉(zhuǎn)型故事”。但稍微往回看一步，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這更像是一場(chǎng)發(fā)生在資本市場(chǎng)與技術(shù)敘事交叉點(diǎn)上的荒誕劇——而且并不新鮮。

Allbirds 成立于 2016 年，由前新西蘭國(guó)家足球運(yùn)動(dòng)員 Tim Brown 與生物技術(shù)專家 Joey Zwillinger 共同創(chuàng)立。品牌的核心賣(mài)點(diǎn)非常清晰：用可持續(xù)材料（尤其是美利奴羊毛）打造極簡(jiǎn)、舒適的日常鞋履。

這一定位在消費(fèi)市場(chǎng)一度非常奏效。Allbirds 迅速成為硅谷“制服鞋”，受到大量科技從業(yè)者追捧，并在環(huán)保敘事加持下獲得資本青睞。

2021 年公司上市時(shí)，估值一度接近 40 億美元，被視為“下一個(gè)耐克式品牌”的潛在候選。

但現(xiàn)實(shí)并沒(méi)有沿著這個(gè)劇本繼續(xù)展開(kāi)。

上市之后，Allbirds 的增長(zhǎng)很快遇到瓶頸：產(chǎn)品線單一、復(fù)購(gòu)率不及預(yù)期、渠道擴(kuò)張成本高企。與此同時(shí)，宏觀消費(fèi)環(huán)境趨緊，疊加品牌熱度下降，公司連續(xù)多年虧損。到了 2024～2025 年，其經(jīng)營(yíng)狀況已經(jīng)很難用“調(diào)整期”來(lái)形容，更接近于“持續(xù)失血”。

最終，在今年 3 月，這家公司將其核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)以 3900 萬(wàn)美元出售給 American Exchange Group——這是一家以“品牌運(yùn)營(yíng)和授權(quán)”為主的公司，旗下還擁有 Aerosoles 和 Ed Hardy 等品牌。某種意義上，這一步幾乎宣告了 Allbirds 作為獨(dú)立消費(fèi)品牌的階段性終結(jié)。

然后，僅僅兩周后，它宣布進(jìn)軍 AI 算力。

轉(zhuǎn)型的邏輯：賣(mài)掉品牌，買(mǎi)入 GPU

根據(jù)公司披露的信息，Allbirds 將利用約 5000 萬(wàn)美元的融資，用于采購(gòu)高性能 GPU 資源，構(gòu)建所謂“完全集成的 GPU 即服務(wù)平臺(tái)”，并最終轉(zhuǎn)型為 AI 云服務(wù)提供商。

從敘事上看，這一轉(zhuǎn)型邏輯并不復(fù)雜：AI 算力需求的爆炸式增長(zhǎng)導(dǎo)致 GPU 供給長(zhǎng)期緊張，市場(chǎng)上存在巨大的“基礎(chǔ)設(shè)施缺口”，因此，只要能買(mǎi)到 GPU，就有機(jī)會(huì)進(jìn)入賽道。

換句話說(shuō)，這是一種典型的“從供給側(cè)切入 AI”的思路——不做模型，不做應(yīng)用，直接做底層算力。

問(wèn)題在于：這套邏輯聽(tīng)起來(lái)成立，但執(zhí)行難度極高。

AI 基礎(chǔ)設(shè)施并不是簡(jiǎn)單的“買(mǎi)卡 + 上架”。它涉及數(shù)據(jù)中心建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)調(diào)度、能耗管理、軟件棧優(yōu)化以及客戶獲取等一整套復(fù)雜體系。換個(gè)更直白的說(shuō)法：這不是賣(mài)鞋的供應(yīng)鏈可以自然遷移的領(lǐng)域。

但資本市場(chǎng)顯然更關(guān)注另一個(gè)問(wèn)題：故事是否足夠“正確”。

消息公布后，Allbirds 股價(jià)突然一天之內(nèi)從 3 美元蹦到了 17 美元，漲幅超過(guò) 582%。。

華爾街的“概念遷徙史”不是第一次

如果這一幕讓人覺(jué)得似曾相識(shí)，那并不是錯(cuò)覺(jué)。

2017 年，一家名為 Long Island Iced Tea 的飲料公司宣布更名為 Long Blockchain，理由是“進(jìn)軍區(qū)塊鏈領(lǐng)域”。公司并未提供清晰的業(yè)務(wù)路徑，但市場(chǎng)迅速作出反應(yīng)——股價(jià)單日上漲超過(guò) 200%。

后來(lái)的故事則沒(méi)有那么戲劇化：區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)并未真正落地，公司最終被納斯達(dá)克摘牌，成為那一輪“概念炒作”的典型案例之一。

從更宏觀的角度看，這類(lèi)現(xiàn)象幾乎每隔幾年就會(huì)出現(xiàn)一次：

• 互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代：萬(wàn)物皆可“.com”

• 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代：萬(wàn)物皆 App

• 區(qū)塊鏈時(shí)代：萬(wàn)物皆鏈

到了如今，是萬(wàn)物皆 AI。不同的是標(biāo)簽，相同的是路徑：當(dāng)資本對(duì)某一技術(shù)形成共識(shí)時(shí)，企業(yè)最容易做的事情，不是轉(zhuǎn)型，而是“對(duì)齊敘事”。

AI 算力熱潮：真實(shí)需求與敘事泡沫

回到 Allbirds，這次轉(zhuǎn)型之所以引發(fā)更大討論，很大程度上是因?yàn)槠淦瘘c(diǎn)與終點(diǎn)之間的反差過(guò)于強(qiáng)烈。

從產(chǎn)品層面看，這是一家以“羊毛鞋”起家的公司；從新戰(zhàn)略看，它試圖進(jìn)入的是“高性能計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施”。

中間幾乎沒(méi)有過(guò)渡帶。

更關(guān)鍵的是，這一轉(zhuǎn)型發(fā)生在公司已經(jīng)剝離核心資產(chǎn)之后。換句話說(shuō)，它并不是在“原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上擴(kuò)展 AI 能力”，而是在“出售原業(yè)務(wù)之后，尋找新的敘事”。

這使得問(wèn)題變得更加直接：這到底是一次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，還是一次資本層面的再包裝？

目前公開(kāi)信息顯示，所謂 NewBird AI 的核心能力，主要集中在“采購(gòu) GPU 并提供算力服務(wù)”。至于調(diào)度系統(tǒng)、軟件平臺(tái)、客戶生態(tài)等關(guān)鍵要素，并未有清晰披露。

如果僅從行業(yè)門(mén)檻來(lái)看，這樣的起點(diǎn)顯然并不具備明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

需要承認(rèn)的是，AI 算力的需求確實(shí)在快速增長(zhǎng)。

英偉達(dá) CEO 黃仁勛曾公開(kāi)表示，未來(lái) AI 推理規(guī)?？赡苓_(dá)到訓(xùn)練的數(shù)十億倍。隨著大模型從實(shí)驗(yàn)室走向商業(yè)化，推理成為新的主戰(zhàn)場(chǎng)，對(duì) GPU 資源的需求也隨之?dāng)U張?？吹饺绱舜蟮氖袌?chǎng)后，大量企業(yè)正在進(jìn)入這一領(lǐng)域。云廠商忙著擴(kuò)建數(shù)據(jù)中心，芯片公司執(zhí)著于持續(xù)推出新架構(gòu)，一些比特幣礦企轉(zhuǎn)向 AI 算力，甚至能源公司開(kāi)始出售電力給數(shù)據(jù)中心，從這個(gè)角度看，Allbirds 的選擇并非完全脫離趨勢(shì)。

但問(wèn)題在于：趨勢(shì)成立，并不意味著任何進(jìn)入者都具備成功條件。

AI 基礎(chǔ)設(shè)施是一個(gè)高度資本密集、技術(shù)密集且規(guī)模驅(qū)動(dòng)的行業(yè)。領(lǐng)先玩家往往具備以下能力：

• 全球數(shù)據(jù)中心布局

• 高性能網(wǎng)絡(luò)與調(diào)度能力

• 完整的軟件生態(tài)

• 長(zhǎng)期客戶關(guān)系

相比之下，一個(gè)剛剛退出消費(fèi)市場(chǎng)的品牌，要在短時(shí)間內(nèi)補(bǔ)齊這些能力，難度可想而知。

一點(diǎn)不太嚴(yán)肅的結(jié)論

如果把這件事放在更輕松的語(yǔ)境下來(lái)看，它確實(shí)具備某種“黑色幽默”：過(guò)去，創(chuàng)業(yè)公司制造產(chǎn)品；現(xiàn)在，創(chuàng)業(yè)公司采購(gòu) GPU。

過(guò)去，品牌講的是設(shè)計(jì)、材料和用戶體驗(yàn)；現(xiàn)在，講的是算力、延遲和 Token 成本。甚至連公司名稱，也可以在一周之內(nèi)完成從“鞋”到“AI”的躍遷。

某種意義上，這或許正是當(dāng)下技術(shù)浪潮的一個(gè)側(cè)面：當(dāng) AI 成為最強(qiáng)敘事時(shí)，一切都可以被重新定義——包括一家賣(mài)羊毛鞋的公司。

至于這次轉(zhuǎn)型最終會(huì)走向哪里，目前還很難判斷。股價(jià)的短期反應(yīng)，并不等同于長(zhǎng)期價(jià)值的驗(yàn)證。歷史已經(jīng)反復(fù)證明，資本市場(chǎng)從不缺乏熱情，也從不缺乏反轉(zhuǎn)。

唯一可以確定的是，華爾街從不缺故事。

只是有些故事，會(huì)在幾年后變成案例；有些，則會(huì)變成笑話。

https://www.wired.com/story/allbirds-is-pivoting-to-ai-compute-sure-why-not/

聲明：本文為 InfoQ 翻譯整理，不代表平臺(tái)觀點(diǎn)，未經(jīng)許可禁止轉(zhuǎn)載。

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