財聯(lián)社4月20日訊，昨日，三大指數(shù)漲跌不一，滬指震蕩拉升，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落，科創(chuàng)50指數(shù)漲超1.5%。滬深兩市成交額2.58萬億。從板塊來看，商業(yè)航天、光纖、液冷服務器、玻璃基板等概念表現(xiàn)強勢。下跌方面，醫(yī)藥板塊走勢較弱。截至收盤，滬指漲0.76%，深成指漲0.55%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.02%。

在今日券商晨會上，中信證券認為，體驗經(jīng)濟正當時，服務消費啟新章；中信建投認為，后續(xù)商業(yè)航天催化密集，看好后續(xù)表現(xiàn)；華西證券認為，海外高端算力資源仍緊，制造、存儲與業(yè)績多重信號共同驗證景氣延續(xù)。

中信證券：體驗經(jīng)濟正當時，服務消費啟新章

“十五五”時期，政策將服務消費作為擴大內(nèi)需的戰(zhàn)略重點，致力推動生活性服務業(yè)高品質(zhì)、多樣化、便利化發(fā)展，深化商旅文體健融合，營造沉浸式、互動式體驗經(jīng)濟與消費新場景，全面提升服務消費質(zhì)量與體驗。泛出行領(lǐng)域作為承接體驗經(jīng)濟的重要場景將持續(xù)受益，有望成為提振消費、拉動增長的重要動力。推薦三條主線：1）休閑出行場景中的酒店、景區(qū)優(yōu)質(zhì)標的；2）順周期休閑板塊中經(jīng)營穩(wěn)健、具備成長性的餐飲和免稅龍頭；3）景氣提升中需求彈性斜率較高的博彩公司和現(xiàn)制飲品頭部品牌；關(guān)注OTA和會展板塊。

中信建投：后續(xù)商業(yè)航天催化密集，看好后續(xù)表現(xiàn)

近期商業(yè)航天板塊受到部分火箭發(fā)射失利/推遲以及市場風偏變化等影響，出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，后續(xù)催化密集，隨著市場風偏的修復，看好商業(yè)航天板塊后續(xù)表現(xiàn)。衛(wèi)星環(huán)節(jié)重點關(guān)注載荷總體、天線及配套、激光通信終端及配套、太陽翼及能源系統(tǒng)相關(guān)，火箭環(huán)節(jié)重點關(guān)注發(fā)動機及其3D打印、箭體結(jié)構(gòu)件相關(guān)，地面設(shè)備環(huán)節(jié)重點關(guān)注民用終端及手機直連相關(guān)，運營服務環(huán)節(jié)重點關(guān)注具備稀缺資質(zhì)的公司。

華西證券：海外高端算力資源仍緊，制造、存儲與業(yè)績多重信號共同驗證景氣延續(xù)

谷歌將舉行Google Cloud Next’26大會。新浪財經(jīng)提到，該大會將于4月22日至24日舉行，預計將聚焦云計算與AI算力，并有望發(fā)布新一代TPU架構(gòu)，同時披露內(nèi)存池化和光路交換機（OCS）等技術(shù)應用進展。若大會如期強化TPU、內(nèi)存池化和光互連等基礎(chǔ)設(shè)施方向，海外算力產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注點將進一步從單一GPU資源緊張，擴展到云廠商自研芯片、集群互連與數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡架構(gòu)升級等更底層環(huán)節(jié)。這幾類信號相互印證，說明當前算力景氣的支撐已不只是事件催化，而是在價格、制造、存儲與業(yè)績兌現(xiàn)等多個層面同步強化。