本篇研究的重點(diǎn)城市共30座：北京、上海、廣州、深圳、天津、重慶、杭州、寧波、南京、蘇州、常州、無(wú)錫、徐州、福州、廈門(mén)、佛山、東莞、合肥、鄭州、武漢、長(zhǎng)沙、濟(jì)南、青島、南寧、昆明、成都、西安、海口、長(zhǎng)春、大連。

商品住宅供應(yīng)持續(xù)縮量

2026年一季度，監(jiān)測(cè)的30座重點(diǎn)城市商品住宅新增供應(yīng)面積1494.79萬(wàn)平方米，較上季度減少37.3%，較去年同期減少28.2%。其中一線城市供應(yīng)總面積274.47萬(wàn)平方米，較上季度減少44.1%，較去年同期減少15.0%；二、三線城市供應(yīng)總量1220.31萬(wàn)平方米，較上季度減少35.6%，較去年同期減少30.6%。季度內(nèi)各月供應(yīng)量較去年同期均有明顯回落，一月和三月跌幅最大，分別減少37.8%和28.0%。一季度，多個(gè)核心城市公布2026年供地計(jì)劃，均不同程度的調(diào)減了商品住宅用地供應(yīng)量，新房供應(yīng)“總量收縮、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的中長(zhǎng)期趨勢(shì)確立，這也是政策主動(dòng)引導(dǎo)與市場(chǎng)自發(fā)調(diào)整共同作用的結(jié)果。

具體城市來(lái)看，一季度成都供應(yīng)量明顯高于其他城市，為175.77萬(wàn)平方米，其他城市均不到百萬(wàn)平方米，一線城市中上海供應(yīng)量位居第三，北京、廣州在前十之列。與上季度相比，6座城市供應(yīng)量上漲，東莞漲幅明顯，成倍增長(zhǎng)；24座城市供應(yīng)量減少，無(wú)錫跌幅居首，減少84.6%，深圳、濟(jì)南、廣州等8座城市跌幅在51%—64%之間。與去年同期相比，東莞、上海、福州、青島4座城市供應(yīng)量上漲，東莞成倍增長(zhǎng)；26座城市供應(yīng)量減少，無(wú)錫跌幅近八成，其次長(zhǎng)沙、鄭州、?？凇?jì)南同比跌幅在五成以上。

商品住宅成交規(guī)模明顯減少

2026年一季度，監(jiān)測(cè)的30座重點(diǎn)城市商品住宅成交面積總量2190.07萬(wàn)平方米，較上季度減少26.8%，較去年同期減少27.6%。其中一線城市成交總量401.32萬(wàn)平方米，較上季度減少22.9%，較去年同期減少24.4%；二、三線城市成交總量1788.74萬(wàn)平方米，較上季度減少27.6%，比去年同期減少28.3%。季度內(nèi)各月成交量均低于去年同期，二月跌幅最大，同比減少41.5%。因?yàn)榧竟?jié)周期性因素，一季度成交量較上季度大幅回落，但較去年同期跌幅更為明顯。雖然3月北京、上海等核心城市市場(chǎng)熱度較高，但主要體現(xiàn)在二手房市場(chǎng)，新房市場(chǎng)依然下行，成交結(jié)構(gòu)分化。在供給收縮、需求偏弱、預(yù)期不穩(wěn)、二手房分流等多重因素影響下，新房成交下行趨勢(shì)難改，未來(lái)量?jī)r(jià)依賴核心板塊的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目支撐。

具體城市來(lái)看，一季度成都成交量相對(duì)領(lǐng)先，為183.22萬(wàn)平方米，成交規(guī)模位于第二至第七的城市在101萬(wàn)—148萬(wàn)平方米之間，北京、上海成交面積位于前十。與上季度相比，2座城市成交量上漲，長(zhǎng)春漲幅超過(guò)一成，濟(jì)南微漲0.4%；28座城市成交量減少，鄭州跌幅近七成，其次長(zhǎng)沙、徐州跌幅超過(guò)五成。與去年同期相比，?？谏蠞q13.3%，東莞微漲0.3%；28座城市成交量減少，鄭州跌幅居首，減少71.2%，其次長(zhǎng)沙、成都跌幅約為五成。

多座城市商品住宅消化周期增長(zhǎng)

一季度末，監(jiān)測(cè)的30座重點(diǎn)城市中，成都商品住宅庫(kù)存明顯高于其他城市，為2310萬(wàn)平方米，合肥庫(kù)存面積最小，為233萬(wàn)平方米。與去年相比，12座城市庫(kù)存增加，東莞、深圳漲幅居前，分別為17.0%和15.6%；18座城市庫(kù)存減少，長(zhǎng)春、鄭州去化相對(duì)明顯，同比分別減少29.6%和25.7%，合肥、青島等5座城市跌幅在10.1%—14.3%之間。

消化周期上，3座城市低于18個(gè)月，較上季度末少了上海、青島；24座城市在18—36個(gè)月之間；3座城市在36個(gè)月以上。一線城市依然是上海消化周期最短，為18.9個(gè)月，北京最長(zhǎng)，為33.9個(gè)月。與去年同期相比，26座城市消化周期增長(zhǎng)，深圳增長(zhǎng)最為明顯；4座城市消化周期縮短。

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土地市場(chǎng)成交規(guī)模大幅收縮

2026年一季度，監(jiān)測(cè)的30座重點(diǎn)城市土地成交面積935.25萬(wàn)平方米，較上季度減少81.3%，同比減少40.2%；成交總金額1421.69億元，較上季度減少71.6%，同比減少53.0%；土地成交均價(jià)15201元/平方米，較上季度上漲52.3%，同比下降21.4%。一季度重點(diǎn)城市土地市場(chǎng)較上季度的高位明顯回落，同比跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大，除了受季節(jié)性供地節(jié)奏影響外，更主要的原因是房地產(chǎn)供地全面轉(zhuǎn)向存量盤(pán)活、城市更新和舊城改造。3月自然資源部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好自然資源要素保障的通知》，提出要建立健全新增建設(shè)用地與存量建設(shè)用地盤(pán)活掛鉤機(jī)制，年度新增城鄉(xiāng)建設(shè)用地原則上不得超過(guò)盤(pán)活存量土地面積。新增建設(shè)用地優(yōu)先保障重大項(xiàng)目建設(shè)和民生事業(yè)發(fā)展，原則上不用于經(jīng)營(yíng)性房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。核心城市一季度發(fā)布的2026年供地計(jì)劃也在主動(dòng)調(diào)減商品房用地的供應(yīng)。

具體城市來(lái)看，一季度徐州、寧波土地成交面積較為領(lǐng)先，在70萬(wàn)平方米左右，其次成都、重慶、西安在50萬(wàn)—60萬(wàn)平方米之間，其他成交規(guī)模前十的城市面積在39萬(wàn)—47萬(wàn)平方米之間。與上季度相比，僅東莞成交面積增加，且呈倍數(shù)增長(zhǎng)；29座城市環(huán)比減少，鄭州、重慶、昆明等6座城市跌幅在九成以上。與去年同期相比，10座城市成交面積增加，東莞、廣州、青島、南寧呈倍數(shù)增長(zhǎng)；20座城市同比減少，其中12座城市跌幅在五成以上，鄭州跌幅超過(guò)九成。

成交金額方面，廣州以268.51億元領(lǐng)先其他城市，其次上海為218.25億元，其他城市除北京外均不超過(guò)百億元。與上季度相比，30座城市均環(huán)比減少，鄭州、昆明、武漢等9座城市跌幅超過(guò)九成。與去年同期相比，8座城市成交金額增加，廣州、福州、青島、無(wú)錫呈倍數(shù)增長(zhǎng)；22座城市同比減少，鄭州、濟(jì)南、?？?、杭州跌幅居前。

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