所有人都在等Robotaxi的萬(wàn)億美元市場(chǎng)被規(guī)模效應(yīng)打開(kāi)，但這筆賬遠(yuǎn)沒(méi)有那么好算。

高盛2025年中國(guó)Robotaxi市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告有一組數(shù)據(jù)，一線城市一輛Robotaxi，每年光是“車本身”加“自動(dòng)駕駛套件”的折舊，就吃掉全年直接運(yùn)營(yíng)成本的將近一半；固定成本占比77%。這意味著只有“跑滿”才能平賬。

什么叫跑滿？按高盛模型，到2035年，日均29單才能撐起14%的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率。少跑5單、掉到24單，利潤(rùn)率立刻變-4%。5單之差，從盈利到虧損。

這條曲線陡得幾乎沒(méi)有安全墊。而現(xiàn)實(shí)里，讓一輛Robotaxi“每天多跑5單”遠(yuǎn)比聽(tīng)上去難。它牽涉到訂單密度、運(yùn)營(yíng)區(qū)域邊界、遠(yuǎn)程接管頻率、充電與清潔調(diào)度，甚至每一次乘客上下車多花的那十幾秒。

在這些變量里，有一項(xiàng)被行業(yè)長(zhǎng)期低估、甚至刻意回避，那便是車本身。過(guò)去幾年，Robotaxi行業(yè)對(duì)造車降本的投入不小，但絕大多數(shù)路徑都走在改裝車的框架里：換更便宜的激光雷達(dá)，壓更低的域控制器成本，用更高效的算法減少傳感器數(shù)量。方向都對(duì)，但都是在一副為有人駕駛而生的骨架上做加減法。

過(guò)去一百年，是車定義了出行。福特T型車定義了大眾出行，豐田卡羅拉定義了家庭出行，特斯拉Model S定義了電動(dòng)化出行。車的形態(tài)某種程度上決定了人的出行方式。

自動(dòng)駕駛時(shí)代，這個(gè)關(guān)系會(huì)第一次被顛覆。因?yàn)镽obotaxi不再是賣給個(gè)人用戶的商品,而是服務(wù)于整個(gè)城市出行網(wǎng)絡(luò)的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，它的形態(tài)與標(biāo)準(zhǔn),更需要由真實(shí)的運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景倒推出來(lái)。

4月24日，由曹操出行深度參與產(chǎn)品定義與研發(fā)的中國(guó)首款原生開(kāi)發(fā)Robotaxi，在2026年北京車展上亮相，并將于2027年量產(chǎn)。這是中國(guó)Robotaxi產(chǎn)業(yè)第一次把競(jìng)爭(zhēng)從“自動(dòng)駕駛套件裝到哪輛車上”，前移到“Robotaxi時(shí)代到底需要一輛什么車”，是中國(guó)Robotaxi產(chǎn)業(yè)第一次用“原生”思維給出的答案。

它的意義還在于回答過(guò)去十年懸而未決的產(chǎn)業(yè)問(wèn)題：在Robotaxi時(shí)代，到底由誰(shuí)來(lái)對(duì)整套出行系統(tǒng)負(fù)最終責(zé)任。

這個(gè)問(wèn)題的答案，將會(huì)決定Robotaxi下一個(gè)十年的產(chǎn)業(yè)格局，也會(huì)決定萬(wàn)億美元的潛在市場(chǎng)空間，將由誰(shuí)來(lái)開(kāi)啟。

中國(guó)首款原生Robotaxi，為何由曹操出行定義？

完全面向Robotaxi正向開(kāi)發(fā)一臺(tái)原生車型，意味著要從第一天起就得同時(shí)有三部分能力：整車制造能力、L4級(jí)智駕技術(shù)棧以及出行平臺(tái)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。

各大Robotaxi公司都逐步將原生Robotaxi寫(xiě)進(jìn)自己的規(guī)劃里。隨之而來(lái)的問(wèn)題是：怎么造？

當(dāng)前Robotaxi的產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀是，鏈上各環(huán)各有所長(zhǎng)，整體生態(tài)位卻缺了最重要的“系統(tǒng)集成商”。有強(qiáng)節(jié)點(diǎn)，缺總整合者。

因此，大多數(shù)玩家選擇走“金三角”協(xié)作模式，智駕公司出技術(shù)，主機(jī)廠出車身，出行平臺(tái)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)部署。小馬智行與豐田、廣汽；文遠(yuǎn)知行與廣汽、日產(chǎn)，都是這條路徑。

供應(yīng)鏈合作容易，集成合作卻很難。如今“金三角”協(xié)作模式的利潤(rùn)分配、運(yùn)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)、數(shù)據(jù)歸屬、責(zé)任邊界，仍沒(méi)有定論。商業(yè)模式尚在探索中，三方各管一段，當(dāng)產(chǎn)業(yè)從“技術(shù)驗(yàn)證”走向“商業(yè)驗(yàn)證”，這種責(zé)任真空是一大摩擦點(diǎn)。

事故發(fā)生時(shí)誰(shuí)來(lái)?yè)?dān)責(zé)、用戶數(shù)據(jù)歸誰(shuí)沉淀、車輛全生命周期由誰(shuí)負(fù)責(zé),每一個(gè)問(wèn)題都會(huì)在規(guī)�；A段被放大。

而解決責(zé)任真空的最優(yōu)解，莫過(guò)于一家企業(yè)掌握Robotaxi全要素，即一家公司同時(shí)掌握整車定義、L4級(jí)智駕能力和終端運(yùn)營(yíng)。這條路線極具代表性的公司有兩家：美國(guó)的特斯拉和中國(guó)的曹操出行。

同是體系內(nèi)閉環(huán)，但企業(yè)DNA不同，出發(fā)點(diǎn)不同，定義邏輯截然不同。

特斯拉的邏輯是從自動(dòng)駕駛能力FSD出發(fā)，再建立Robotaxi網(wǎng)絡(luò)，最后用Cybercab把成本打下來(lái)。曹操出行則是先有出行平臺(tái)、車隊(duì)運(yùn)營(yíng)，再用吉利體系把整車、智駕、補(bǔ)能、調(diào)度、安全平臺(tái)等打成閉環(huán)。

吉利控股集團(tuán)早已將曹操出行定調(diào)為集團(tuán)探索未來(lái)出行、實(shí)現(xiàn)Robotaxi商業(yè)化運(yùn)營(yíng)最重要的載體。

這次亮相北京車展的原生Robotaxi，正是集吉利的電動(dòng)智能汽車研發(fā)制造能力、千里浩瀚G-ASDL4智駕系統(tǒng)，以及曹操出行十年共享出行運(yùn)營(yíng)與服務(wù)洞察于一體，完全基于L4級(jí)運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景正向研發(fā)。

不同的定義邏輯，讓兩家公司在一些關(guān)鍵設(shè)計(jì)選項(xiàng)上，做了截然不同的選擇。

表面上看，曹操出行定制原生Robotaxi、特斯拉Cybercab是兩款技術(shù)路線不同的車。但往深處看，這兩款產(chǎn)品最大的差異，不在于傳感器數(shù)量，也不在于補(bǔ)能方式，而在于一個(gè)更根本的問(wèn)題：這款產(chǎn)品，是為誰(shuí)服務(wù)的？

Cybercab更多是為特斯拉的技術(shù)體系服務(wù)的。純視覺(jué)路線、無(wú)線感應(yīng)充電、鷗翼門(mén)設(shè)計(jì)，都是特斯拉技術(shù)邏輯與設(shè)計(jì)符號(hào)的延續(xù)，服務(wù)于其以FSD數(shù)據(jù)閉環(huán)驅(qū)動(dòng)的全球化擴(kuò)張路徑。

有業(yè)內(nèi)人士向虎嗅指出，純視覺(jué)方案在低光照、惡劣天氣等場(chǎng)景下仍存在識(shí)別盲區(qū)，而Cybercab目前公開(kāi)演示的無(wú)線感應(yīng)充電時(shí)長(zhǎng)在30-60分鐘區(qū)間，量產(chǎn)補(bǔ)能方案尚未明確。

對(duì)特斯拉而言，這是一套與其技術(shù)哲學(xué)高度自洽的選擇。但換一個(gè)市場(chǎng)、換一種運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景,這套方案未必能平移。

曹操出行深度定制原生Robotaxi，則是從運(yùn)營(yíng)需求出發(fā)，為在全球市場(chǎng)的大規(guī)模落地服務(wù)的。原生Robotaxi采用的多傳感器融合方案，更加符合中國(guó)的復(fù)雜路況。背靠吉利生態(tài)易易互聯(lián)的全國(guó)換電站網(wǎng)絡(luò)，60秒極速換電。

更關(guān)鍵的是，曹操出行已有現(xiàn)成的定制車、換電網(wǎng)絡(luò)和車服體系，是可以直接插進(jìn)現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)流程的成熟組件，而非需要從零開(kāi)始探索的新業(yè)務(wù)。

全球同時(shí)具備Robotaxi全要素的公司少之又少，而曹操出行則是中國(guó)唯一具備“智能定制車+智能駕駛技術(shù)+智能運(yùn)營(yíng)”三位一體的Robotaxi全要素閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)的公司。

這也正是全要素閉環(huán)路線相對(duì)于“金三角”模式的真正價(jià)值所在。當(dāng)整車定義、智駕能力、補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)、調(diào)度系統(tǒng)、安全平臺(tái)都?xì)w于同一個(gè)主體，Robotaxi治理問(wèn)題也有了答案。

看清Robotaxi的經(jīng)濟(jì)賬

一輛私家車30萬(wàn)公里的設(shè)計(jì)壽命，足夠一個(gè)普通家庭開(kāi)上15到20年。放到一輛每天跑500公里的Robotaxi（無(wú)人駕駛出租車）身上，600天就能跑穿，連兩年都撐不到。

它的一天沒(méi)有“上下班”概念。清晨接通勤客，上午跑機(jī)場(chǎng)，午后蹲商圈，夜里繼續(xù)穿梭在車站、醫(yī)院、寫(xiě)字樓和美食街之間。車門(mén)反復(fù)開(kāi)合，座椅不斷換人，電池在補(bǔ)能和放電之間高頻循環(huán)，傳感器則要在雨雪、灰塵、暴曬和夜間燈光中持續(xù)工作。

Robotaxi看得見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)賬，寫(xiě)在日均訂單、單公里成本、單城UE和盈利模型復(fù)制速度里；看不見(jiàn)的隱形成本，落在每一處使用痕跡里。座椅面料一年磨穿、車門(mén)鉸鏈反復(fù)開(kāi)合后異響、空調(diào)濾芯和懸架襯套的更換周期被幾倍壓縮。這些在私家車上可以忽略的小事，在一支數(shù)萬(wàn)臺(tái)規(guī)模的車隊(duì)里，每一項(xiàng)都會(huì)被放大成一筆真金白銀的成本。

根源不是簡(jiǎn)單的“多用就壞得快”，而是一整套工程參數(shù)的錯(cuò)配。

私家車的電池循環(huán)次數(shù)、軸承壽命、底盤(pán)疲勞曲線、內(nèi)飾耐磨等級(jí)，所有這些底層參數(shù)，都是按照“家庭用戶每年1.5萬(wàn)公里”的假設(shè)來(lái)做的。把它改成Robotaxi，相當(dāng)于讓一個(gè)業(yè)余長(zhǎng)跑愛(ài)好者每天跑馬拉松。能跑，但折舊曲線會(huì)陡到無(wú)法承擔(dān)。

也意味著車造得越貼近運(yùn)營(yíng)真實(shí)強(qiáng)度，整個(gè)商業(yè)模型的地基才越穩(wěn)。

曹操出行在定義原生Robotaxi之前，已經(jīng)花了十年時(shí)間算這本賬。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示,曹操出行的定制車相比共享出行中使用的典型純電動(dòng)汽車,平均TCO降低約36.4%;曹操60每公里TCO可低至約0.47元,比行業(yè)主流純電車型降低約40%。

這些數(shù)字背后，是楓葉80V、曹操60兩代定制車在31座城市、上百億公里運(yùn)營(yíng)里反復(fù)驗(yàn)證過(guò)的工程結(jié)論。

把這套結(jié)論帶到原生Robotaxi上，就變成了幾條硬參數(shù)：整車設(shè)計(jì)壽命能達(dá)到普通乘用車的2-3倍；關(guān)鍵部件按商業(yè)運(yùn)營(yíng)強(qiáng)度重新標(biāo)定，保養(yǎng)周期對(duì)應(yīng)車隊(duì)日均運(yùn)營(yíng)里程而非家用場(chǎng)景；從電子電氣架構(gòu)底層寫(xiě)入安全冗余，不是在現(xiàn)有架構(gòu)上加一層，而是從零設(shè)計(jì)Robotaxi獨(dú)有的架構(gòu)。

“Excel 表格里 ‘拍腦袋’ 算的單位經(jīng)濟(jì)模型，根本覆蓋不了很多 ‘吃掉利潤(rùn)’ 的隱性成本，而這些在車隊(duì)管理中每天都會(huì)遇到。如果沒(méi)有實(shí)操過(guò)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，這些 ‘坑’ 永遠(yuǎn)都在意料之外。”曹操出行CTO 強(qiáng)琦在《晚點(diǎn)LatePost》的采訪中感嘆道。

一輛車的賬算清楚只是第一步，真正決定Robotaxi能不能跑通商業(yè)化的，是十萬(wàn)輛車的賬。

曹操出行定制版原生Robotaxi將于2027年量產(chǎn)部署，已計(jì)劃到2030年累計(jì)投放10萬(wàn)輛。

10萬(wàn)輛不是一個(gè)愿景數(shù)字，而是一道踩在兩條臨界線交點(diǎn)上的門(mén)檻：?jiǎn)纬敲芏群脱邪l(fā)攤銷。

曹操出行CEO龔昕給過(guò)一個(gè)直觀判斷：在網(wǎng)約車行業(yè)，密度就是生命。對(duì)一二線大城市來(lái)說(shuō)，單城投放1000臺(tái)Robotaxi，才可能維持基本覆蓋率和用戶體驗(yàn)。車輛太少，用戶打不到車；等待時(shí)間太長(zhǎng)，Robotaxi就只能停留在嘗鮮工具，無(wú)法成為穩(wěn)定運(yùn)力。

這條線意味著以中國(guó)一二線及新一線城市口徑約40-50座計(jì)算，單城1000臺(tái)即對(duì)應(yīng)4萬(wàn)-5萬(wàn)臺(tái)。要讓Robotaxi從一二線向強(qiáng)三線滲透、形成真正的全國(guó)運(yùn)力網(wǎng)絡(luò)，10萬(wàn)臺(tái)是密度外溢的下限，而不是上限。

研發(fā)攤銷是一本更硬的賬。強(qiáng)琦曾直言，只有達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)規(guī)模，TCO（總持有成本）才能被壓低到具備商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的水平�！�

10萬(wàn)輛或?qū)⒊蔀镽obotaxi下一階段大規(guī)模落地的生死線。夠不到它，單城運(yùn)力稀薄、研發(fā)無(wú)法攤銷，Robotaxi只能停在試點(diǎn)。越過(guò)它，密度網(wǎng)絡(luò)和成本曲線同時(shí)成立，Robotaxi才真正從技術(shù)Demo變成一門(mén)可以復(fù)制的生意。

原生Robotaxi，“原生”在運(yùn)營(yíng)體系里

回到開(kāi)頭的問(wèn)題，在自動(dòng)駕駛時(shí)代，到底由誰(shuí)來(lái)對(duì)整套出行系統(tǒng)負(fù)最終責(zé)任？

這個(gè)問(wèn)題之所以被長(zhǎng)時(shí)間擱置，正是因?yàn)榭偧山巧娜蔽�。產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)潜磺虚_(kāi)的，智駕公司做系統(tǒng)，車企造車，出行平臺(tái)運(yùn)營(yíng)部署。每一家都只對(duì)自己那一段負(fù)責(zé)，每一段的邊界看起來(lái)清楚，可一旦車真的跑上街，問(wèn)題從來(lái)不會(huì)按公司邊界發(fā)生。

一次遠(yuǎn)程接管的延遲，算法有責(zé)任，硬件有責(zé)任，通訊網(wǎng)絡(luò)也有責(zé)任，也正因如此，責(zé)任掉入灰色地帶。

原生Robotaxi的出現(xiàn)，讓這個(gè)問(wèn)題有了被回答的可能。

真實(shí)的出行場(chǎng)景數(shù)據(jù)更多掌握在出行平臺(tái)手中。

曹操出行2025年底服務(wù)覆蓋195城，這些數(shù)字背后是一個(gè)每天在上百座城市發(fā)生的以百萬(wàn)計(jì)的真實(shí)出行場(chǎng)景。

更底層的“曹操大腦”通過(guò)AI算法優(yōu)化司機(jī)調(diào)度、補(bǔ)貼分配、供需匹配，這些能力不直接等同于自動(dòng)駕駛算法，但構(gòu)成了Robotaxi商業(yè)運(yùn)營(yíng)中“派單、調(diào)度、供需預(yù)測(cè)”的經(jīng)驗(yàn)底座。

更關(guān)鍵的是，曹操出行已經(jīng)把這套運(yùn)營(yíng)沉淀，實(shí)實(shí)在在灌回到了Robotaxi的車輛設(shè)計(jì)里。據(jù)其2025年中報(bào)披露，最新一代Robotaxi已把自動(dòng)化調(diào)度、遠(yuǎn)程安全保障、出行座艙服務(wù)、資產(chǎn)數(shù)字化管理整合進(jìn)統(tǒng)一的自動(dòng)駕駛運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

車是終端，閉環(huán)生態(tài)是安全和效率的底層保障。

去年12月，自動(dòng)充電公司Rocsys的CEO Crijn Bouman在Business Insider采訪時(shí)稱，要把一隊(duì)Robotaxi接入充電站，需要的工作人員比設(shè)想的更多�！盁o(wú)論是在中國(guó)還是美國(guó)，倉(cāng)庫(kù)中員工與車輛的比例大致都在1:12到1:14之間。”

Business Insider今年探訪Waymo舊金山最大Robotaxi depot時(shí)也發(fā)現(xiàn)，Waymo車輛會(huì)回到后場(chǎng)停車、充電、清潔和維護(hù)，這些工作由現(xiàn)場(chǎng)至少幾十名工作人員完成。

有人駕駛時(shí)代，司機(jī)承擔(dān)了很多隱性勞動(dòng)。

司機(jī)需要判斷什么時(shí)候補(bǔ)能，要及時(shí)發(fā)現(xiàn)車內(nèi)異味和臟污，快速處理乘客的臨時(shí)需求，會(huì)主動(dòng)發(fā)現(xiàn)車輛異常，也會(huì)在擁堵、臨停、繞行、上下客這些復(fù)雜城市細(xì)節(jié)里，完成大量彈性服務(wù)。

到了Robotaxi時(shí)代，駕駛座空了，這些問(wèn)題反而會(huì)被放大。車內(nèi)臟了，誰(shuí)發(fā)現(xiàn)？電量低了，誰(shuí)決策？乘客拿著大件行李上下車，車門(mén)和空間如何適配？車輛出現(xiàn)異常，是回場(chǎng)檢測(cè)，還是繼續(xù)接單？一個(gè)小問(wèn)題如果處理不好，就會(huì)變成停運(yùn)時(shí)間、用戶投訴、維保成本和調(diào)度壓力。

這正是“原生”的另一層含義：Robotaxi不只原生在用途和設(shè)計(jì)，更原生在運(yùn)營(yíng)體系里。

曹操出行發(fā)布的“綠色智能通行島”將為完全定制Robotaxi提供全場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)支持，該設(shè)施集自動(dòng)換電、自動(dòng)清潔、車輛整備、智能調(diào)度、自動(dòng)結(jié)算等功能于一體，并預(yù)留了eVTOL起降坪和充電接口。

除此之外，曹操出行背后有整個(gè)吉利生態(tài)的車服協(xié)同。吉利授權(quán)汽車維修點(diǎn)為曹操出行定制車提供具有成本效益的維保服務(wù)。據(jù)曹操出行招股書(shū)顯示，公司定制車平均保養(yǎng)及維修時(shí)間和成本分別同比下降25%和54%。

補(bǔ)能方面，截至2025年12月31日，吉利控股生態(tài)伙伴易易互聯(lián)已建成448座換電站，覆蓋全國(guó)46座城市。曹操出行定制車依托易易互聯(lián)換電站，可實(shí)現(xiàn)60秒極速換電。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在有人駕駛定制車上，換電模式可保證車輛每日運(yùn)營(yíng)時(shí)長(zhǎng)增加約90分鐘，對(duì)應(yīng)多行駛45公里，單臺(tái)車月均營(yíng)運(yùn)收入因此增長(zhǎng)1000元左右。

智能定制車，智能駕駛技術(shù)，智能運(yùn)營(yíng)，對(duì)應(yīng)的是定義權(quán)，閉環(huán)能力與最終責(zé)任，這些合在一起，組成了Robotaxi所需的全要素。

過(guò)去一百年，汽車工業(yè)解決的是“如何讓一個(gè)人更好地開(kāi)車”。未來(lái)十年，Robotaxi要解決的是“如何讓一座城市更好地運(yùn)轉(zhuǎn)”。前者的答案寫(xiě)在方向盤(pán)上，后者的答案，必須從第一天寫(xiě)進(jìn)算法、車身以及運(yùn)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)里。

真正的原生Robotaxi，不只是一輛沒(méi)有方向盤(pán)的車，更是一張從車端延伸到城市的網(wǎng)絡(luò)。誰(shuí)能率先把這張網(wǎng)織完整，誰(shuí)才能搶先握住下一個(gè)萬(wàn)億市場(chǎng)的入場(chǎng)券。

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