財聯(lián)社4月30日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

中金公司維持Grab Holdings Ltd-A（GRAB.O）跑贏行業(yè)評級，目標價6.3美元：

1Q26業(yè)績預計穩(wěn)健增長，ODS GMV同比+20%，收入+22%，調(diào)整后EBITDA+45%。AI驅(qū)動“智能日常助手”戰(zhàn)略深化，消費金融與大眾市場布局加速，三維地圖強化本地化護城河。SOTP估值下目標價隱含62%上行空間。

中信證券維持菲利普莫里斯國際（PM.N）增持評級：

26Q1業(yè)績超預期，無煙業(yè)務收入有機同比+5.3%，占比達43.2%，驅(qū)動毛利率提升2.1pcts；經(jīng)調(diào)整EPS有機同比+5.3%，受益于定價提升、美元走弱及稅率低于預期。盡管短期IQOS出貨增速或放緩，但ZYN去庫存結(jié)束有望恢復增長，無煙轉(zhuǎn)型持續(xù)推進，盈利能力增強。

中金公司維持Robinhood Markets Inc-A（HOOD.O）跑贏行業(yè)評級，目標價100美元：

1Q26業(yè)績承壓，交易及利息收入受市場波動與降息拖累，但凈入金強勁、客戶數(shù)穩(wěn)步增長。新產(chǎn)品管線豐富，AI工具、銀行服務及Trump賬戶推進順利。下調(diào)26e/27e凈利潤預測至19.7/25.2億美元，目標價對應46x/35x P/E，隱含22%上行空間。

中金公司維持Spotify Technology SA（SPOT.N）跑贏行業(yè)評級，目標價585美元：

1Q26業(yè)績符合預期，MAU增長超預期，提價驅(qū)動訂閱收入高質(zhì)量增長。AI投入致短期利潤率承壓，盈利預測下修，目標價下調(diào)至585美元，對應2026e 16x EV/Gross profit，當前估值具備35%上行空間。

中信證券給予維薩（V.N）買入評級，目標價383美元：

Visa依托全球支付網(wǎng)絡與四方模式核心地位，構(gòu)建“規(guī)模+生態(tài)+科技+品牌+戰(zhàn)略”五大壁壘，CMS及增值服務驅(qū)動盈利穩(wěn)健增長。參考2027年26x PE估值中樞，目標價383美元，首次覆蓋給予“買入”評級。

中信證券維持愛奇藝（IQ.O）增持評級：

公司26Q1營收預計同比下滑但環(huán)比改善，會員與廣告收入表現(xiàn)亮眼；Non-GAAP凈利潤仍為負但虧損收窄。內(nèi)容儲備豐富，受益于行業(yè)政策支持及AI工具提升制作效率，疊加海外與中劇業(yè)務拓展，看好其提質(zhì)增效與提價潛力。

中信證券維持思愛普（SAP.N）買入評級，目標價258美元：

FY2026Q1營收與利潤均超預期，云服務收入強勁增長（+23%~25% YoY），公司維持全年指引且顯著高于市場一致預期。盡管宏觀承壓及行業(yè)估值下修，憑借產(chǎn)品力、用戶粘性及AI產(chǎn)品導入潛力，長期價值凸顯。

國泰海通維持特斯拉（TSLA.O）增持評級，目標價441美元：

公司汽車毛利率持續(xù)修復，F(xiàn)SD商業(yè)化與Robotaxi多城落地加速，Optimus量產(chǎn)布局提速。上調(diào)2026-2028年凈利潤預測至85/114/153億美元，資本開支加碼支撐AI、機器人及儲能長期增長，目標價基于盈利預測與技術(shù)領先優(yōu)勢。

中金公司維持天弘科技（CLS.N）跑贏行業(yè)評級，目標價390美元：

1Q26業(yè)績符合預期，營收同比+52.8%，Non-GAAP EPS 2.16美元。受益于800G/1.6T交換機及AI ASIC服務器放量，上調(diào)2026/27年EPS至10.48/15.94美元。CPO交換機獲頭部云廠商訂單，技術(shù)布局領先。當前估值合理，目標價對應2026年37倍P/E。

國金證券維持天弘科技（CLS.N）買入評級：

公司26Q1營收同比+53%，CCS業(yè)務高增76%，占收入80%。全年營收指引上調(diào)至190億美元，Non-GAAP EPS上調(diào)至10.15美元。獲云廠商1.6T CPO項目及AMD Helios合作，訂單能見度達2028年，供給端雖存瓶頸但需求確定性強，維持買入評級。

中金公司維持通用汽車（GM.N）跑贏行業(yè)評級，目標價100美元：

1Q26業(yè)績超預期，收入436.24億美元，經(jīng)調(diào)整EBIT 42.53億美元，受益IEEPA關稅有利調(diào)整。公司上調(diào)2026年EBIT指引至135–155億美元，數(shù)字服務遞延收入同比增超50%，成新增長引擎。當前估值僅6.3x 2026e P/E，目標價隱含28.3%上行空間。

招商證券維持希捷科技（STX.O）買入評級：

FY26Q3營收與利潤率超預期，數(shù)據(jù)中心需求強勁，Mozaic 4出貨順利。公司上調(diào)未來年化營收增速目標至20%以上，Nearline產(chǎn)能已鎖定至2027年，AI推理驅(qū)動長期存儲需求躍升，技術(shù)領先鞏固成本與功耗優(yōu)勢。

（財聯(lián)社 齊靈）