出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

上海銀行迎來“多事之秋”。

近日，一則針對(duì)易方達(dá)基金管理有限公司（下文稱“易方達(dá)”）全資下屬公司—易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）有限公司（下稱“易方達(dá)香港”）的匿名舉報(bào)郵件，引發(fā)市場(chǎng)熱議。其中一項(xiàng)舉報(bào)內(nèi)容指出，易方達(dá)香港存在協(xié)助上海銀行隱瞞后者境外賬戶投資存在重大虧損的行為，導(dǎo)致其虛增了2021年至2023年凈利潤(rùn)10億元以上。

盡管事后易方達(dá)香港和上海銀行火速辟謠“傳聞不實(shí)”，但市場(chǎng)卻似乎并不買賬。

值得一提的是，今年上半年，上海銀行依然面臨業(yè)績(jī)失速的壓力，不僅凈息差和營(yíng)收雙雙下滑，還伴隨著部分行業(yè)不良率高企、撥備覆蓋率下降等多重問題。與此同時(shí)，在頻繁的行政處罰壓力之下，上海銀行的內(nèi)控合規(guī)管理也早已挑戰(zhàn)重重。

上海銀行卷入“財(cái)務(wù)造假”風(fēng)波

被指隱瞞重大虧損虛增超10億元利潤(rùn)

9月25日，一封匿名舉報(bào)信“引燃”了金融圈，也讓上海銀行陷入財(cái)務(wù)造假的爭(zhēng)議中。

據(jù)公開報(bào)道，這封舉報(bào)郵件的相關(guān)內(nèi)容不僅涉及“基金一哥”易方達(dá)下屬的香港公司，還與上海銀行息息相關(guān)。易方達(dá)香港被指協(xié)助上海銀行隱瞞境外投資重大虧損，違反廉潔紀(jì)律，而且涉嫌胡亂修改基金估值、違規(guī)操作以及非法賣空股票等五個(gè)方面。

舉報(bào)信中提及，上海銀行委托易方達(dá)香港管理其境外超過一百億元人民幣的自有資金，分別放在易方達(dá)香港的兩支香港公募基金，是這兩支公募基金的最大單一投資者。后由于2022年及2021年境外美元債暴雷，兩只基金虧損較大。舉報(bào)信指控，上海銀行及易方達(dá)香港為了隱藏上海銀行投資于這兩支公募基金的重大虧損，聯(lián)手利用嚴(yán)重誤導(dǎo)性的專戶月度報(bào)表進(jìn)行重大違規(guī)的操作安排。

也就是說，易方達(dá)香港以攤余成本計(jì)算為名目及以做假賬的方式調(diào)節(jié)基金份額凈值這個(gè)手段進(jìn)行專戶估值報(bào)告，隱藏了上海銀行2021年-2023年投資于兩支公募基金的重大虧損，而上海銀行亦同時(shí)以調(diào)節(jié)的假賬專戶報(bào)表入賬。因此，上海銀行實(shí)則虛增了其2021年-2023年年度的凈利潤(rùn)10億元人民幣以上，并且2024年上半年仍存在虛增利潤(rùn)情況。

面對(duì)這場(chǎng)突發(fā)輿情事件，上海銀行于9月27日面向媒體初步作出了說明稱：“我行也關(guān)注到一些市場(chǎng)傳聞。目前，易方達(dá)香港已就此公開聲明，涉及我行易方達(dá)香港專戶投資相關(guān)傳聞不實(shí)，我行不存在隱藏虧損的情況?！?/p>

盡管上海銀行的回應(yīng)底氣十足，但舉報(bào)信中的內(nèi)容卻也是有鼻子有眼。舉報(bào)信還指出，易方達(dá)香港以各種理由誤導(dǎo)上海銀行審計(jì)師普華永道中天會(huì)計(jì)事務(wù)所（特殊普通合伙）。與此同時(shí)，舉報(bào)信還指出，易方達(dá)香港向客戶提供高檔宴請(qǐng)及奢華禮物，包括送iPhone手機(jī)、愛馬仕禮物等。

對(duì)此也有人提出疑問，公開信息與舉報(bào)內(nèi)容存在矛盾，基金公布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)與舉報(bào)信中提及的虧損幅度基本相符，為何還要費(fèi)盡心機(jī)造假？不過追溯上海銀行的發(fā)展史，其經(jīng)營(yíng)合規(guī)問題也是老生常談。

就在9月25日，據(jù)上海金融監(jiān)管局公布行政處罰信息公開表顯示，時(shí)任上海銀行海外業(yè)務(wù)部港臺(tái)業(yè)務(wù)部高級(jí)經(jīng)理助理龐雅琦因?qū)ι虾ｃy行境外機(jī)構(gòu)重大投資事項(xiàng)未經(jīng)行政許可負(fù)有直接責(zé)任，被予以警告。

此前的5月30日，上海銀行還曾因?yàn)榫惩鈾C(jī)構(gòu)重大投資事項(xiàng)未經(jīng)行政許可被監(jiān)管處以80萬元的罰款。

事實(shí)上，2023年以來，上海銀行因業(yè)務(wù)違規(guī)違法收到了許多大額罰單，總罰款金額已超億元，其中2023年的4月，上海銀行因八項(xiàng)業(yè)務(wù)違規(guī)合計(jì)被罰了9854.4萬元。

而今年8月底，上海銀行深圳分行更是遭到監(jiān)管的“十連罰”，合計(jì)罰沒金額超過500萬元，頻頻收到“天價(jià)罰單”也在一定程度上暴露了上海銀行在內(nèi)部管理，風(fēng)控合規(guī)等方面存在的問題。

而在一系列負(fù)面事件影響下，上海銀行的股價(jià)也持續(xù)承壓，其自半年財(cái)報(bào)公布后，股價(jià)已大幅下跌。以上舉報(bào)信事件，更是一度觸發(fā)其股價(jià)早盤大跌超3%。由此可見，雖然舉報(bào)內(nèi)容被上海銀行與易方達(dá)香港雙雙否認(rèn)，但上海銀行的內(nèi)部合規(guī)問題卻警鐘長(zhǎng)鳴。

踩雷“寶能系”涉資將近百億

財(cái)務(wù)造假危機(jī)還未完全解除，上海銀行又陷入了“寶能系”的債務(wù)危機(jī)之中。

9月27日，上海銀行發(fā)布公告稱，上海銀行深圳分行以金融借款合同糾紛為由，對(duì)“寶能系”提起訴訟。但鑒于“寶能系”資金極度緊張，能否收回款項(xiàng)仍存在很大的不確定性。

據(jù)了解，上海銀行深圳分行以金融借款合同糾紛為由，對(duì)深業(yè)物流、寶能地產(chǎn)、寶能置地、寶能投資、寶能控股、姚振華等（簡(jiǎn)稱“寶能系”）提起訴訟，要求償還借款本金34.77億元、38.99億元借款本息、逾期違約金以及實(shí)現(xiàn)債券所產(chǎn)生的訴訟費(fèi)、保全費(fèi)用等。兩筆借款本金合計(jì)達(dá)73.76億元。

公告顯示，2018年9月、10月、12月，上海銀行深圳分行通過認(rèn)購(gòu)信托資金向深業(yè)物流分別放款15億元、23億元、40億元，到期日分別為2021年9月26日、10月18日及2022年6月17日。擔(dān)保方式為“寶能系”提供不動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保、租金應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保等。

事實(shí)上，早在2023年10月，上海銀行深圳分行曾發(fā)布公告，因25.80億元借款本息未能如期償還而起訴“寶能系”。

也就是說，截至目前，“寶能系”在上海銀行有高達(dá)百億元的借款已經(jīng)全部逾期。2024年上半年，上海銀行的歸母凈利潤(rùn)為129.69億元，總計(jì)訴訟金額相當(dāng)于占據(jù)了半年利潤(rùn)近八成。

盡管上海銀行在公告中聲稱，預(yù)計(jì)本次訴訟事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司的本期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響。但考慮到“寶能系”仍然在債務(wù)暴雷的漩渦之中掙扎，上述款項(xiàng)或很難歸還，對(duì)上海銀行所產(chǎn)生的不良影響難以在短時(shí)間內(nèi)消除。

值得關(guān)注的是，近年來上海銀行房地產(chǎn)行業(yè)的不良率大幅攀升，在2021年曾高達(dá)3.05%。經(jīng)過兩年多的處置，截至今年上半年該行房地產(chǎn)不良率回落至1.39%。

業(yè)績(jī)疲軟發(fā)展優(yōu)勢(shì)不再

金煜掌舵的上海銀行正走向平庸？

位居寸土寸金的“上海灘”，上海銀行憑借得天獨(dú)厚的地理位置以及上海當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)實(shí)力，長(zhǎng)期穩(wěn)居城商行前三甲。不過，上海銀行這個(gè)行業(yè)地位，含金量卻也值得推敲。而且近年以來，其行業(yè)地位并不穩(wěn)固，甚至可謂搖搖欲墜。

在2022年以前，上海銀行在城商行中的排名僅次于北京銀行。然而，從2022年開始，其資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤(rùn)規(guī)模均被江蘇銀行全面趕超。

而將時(shí)間軸拉回到現(xiàn)在，雖然上海銀行的資產(chǎn)總額已經(jīng)突破三萬億元，論資產(chǎn)規(guī)模，其在城商行中依然可以排名季軍。但是論營(yíng)收與凈利潤(rùn)規(guī)模，上海銀行已被寧波銀行反超。

而上海銀行的營(yíng)收、凈利潤(rùn)規(guī)模排名驟降，與其“拳頭”業(yè)務(wù)發(fā)展受挫有關(guān)。公開數(shù)據(jù)顯示，2016年以前，上海銀行的零售貸款主要以按揭貸款為主。

時(shí)至2016年，胡友聯(lián)上任行長(zhǎng)之后，卻開始將業(yè)務(wù)重心，放在了消費(fèi)貸和零售業(yè)務(wù)上，而借助螞蟻金服、微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，上海銀行的消費(fèi)貸則一路高歌猛進(jìn)，逐漸取代了住房按揭貸款，并成為其第一大零售貸款來源。由此，上海銀行也被冠以城商行“消費(fèi)貸之王”。

然而，好景不長(zhǎng)。2020年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融開始面臨重拳監(jiān)管。隨著螞蟻金服IPO擱淺，上海銀行也隨之換帥。自此，上海銀行也開始調(diào)轉(zhuǎn)船頭，主動(dòng)收縮消費(fèi)貸規(guī)模。最直接的影響便是，2020年上海銀行的個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)就下滑近10%。

此后，該行的消費(fèi)貸也一蹶不振，并先后被江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行、北京銀行超越。據(jù)上海銀行歷年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020-2023年期間，上海銀行個(gè)人消費(fèi)貸余額從1583.7億元降低到1086億元。至此，上海銀行“消費(fèi)貸之王”的光環(huán)，也黯然失色。

公開資料顯示，上海銀行現(xiàn)任董事長(zhǎng)金煜此前為建行上海分行副行長(zhǎng)，2021年加入了上海銀行任行長(zhǎng)。金煜執(zhí)掌上海銀行至今任期較長(zhǎng)，有大行的業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，但是在其掌舵下的上海銀行，發(fā)展速度卻與同類型的江蘇銀行相差甚遠(yuǎn)。

在拳頭業(yè)務(wù)發(fā)展受挫后，上海銀行的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了萎靡的跡象。多米諾古牌效應(yīng)之下，首當(dāng)其沖的，便是上海銀行業(yè)績(jī)開始下滑、凈利潤(rùn)也開始起伏震蕩。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年上半年，上海銀行營(yíng)收分別為531.1億元、505.6億元、262.5億元，同比下滑5.54%、4.80 %、0.43%；歸母凈利潤(rùn)分別為222.8億、225.4億、129.7億，同比增長(zhǎng)1.08%、1.19%、1.04%。

由此可見，上海銀行已經(jīng)連續(xù)兩年半營(yíng)收連續(xù)出現(xiàn)下滑，而凈利潤(rùn)，也只是微增1%左右。更為致命的是，在業(yè)績(jī)震蕩過程中，上海銀行曾經(jīng)的“長(zhǎng)三角銀行老大”的位置，也早已被取代。

首先，從規(guī)模的絕對(duì)值來看，去年剛突破30000億規(guī)模的上海銀行，經(jīng)過上半年的努力后，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了3.22萬億元。但是與此同時(shí)，江蘇銀行的總資產(chǎn)卻達(dá)到了3.77萬億元，遠(yuǎn)超上海銀行。而且，緊隨其后的，是總資產(chǎn)3.03萬億的寧波銀行，對(duì)其窮追不舍。而反觀上海銀行的處境，可謂前有狼、后有虎，半刻不得松懈。

其次，從業(yè)績(jī)具體指標(biāo)來看，上海銀行的營(yíng)收，也主要依靠利息凈收入和非利息凈收入。但是，作為上海銀行核心業(yè)績(jī)指標(biāo)之一，其利息凈收入的表現(xiàn)，也不容樂觀。

財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年，上海銀行利息凈收入為161.75億元，同比下降10.78%。非利息凈收入為100.72億，同比增長(zhǎng)22.38%。

很顯然，造成今年上半年上海銀行營(yíng)收下滑的主要原因，就是其利息凈收入的下滑。而根本原因則是，上海銀行凈息差持續(xù)收窄。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，上海銀行凈息差下滑0.21%至1.19%，在15家長(zhǎng)三角上市銀行中排名倒數(shù)第一。而將對(duì)比范圍放寬至42家A股上市銀行，該指標(biāo)也排名倒數(shù)第二名，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于我國(guó)商業(yè)銀行1.54%的整體平均值。

值得注意的是，拉長(zhǎng)時(shí)間線來看，上海銀行的凈息差，也呈現(xiàn)持續(xù)收窄態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2021-2023年，上海銀行凈息差分別為1.74%、1.54%、1.34%。

此外，上海銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也在下滑。2024年上半年，上海銀行的不良率為1.21%，雖然同比下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)，但在15家長(zhǎng)三角上市銀行中，排名同樣倒數(shù)第一。

對(duì)此，眾多業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，上海銀行需要在風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)適應(yīng)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)質(zhì)量控制等方面進(jìn)行改進(jìn)，從而提振業(yè)績(jī)、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。