作者|kangins

總攻號角吹起，這次承擔重任的角色顯然回歸王者本色：

房地產(chǎn)！

不是制造業(yè)、不是新能源，而是匯集了家庭財富的房地產(chǎn)！

這次利好不單單一個，而是拿出背水一戰(zhàn)的決心，吹響房地產(chǎn)總攻的號角：

1、全面取消：取消限購、取消限售、取消限價、取消普通住宅和非普通住宅標準；

解讀：取消捆綁在房地產(chǎn)身上各種過熱期間的限制，本質(zhì)在于提升資產(chǎn)流動性，而資產(chǎn)流動性提升是增加住宅投資性的前提；

2、統(tǒng)一首套/二套房貸首付比例，最低15%；

解讀：史無前例的最低首付比例，且適用范圍擴大至二套房，而第三套住宅的限購政策依然保持定力，即能一次性將杠桿上足，讓潛在購買力應(yīng)買盡買。又能防止投機性大量購房從而增加樓市自身的風險；

3、年底前將“白名單”項目的信貸規(guī)模增加到4萬億、商品住房項目貸款全部納入“白名單”；

解讀：自2022年推出白名單以來，截止至2024年9月，近三年的“白名單”總規(guī)模2.2萬億，而接下來不到三個月時間內(nèi)，這個總規(guī)模將直接翻倍，三個月干出三年的效果，力度堪稱核彈級別！畢竟“白名單”意味著直接向困難房企進行定向輸血！

如果將數(shù)據(jù)進一步拆分：

2022年至2023年底：房地產(chǎn)白名單規(guī)模約1萬億，兩年新增1萬億，平均支持規(guī)模每年5000億；

2024年.1-9：房地產(chǎn)白名單新增規(guī)模1.2萬億；

2024.10-12:房增長白名單新增規(guī)模2萬億；

從之前一年僅5000億到今年的3萬億，而且最大頭還集中在最后三個月實現(xiàn)定向投放，白名單規(guī)模年化增長率達到令人恐怖的：

600%！

而且這僅僅2024年！明年有多少？也許遠超2022年-2024年總和，畢竟將“商品房項目貸款全部納入‘白名單’”意味著，此前所有涉及住房項目貸款的爛尾樓一次性總包性解決！一句看似輕描淡寫，實則是對房地產(chǎn)爛尾樓發(fā)起：

最后的總攻!

而涉及的規(guī)模有多大？康哥預(yù)測，一次性總包性將爛尾樓納入，產(chǎn)生的新增規(guī)模保守估計將不低于：

10萬億！

這數(shù)字怎么來？我們?nèi)?021年18萬億的住房市場銷售規(guī)模，這一規(guī)模也是歷史巔峰，而此輪房地產(chǎn)的危機剛好始自21年，對于“三高”的房企而言，每一年對下一年的計劃規(guī)模均不低于當年，也是據(jù)此拿的地。而18萬億中的大頭乃民營房企所貢獻，畢竟在暴雷前，TOP3三巨頭基本上是“碧桂園、恒大、融創(chuàng)”三家輪流坐莊，而今，三家均無一例外暴雷，因此，即使僅化解21年的爛尾樓，2022年-2024年白名單總和約4萬億仍相形見絀，更不用說2022年-2024年新增的爛尾樓項目，因此一次性總包性將爛尾樓打包納入，將意味著：

中央提供無限子彈消滅爛尾樓的決心！

4、重啟PSL王炸！新增100萬套城中村和城市危舊房改造；

解讀：為了防止市場太過于激動，這條政策技術(shù)性地進行了一個替換，這里并不直接引用重啟“多少萬億”的PSL，而是用了“新增100萬套”的城中村和城市危舊房改造，并且不是采用房票而是采用貨幣化補償。

100萬套是多大規(guī)模？

俗稱拆遷一夜暴富，畢竟城中村和舊房通過都是一戶擁有幾層的小樓，補償標準通常少則小幾百萬，多則上千萬也有，按每套補償200萬來測算，PSL的規(guī)模保守估計也有：

2萬億！

如何用2萬億？2015-2016年的拆遷通常是原址重建，當前面對已然庫存高企的房地產(chǎn)市場，折遷產(chǎn)生的潛在購買力顯然指向：

房地產(chǎn)庫存！

當前，還有其它在此前很重磅的政策，但是在這些量化的天文數(shù)字面前，就顯得相當單薄：

1、3000億保障性住房再貸款，央行的支持比例從60%提高至100%；

2、延長“經(jīng)營性物業(yè)貸款”和“金融16條”的政策期限至2026年底；

3、降低存款準備金率0.5個百分點，釋放長期流動性約1萬億；

4、在協(xié)商一致的情況下，銀行可將全部貸款提供發(fā)放給房企開立的項目資金監(jiān)管賬戶；

5、研究允許政策性銀行、商業(yè)銀行向有條件的企業(yè)發(fā)放貸款收購存量土地；

在過往房地產(chǎn)救市政策中，這些對比之下略顯單薄的任何單拎一個出來都堪稱重磅，如今這待遇，只能說明：

急，確實急了！

而這，恰恰說明了房地產(chǎn)作為中國經(jīng)濟重要的支柱地位再一次被高層認識，原來以為包括新能源在內(nèi)的制造業(yè)可以扛過房地產(chǎn)這面旗擔當中國經(jīng)濟的重任，奈何：

事與愿違！

這里不能提房地產(chǎn)著名的“YeHu理論”，作為匯集居民存量財富70%、影響眾多上下游的房地產(chǎn)行業(yè)而言，當前的政策應(yīng)該是：

有史以來最寬松最爆炸的政策，沒有之一！

對于房地產(chǎn)而言，9.24超級大禮包+9.26會議+持續(xù)性的政策增量，相信對于打響房地產(chǎn)行業(yè)“止跌企穩(wěn)”的戰(zhàn)役至關(guān)重要！

如果說恒大開啟了房地產(chǎn)行業(yè)流動性危機之：

潘多拉魔盒！

那么，同級別的融創(chuàng)在10月17日破天荒地拋出了一項再融資計劃：

增發(fā)5%股票，融資12億港元！

也許拉開了危機房企大規(guī)模上岸的序幕，畢竟暴雷房企再融資，而且是通過股權(quán)融資，在此之前：

幾無先例！

政策上足了弦，如何做？怎么做？也許只有一句話：

擼起袖子加沒干！