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【摘要】24年年中，某家新能源上游材料廠被電池廠頻頻壓價(jià)，公司已經(jīng)連續(xù)兩年背負(fù)虧損，還要面臨著銀行的抽貸與股價(jià)下跌的雙面夾擊，生死存亡的時(shí)刻，企業(yè)發(fā)出了“明年一定要賺錢”的怒吼。

要知道，當(dāng)前新能源材料廠商虧損的不在少數(shù)。

如何去挺價(jià)，甚至讓價(jià)格回升，以獲得一絲支撐生存的盈利空間，哪怕不再虧損，都成為了上游供應(yīng)鏈企業(yè)的“奢求”。

壓價(jià)、壓賬期的后果或是讓上游大批量的中小企業(yè)扼殺在搖籃之中，而“一分錢一分貨”的真理讓下游企業(yè)也面臨著產(chǎn)品質(zhì)量問題的考驗(yàn)。

新能源爆發(fā)風(fēng)口尚未到來，上游供應(yīng)鏈又如何能夠堅(jiān)挺地支撐到行業(yè)爆發(fā)期？

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以下是正文：

01

“蝴蝶效應(yīng)”，價(jià)格戰(zhàn)的底線在哪里？

價(jià)格戰(zhàn)，或許已經(jīng)成為每個(gè)行業(yè)都逃不開的命題。

2025年，有望成為新能源行業(yè)新的爆發(fā)節(jié)點(diǎn)，而站在2024年末，我們看到了什么？

當(dāng)前，就新能源材料行業(yè)而言，絕大部分磷酸鐵鋰正極企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表都處于虧損狀態(tài)，僅有的幾家盈利企業(yè)營收同比也處于下降態(tài)勢。

虧損的背后，是下游企業(yè)極致的主動壓價(jià)，是上游企業(yè)極致的被動降本。 壓價(jià)的典型的措施之一就是招標(biāo)。

據(jù)知情人士透露，某頭部新能源車企當(dāng)前已通過招標(biāo)的方式進(jìn)一步將降價(jià)壓力傳導(dǎo)至供應(yīng)商側(cè)，或通過招標(biāo)進(jìn)一步壓低約10%的采購成本。

除壓價(jià)之外，壓賬期也成了下游企業(yè)“剝削”供應(yīng)商的一大手段。

特斯拉全球副總裁陶琳曾在微博上曬出一張中國新能源汽車制造商向供應(yīng)商付款時(shí)間變化的圖片，從2021年至2023年新能源企業(yè)付款時(shí)間在持續(xù)延長，尤其是前兩家公司，2023年更是大幅延長超過250天。

這一點(diǎn)也不難理解。

若延遲付款，下游企業(yè)可按企業(yè)自身節(jié)奏有效配置資金資源，化解資金壓力；而上游企業(yè)就會面臨著極大的資金鏈壓力，若未及時(shí)付款，部分上游企業(yè)甚至可能會出現(xiàn)資金鏈斷裂的危機(jī)。

更有甚者，某些下游廠商用公司自有商業(yè)匯票進(jìn)行付款，供應(yīng)商不得不承擔(dān)貼現(xiàn)費(fèi)用，導(dǎo)致利潤進(jìn)一步被擠壓甚至虧損，最嚴(yán)重的則面臨商票提取難與非現(xiàn)金支付的難題。

從產(chǎn)品定價(jià)而言，某家磷酸鐵鋰材料的頭部企業(yè)，單個(gè)產(chǎn)品訂單的加工費(fèi)約1.5萬元，而部分企業(yè)已經(jīng)將價(jià)格壓低至1.2-1.3萬。

除部分對于質(zhì)量要求較高的客戶外，普通需求的客戶大多選擇低價(jià)產(chǎn)品，頭部企業(yè)的市場也要面臨著，由于價(jià)格高而帶來的擠壓問題。

值得注意的是，1.2-1.3萬的價(jià)格下，企業(yè)就要面臨著三四千元的虧損，而該頭部企業(yè)的高價(jià)也是才僅僅守住了產(chǎn)品成本盈虧線。

認(rèn)真了解磷酸鐵鋰這一行業(yè)就會知道，碳酸鋰作為材料成本的關(guān)鍵部分，市場單價(jià)在7-8萬左右，且由于磷酸鐵價(jià)格極大程度依賴于我國的農(nóng)業(yè)企業(yè)，如化肥、磷化工等，因此價(jià)格粘性較高，難以實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的分項(xiàng)成本壓縮。

而磷酸鐵企業(yè)更是受到磷礦石原料的產(chǎn)能長周期與外購鐵源價(jià)格較高、供應(yīng)不穩(wěn)定的限制，因此鐵源成本難以實(shí)現(xiàn)有效降低，同時(shí)，磷酸生產(chǎn)過程中對反應(yīng)條件、原材料純度等要求較高，且行業(yè)內(nèi)集中度較低，資源整合難度較大，難以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、集約化生產(chǎn)模式。

在磷化工企業(yè)掌握更多的定價(jià)話語權(quán)的現(xiàn)狀下，磷酸鐵企業(yè)已經(jīng)是處于降本的極致了。

當(dāng)前，還有部分企業(yè)或許希望憑借一體化戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)規(guī)模化降本，思路很清晰，但執(zhí)行起來卻難上加難。

磷酸鐵鋰行業(yè)，僅頭部的兩三家大企業(yè)或有潛力支撐一體化發(fā)展，磷酸鐵鋰產(chǎn)能能夠做到 90 萬噸以上，助力實(shí)現(xiàn)單位產(chǎn)品的分?jǐn)偨当尽?/p>

然而，潛力僅僅是潛力。

足夠多、足夠優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)能，在下游強(qiáng)勢客戶的低至盈虧線下的定價(jià)中也難以發(fā)揮出降本的良效，頭部企業(yè)只得從其他客戶將部分失去的成本補(bǔ)回來。

每一家下游企業(yè)卡住成本，就有多家上游企業(yè)被迫降價(jià)，以至于又一個(gè)上游被動成為降本的火力點(diǎn)，蝴蝶效應(yīng)傳導(dǎo)到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，沒有人得以幸免。

不論是材料企業(yè)還是電芯企業(yè)，每賣一噸產(chǎn)品就要多虧一份錢。

然而，設(shè)備一旦開動就只能寄希望于通過大規(guī)模生產(chǎn)降低邊際成本，虧錢也得干成為企業(yè)的無奈之舉。

守著“撐過盈利點(diǎn)”的寄托苦苦掙扎，27年的機(jī)遇期是否如期來臨，在持續(xù)失血情況下而又有多少企業(yè)能撐到下一個(gè)三年呢？

02

“劣幣驅(qū)逐良幣”，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能如何挖掘？

如果說壓價(jià)讓上游企業(yè)苦不堪言，那么低價(jià)的產(chǎn)品就讓下游企業(yè)坐收漁翁之利了嗎？

獲取高利潤空間的同時(shí)，下游企業(yè)也應(yīng)該意識到，“高性價(jià)比”過高了，就該變味了；“一分錢一分貨”才是行業(yè)的本質(zhì)。

近期有新聞報(bào)道稱，某新勢力電池廠商因電池質(zhì)量不達(dá)標(biāo)慘遭退貨。

當(dāng)前的儲能行業(yè)中，一如電網(wǎng)這樣的大終端也會擔(dān)心低價(jià)帶來的產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)，某電網(wǎng)企業(yè)甚至已經(jīng)推出中位價(jià)競標(biāo)方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前電芯廠也在瞄準(zhǔn)諸如低空經(jīng)濟(jì)和固態(tài)電池等新的藍(lán)海市場，尋求新的增量，下游廠家面向上游企業(yè)需要思考：一片新的藍(lán)海市場中之中，如果質(zhì)量跟不上，那么退貨問題是否會影響自身市場地位。

由此，“劣幣驅(qū)逐良幣”成為行業(yè)的普遍擔(dān)憂。

一方面，企業(yè)面臨長期虧損，勢必會減少在研發(fā)方面的經(jīng)費(fèi)，進(jìn)而間接導(dǎo)致新技術(shù)研發(fā)進(jìn)展緩慢，不利于磷酸鐵鋰行業(yè)發(fā)展。

另一方面，無底線的低價(jià)競爭，雖會淘汰落后產(chǎn)能，加速產(chǎn)能出清，但絕大部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)也會失去持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的能力甚至面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)壟斷并不是市場的發(fā)展良方。

解決問題的關(guān)鍵在于識別優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，進(jìn)而將“一刀切壓價(jià)”這一損人不利己的定價(jià)策略轉(zhuǎn)化為供需適配的動態(tài)定價(jià)策略。

而值得關(guān)注的是，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能仍尤為緊缺。

要知道，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品意味著投入更多的技術(shù)研發(fā)，也同樣意味著企業(yè)要面臨經(jīng)營中原材料等方面的成本上漲與設(shè)備折舊壓力，與低質(zhì)產(chǎn)品卷入價(jià)格戰(zhàn)的競爭勢必是一種優(yōu)質(zhì)資源的浪費(fèi)。

那么，如何區(qū)分優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能與劣質(zhì)產(chǎn)能成為需要進(jìn)一步探討的話題。

正如新能源商業(yè)評論曾發(fā)布的文章中說道，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)榜單眾多，雜亂的統(tǒng)計(jì)口徑和榜單商業(yè)化模式的發(fā)展，讓“信誰”成了最大的問題，相關(guān)數(shù)據(jù)的可信度則更加難以判斷。部分榜單成了市場上心知肚明的“面子工程”，各家廠商仍對此類榜單排名趨之若鶩，為爭第一甚至不惜“自毀長城”。

由此，官方的行業(yè)評價(jià)體系或有極大的建立必要性。

官方評級體系的建立客觀性、獨(dú)立性更高，統(tǒng)一的口徑之下數(shù)據(jù)可信度也能有效提升。

同時(shí)，評級體系可將優(yōu)質(zhì)的材料企業(yè)及代表性產(chǎn)品得以公開展現(xiàn)，進(jìn)一步引導(dǎo)行業(yè)向著質(zhì)量與價(jià)格成正比的良性方向轉(zhuǎn)型，并促使眾企業(yè)向優(yōu)質(zhì)企業(yè)看齊。

當(dāng)然，評級的核心目的是為產(chǎn)業(yè)鏈合作提供有效依據(jù)，實(shí)現(xiàn)供需有效對接，公開透明的市場，何必非要經(jīng)歷“田忌賽馬”式博弈呢？

03

不在沉默中“爆發(fā)”，就在沉默中“死亡”？

值得思考的是，在被價(jià)格逼得退無可退的新能源行業(yè)，一定的價(jià)格回歸是否才是行業(yè)發(fā)展的理性狀態(tài)？

就供給端而言，短期行業(yè)具有價(jià)格粘性的，階段性供需錯(cuò)配對企業(yè)的影響并不明顯；而在新能源這一仍有爆發(fā)期存在的長期性行業(yè)，過早的產(chǎn)能出清或?qū)⒋蟛糠种行〔牧蠌S商扼殺在搖籃中。

然而，若上游企業(yè)大量倒閉，整個(gè)供應(yīng)鏈就會陷入減速發(fā)展的陷阱，下一階段的新能源出海與電池材料突破就面臨著巨大的挑戰(zhàn)，紛紛減產(chǎn)之下，行業(yè)或經(jīng)歷新一輪的震蕩。

對于磷酸鐵鋰行業(yè)的頭部廠商來說，作為上市企業(yè)，長期虧損亦會導(dǎo)致股價(jià)下跌， 金融市場對于新能源板塊不再看好，會導(dǎo)致企業(yè)面臨融資難的困境，影響企業(yè)及行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

就需求端而言，我國新能源產(chǎn)業(yè)仍是發(fā)展?jié)摿薮蟮闹攸c(diǎn)行業(yè)，到26-28 年間存在長期的需求爆發(fā)的節(jié)點(diǎn)，鑒于產(chǎn)能建設(shè)和產(chǎn)品認(rèn)證周期原因，當(dāng)前我國新能源產(chǎn)能對于未來需求而言仍有較大一定差距，由此，“產(chǎn)能過剩”一詞還為時(shí)過早。另外，海外市場和下游對于國內(nèi)優(yōu)秀供應(yīng)商的爭奪將加劇優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能進(jìn)一步短缺。

每一家發(fā)展起來的企業(yè)，都投入了大量的資金、設(shè)備、人力，沒有人愿意在還未看到行業(yè)的輝煌時(shí)而過早掉隊(duì)，只能苦苦掙扎。

一旦進(jìn)入下一個(gè)下游產(chǎn)能爆發(fā)期，上游產(chǎn)業(yè)鏈能否支撐行業(yè)的需求爆發(fā)就需要打個(gè)問號了。

各廠商需要居安思危，盡早為下一個(gè)階段的供需關(guān)系提前做出應(yīng)對與正向思考。尤其是產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)頭部企業(yè)，需要對行業(yè)健康發(fā)展和合理定價(jià)的理性看待有義不容辭的使命和擔(dān)當(dāng)，共同營造新能源產(chǎn)業(yè)可持續(xù)性發(fā)展大環(huán)境。

價(jià)格的溫和回升或成為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

這一點(diǎn)或許與行業(yè)普遍認(rèn)為的長期價(jià)格戰(zhàn)相悖。

然而，正如上文所言，若可有效實(shí)現(xiàn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，則可通過評級實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的提價(jià)與劣質(zhì)產(chǎn)能的淘汰，促使行業(yè)走向良性循環(huán)。

一如當(dāng)前，盡管鐵鋰企業(yè)難以通過低價(jià)獲取突出重圍的優(yōu)勢，但利用技術(shù)更新促進(jìn)產(chǎn)品迭代，進(jìn)而沖擊市場，也不失為發(fā)展的良方。

高壓密4代已經(jīng)成為市場上冉冉升起的新星，有望在明年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品迭代，成為技術(shù)主流。

當(dāng)前，某家擁有高壓密4代的廠商，已然憑借新一代產(chǎn)品的極高品質(zhì)，獲得市場青睞，在加工費(fèi)層面領(lǐng)先于同層次鐵鋰廠商。

這極大證明，新能源市場在面臨供需沖擊的同時(shí)，確實(shí)有通過產(chǎn)品迭代、技術(shù)提升進(jìn)而促進(jìn)價(jià)格理性回歸的驅(qū)動力，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能值得更高的價(jià)格。

那么何不再進(jìn)一步發(fā)揮主觀能動性的，將產(chǎn)業(yè)發(fā)展推向更加平穩(wěn)的良性發(fā)展階段。

一方面，下游車企等廠商進(jìn)一步提升合作適配度，正視雙向合作的本質(zhì)，擺脫甲方的高傲姿態(tài)；另一方面，政策的制定與價(jià)格的兜底離不開有為政府的精準(zhǔn)發(fā)力，合理價(jià)值評估和價(jià)格支撐，企業(yè)才能放心大膽的提質(zhì)增效、擴(kuò)產(chǎn)能。

就國內(nèi)外對比而言，我國磷酸鐵鋰等新能源行業(yè)已經(jīng)走在世界前列，但摸著石頭過河也要經(jīng)歷沒有成熟經(jīng)驗(yàn)借鑒、沒有成熟的產(chǎn)業(yè)鏈的困難時(shí)刻。

當(dāng)前，由于海外市場對于材料降本的要求較低，越來越多企業(yè)選擇出海謀生，進(jìn)而獲得更高的售價(jià)。

某海外新能源車企巨頭還曾公布數(shù)據(jù)顯示，其上海超級工廠零部件本土化率已超過95%，在華簽約的本土一級供應(yīng)商超過400家，其中60多家供應(yīng)商進(jìn)入公司全球供應(yīng)鏈體系。

在此數(shù)據(jù)之下，更需引起國內(nèi)車企等下游廠商的重視，可謂“肥水不流外人田”， 國產(chǎn)化崛起之路需要產(chǎn)業(yè)鏈全鏈條攜手共建。

04

尾聲

回歸理性的價(jià)格是引導(dǎo)新能源行業(yè)走向良性循環(huán)的必然，而質(zhì)量評級的制定同樣是供需適配的關(guān)鍵。

下一個(gè)三年，又有多少企業(yè)能迎來產(chǎn)能爆發(fā)的節(jié)點(diǎn)？

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