眼里看的是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，猜的卻是社會(huì)上的人情世故。

從流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成看，恒順醋業(yè)挺有錢。

貨幣資金6.04億元，交易性金融資產(chǎn)5.35億元，其他流動(dòng)資產(chǎn)中6.82億元是銀行定期存款；

此外，恒順醋業(yè)的應(yīng)收賬款很少，且存貨不到3億，也就是說(shuō)應(yīng)收賬款和存貨沒(méi)有占用太多營(yíng)運(yùn)資金，進(jìn)而提高了資產(chǎn)的流動(dòng)性。

與此同時(shí)，恒順醋業(yè)的其他應(yīng)收款只有幾百萬(wàn)。

這樣一看，恒順醋業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量還行，似乎并沒(méi)有什么可分析的了。

疑點(diǎn)出現(xiàn)在恒順醋業(yè)一半的其他應(yīng)收款都是收不回來(lái)的壞賬。

2024年恒順醋業(yè)其他應(yīng)收款的賬面余額為381.66萬(wàn)元，但是壞賬準(zhǔn)備達(dá)到了191萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例高達(dá)50%。

此外，恒順醋業(yè)1年以內(nèi)的其他應(yīng)收款僅為123.99萬(wàn)元，占比僅為32%；約70%的款項(xiàng)回收期超過(guò)1年，那么恒順醋業(yè)到底在跟誰(shuí)打交道呢？

看了前五大欠款方的名稱，你會(huì)發(fā)現(xiàn)果然能欠款的都不是一般人。

應(yīng)收鎮(zhèn)江市醋業(yè)協(xié)會(huì)64萬(wàn)元；

應(yīng)收齊齊哈爾市人社局58萬(wàn)元；

應(yīng)收中鐵南京貨運(yùn)中心24萬(wàn)元；

應(yīng)收鎮(zhèn)江丹徒區(qū)人民法院7萬(wàn)元。

這里最讓我好奇的是這個(gè)名叫孫進(jìn)林的欠款人。

其他四家欠款方都屬于機(jī)構(gòu)，而非自然人；但是這位欠款人卻能拿走17.6萬(wàn)元的備用金，長(zhǎng)達(dá)5年時(shí)間不歸還。

好神奇，這筆備用金當(dāng)時(shí)為什么能被他領(lǐng)走呢？

從恒順醋業(yè)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備看，公司可以說(shuō)是很樂(lè)觀了。

2-3年沒(méi)收回的應(yīng)收款，壞賬計(jì)提比例才25%；

3-4年賬齡的其他應(yīng)收款，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例僅為40%；

4-5年賬齡的其他應(yīng)收款，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例僅為65%；

只有超過(guò)5年還沒(méi)有回收的款項(xiàng)，才100%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

上述表格中，公司與鎮(zhèn)江市醋業(yè)協(xié)會(huì)的往來(lái)款賬齡在4-5年之間，64萬(wàn)元的應(yīng)收款，期末計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備只有41.6萬(wàn)元。

因此，恒順醋業(yè)對(duì)其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提并不充分；可是，不只其他應(yīng)收款，公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提同樣不充分。

跟其他應(yīng)收款一樣，只有超過(guò)5年還沒(méi)有回收的賬款，公司才100%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

3-4年沒(méi)有回收的賬款，壞賬計(jì)提比例才40%；

4-5年沒(méi)有回收的賬款，壞賬計(jì)提比例才65%。

這叫人不得不琢磨，為什么恒順醋業(yè)老是這么多、賬齡這么長(zhǎng)的應(yīng)收款項(xiàng)？這些應(yīng)收款背后的交易到底是怎么產(chǎn)生的？

超過(guò)3年款項(xiàng)還沒(méi)有回收，還有收回來(lái)的可能性嗎？

如果公司一直存在多年未回收的款項(xiàng)，這豈不就是變相讓企業(yè)的資產(chǎn)、以資金或者商品的形式流向欠款方，但是欠款方根本不需要償還？

除了其他應(yīng)收款和應(yīng)收賬款，恒順醋業(yè)的預(yù)付款項(xiàng)中也存在3年以上的款項(xiàng)。

2024年公司預(yù)付款項(xiàng)同比增長(zhǎng)，公司給出的原因是預(yù)付貨款增加；如果預(yù)付款項(xiàng)主要是貨款，那么，為什么有的預(yù)付款項(xiàng)的賬齡會(huì)超過(guò)3年？

預(yù)付款項(xiàng)指的是企業(yè)提前支付的款項(xiàng)，但是對(duì)應(yīng)的商品還沒(méi)有收到；當(dāng)實(shí)際收到貨物時(shí)，存貨增加，預(yù)付款項(xiàng)被沖減。

那么，恒順醋業(yè)賬齡超過(guò)3年的66萬(wàn)塊錢，到底支付給了誰(shuí)、買的是什么商品，竟然超過(guò)3年了貨物還沒(méi)收到？

收不回來(lái)的款項(xiàng)不止沖減企業(yè)利潤(rùn)，更重要的是它暴露了企業(yè)可能存在一些管理上的問(wèn)題。

動(dòng)不動(dòng)就是超過(guò)3年收不回來(lái)的款項(xiàng)，隱藏在應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付款項(xiàng)等等交易當(dāng)中，這叫人不由得猜想這些交易當(dāng)時(shí)為什么會(huì)發(fā)生。

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，幾萬(wàn)幾十萬(wàn)甚至幾百萬(wàn)的賬款無(wú)法回收，算不上多少錢，甚至不值一提；

但是從欠款方的角度看，特別是欠款方是個(gè)人的時(shí)候，比如前文其他應(yīng)收款里的孫某某，十幾萬(wàn)可能就不是小數(shù)額了。

況且?guī)装偃f(wàn)也不是小數(shù)，上述三個(gè)科目中，恒順醋業(yè)超過(guò)3年的款項(xiàng)達(dá)到了676萬(wàn)元，個(gè)人覺(jué)得這些賬款回收的可能性是很低的。

2024年恒順醋業(yè)凈利率為5%。

676萬(wàn)元的凈利潤(rùn)需要?jiǎng)?chuàng)收1.35億元，而且還不能有應(yīng)收款，這樣銷售商品產(chǎn)生的凈利潤(rùn)，才能以676萬(wàn)元現(xiàn)金的形式全部回收。

2024年，恒順醋業(yè)營(yíng)業(yè)收入21.96億元；

2023年，公司營(yíng)收21.06億元；

2022年，公司營(yíng)收21.39億元。

也就是說(shuō)過(guò)去三年公司收入幾乎是沒(méi)有增長(zhǎng)的，可見(jiàn)要想創(chuàng)收1.35億元還是挺難的；

由此可見(jiàn)恒順醋業(yè)因?yàn)橘~款回收產(chǎn)生的問(wèn)題，豈止是報(bào)表上列示的676萬(wàn)元的、賬齡超過(guò)3年的款項(xiàng)。

可是賬款超過(guò)3年還沒(méi)有回收的企業(yè)，大概不止恒順醋業(yè)一家吧。