作者/嚴(yán)凱

來(lái)源/能源嚴(yán)究院

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2025 SNEC展會(huì)落幕，光伏技術(shù)路線(xiàn)格局也更加明朗：根據(jù)Infolink調(diào)研17家頭部組件企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，TOPCon以61%的廠(chǎng)商占比鞏固主流地位，而N型BC技術(shù)（占比22%）雖聲勢(shì)漸起，短期內(nèi)仍難撼動(dòng)TOPCon。TOPCon陣營(yíng)正基于210系列硅片推出的750W+組件，持續(xù)引領(lǐng)功率升級(jí)。

值得注意的是，BC技術(shù)內(nèi)部亦現(xiàn)分化：SNEC上，TBC“頭號(hào)玩家”隆基重磅發(fā)布HIBC產(chǎn)品，25.9%的量產(chǎn)效率引發(fā)關(guān)注，但這也意味著其TBC技術(shù)正面臨TOPCon效率壓制與HBC技術(shù)替代的雙重挑戰(zhàn)，市場(chǎng)突圍壓力陡增。

一、TBC的困局：功率爬坡遇阻，降本不及預(yù)期

“理想?yún)?shù)”很豐滿(mǎn)，“量產(chǎn)現(xiàn)實(shí)”卻很骨感，功率爬坡停滯，降本進(jìn)度遠(yuǎn)低預(yù)期，出貨量不達(dá)預(yù)期，這些都是TBC廠(chǎng)商正在經(jīng)歷的困境。

·功率爬坡遇阻：以”光伏茅“的TBC組件為例，645W仍是其出貨主流檔，與宣傳的670W能力仍有差距。同時(shí)，其還面臨TOPCon廠(chǎng)家在產(chǎn)品效率上的狙擊，本次SNEC展會(huì)，多家廠(chǎng)商在展示了量產(chǎn)670W及更高功率組件，并計(jì)劃在2025年底實(shí)現(xiàn)670W的產(chǎn)能，徹底抹平了TBC的理論優(yōu)勢(shì)，使其陷入被動(dòng)。

·降本不及預(yù)期：據(jù)了解，目前TBC的成本仍顯著高于主流TOPCon技術(shù)，每瓦高出5分錢(qián)以上，高功率訂單的成本差距甚至更大，達(dá)到7分錢(qián)以上。截至今年6月，TBC的降本措施推進(jìn)緩慢。雖然TBC的良率在改善，但降本措施（如薄片化）因工藝復(fù)雜導(dǎo)致良率波動(dòng)，導(dǎo)致成效不佳，對(duì)比目前TOPCon技術(shù)的生產(chǎn)工藝相對(duì)成熟，產(chǎn)業(yè)鏈配套完善，TBC與TOPCon的成本差距恐難以快速縮小。

二、綜合性能不及TOPCon，TBC市場(chǎng)突圍承壓

目前行業(yè)越來(lái)越呼吁從綜合效率和綜合發(fā)電量來(lái)作為組件評(píng)價(jià)的核心指標(biāo)，而非單一比較組件功率和效率，在來(lái)自TOPCon綜合功率與度電成本優(yōu)勢(shì)的雙重狙擊下，TBC的局勢(shì)不容樂(lè)觀(guān)。

從綜合效率來(lái)看，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)已十分明確。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)InfoLink預(yù)測(cè)，2025年-2028年，雙面組件市占率將達(dá)到86-88%。SNEC展會(huì)上，頭部企業(yè)的展品也印證了這一趨勢(shì)，雙玻組件占比達(dá)86%，占據(jù)絕對(duì)主流地位，且占比持續(xù)增加。然而受限于背面電極結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，TBC技術(shù)的雙面率較TOPCon存在10-15%的明顯差距。且TOPCon憑借更高的雙面率優(yōu)勢(shì)，背面功率輸出高出89W。這種優(yōu)勢(shì)在背面輻照條件良好的地區(qū)會(huì)進(jìn)一步放大，使得TOPCon的綜合功率表現(xiàn)更為突出。

在綜合發(fā)電能力方面，TOPCon表現(xiàn)突出。得益于高出10-15%的雙面率，TOPCon組件的單瓦發(fā)電增益可達(dá)1.7%。更重要的是，該技術(shù)具備優(yōu)異的低輻照性能，在弱光條件下的發(fā)電優(yōu)勢(shì)更為顯著?？紤]到TBC組件存在的成本溢價(jià)，TOPCon 2.0組件在實(shí)際應(yīng)用中可實(shí)現(xiàn)高達(dá)3.4%的度電成本優(yōu)勢(shì)。包括InfoLink、中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)在內(nèi)的第三方機(jī)構(gòu)均預(yù)測(cè)，未來(lái)5年內(nèi)TOPCon將保持主流地位。

三、TBC出貨量不佳，HBC成救命稻草？

“光伏茅“此前高調(diào)宣布到2025年底TBC電池及組件產(chǎn)能將達(dá)50GW，但從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看TBC這條路走得并不順利。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，其2024年BC組件出貨量?jī)H17GW，而2025年一季度BC組件銷(xiāo)量?jī)H4.32GW，按此推算，全年BC出貨量可能僅20GW左右，遠(yuǎn)低于最初規(guī)劃的50GW目標(biāo)。

相比之下，該企業(yè)主流出貨仍以TOPCon為主。2024年其組件總出貨量約75GW，BC占比僅22.67%，而TOPCon仍是其核心產(chǎn)品。這一現(xiàn)象與行業(yè)趨勢(shì)一致——2025-2028年全球光伏組件市場(chǎng)TOPCon占比預(yù)計(jì)超75%，而B(niǎo)C滲透率僅5%-15%，且主要集中于高端分布式市場(chǎng)，恐難以撼動(dòng)TOPCon在大型地面電站的主流地位。

面對(duì)TBC的困局和TOPCon難以撼動(dòng)的主流地位，“光伏茅”在內(nèi)的大廠(chǎng)不得不調(diào)整技術(shù)路線(xiàn)，將重心轉(zhuǎn)向HBC技術(shù)。HBC技術(shù)結(jié)合了HJT和BC技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)，理論上可以實(shí)現(xiàn)更高的效率和更低的成本。然而，HBC技術(shù)仍處于研發(fā)階段，其量產(chǎn)可行性和經(jīng)濟(jì)性還有待驗(yàn)證。

可以肯定的是，留給HBC的時(shí)間窗口已十分緊迫。從實(shí)驗(yàn)室突破到穩(wěn)定量產(chǎn)良率、達(dá)成預(yù)期成本目標(biāo)都需要時(shí)間。這個(gè)時(shí)間里TOPCon技術(shù)仍在持續(xù)進(jìn)步，鈣鈦礦疊層等下一代技術(shù)也在加速發(fā)展，最終HBC能否在保持效率優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，將成本拉近甚至拉平TOPCon, 能否將 HBC的理論優(yōu)勢(shì)能否轉(zhuǎn)化為實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)力，讓我們拭目以待。