8月29日，A股迎來8月最后一個(gè)交易日，市場以三大指數(shù)集體上漲的姿態(tài)為本月行情畫上圓滿句號(hào)。上證指數(shù)微漲0.37%，月度累計(jì)漲幅達(dá)7.97%；深證成指上漲0.99%，8月累計(jì)上漲15.32%；創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)尤為亮眼，單日大漲2.23%，全月累計(jì)漲幅高達(dá)24.13%。北證50與科創(chuàng)50亦表現(xiàn)不俗，分別錄得1.28%和28%的月漲幅，彰顯成長與創(chuàng)新主線的強(qiáng)勁動(dòng)能。滬深京三市成交額達(dá)2.83萬億元，雖較前一日有所縮量，但仍維持高位運(yùn)行，反映出市場交投活躍，資金參與意愿較強(qiáng)。

從板塊表現(xiàn)來看，8月收官日的行情呈現(xiàn)出鮮明的結(jié)構(gòu)性特征：新能源、大消費(fèi)、醫(yī)藥科技等板塊聯(lián)袂走強(qiáng)，而前期熱度較高的半導(dǎo)體與AI算力相關(guān)概念則出現(xiàn)階段性回調(diào)，市場風(fēng)格出現(xiàn)明顯輪動(dòng)。

1、新能源產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢反彈，電池板塊成為領(lǐng)漲引擎。在政策支持與技術(shù)迭代預(yù)期推動(dòng)下，鋰電池板塊集體爆發(fā)，成為當(dāng)日市場最亮眼的主線之一。市場對(duì)固態(tài)電池等前沿技術(shù)的關(guān)注持續(xù)升溫，硫化物電解質(zhì)等核心材料的產(chǎn)業(yè)化前景引發(fā)資金布局熱情。儲(chǔ)能概念同步走強(qiáng)，多只相關(guān)標(biāo)的漲停，反映出市場對(duì)新能源中游環(huán)節(jié)景氣度回升的樂觀預(yù)期。隨著新能源汽車滲透率穩(wěn)步提升及全球能源轉(zhuǎn)型加速，產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同效應(yīng)增強(qiáng)，板塊整體迎來估值修復(fù)窗口。

2、大消費(fèi)板塊回暖，白酒引領(lǐng)情緒修復(fù)。白酒板塊集體反彈，顯示出機(jī)構(gòu)資金對(duì)核心消費(fèi)資產(chǎn)的重新關(guān)注。公募基金中報(bào)顯示，中央?yún)R金等“國家隊(duì)”資金通過ETF渠道加倉白酒板塊，釋放出積極信號(hào)。在經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇、消費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力的背景下，具備品牌壁壘和穩(wěn)定現(xiàn)金流的傳統(tǒng)消費(fèi)龍頭重新獲得市場青睞，有望成為“耐心資本”配置的重要方向。

3、創(chuàng)新藥與醫(yī)療健康板塊活躍，政策紅利逐步釋放。江蘇省出臺(tái)支持創(chuàng)新藥發(fā)展的多項(xiàng)舉措，包括推進(jìn)醫(yī)保支付改革、支持特例單議、推動(dòng)商業(yè)保險(xiǎn)快速理賠等，極大提振了市場信心。創(chuàng)新藥企在研發(fā)突破與政策扶持的雙重驅(qū)動(dòng)下，迎來長期發(fā)展機(jī)遇。醫(yī)藥板塊作為防御性與成長性兼具的領(lǐng)域，正吸引中長期資金逐步回流。

與此同時(shí)，半導(dǎo)體、AI算力租賃等前期強(qiáng)勢板塊出現(xiàn)調(diào)整，反映出市場在快速上漲后進(jìn)入短期分化階段。資金從高位題材適度撤離，轉(zhuǎn)向估值更具吸引力或政策催化明確的方向，體現(xiàn)了投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益比的再平衡。

總體來看，8月A股在多重利好推動(dòng)下走出一輪強(qiáng)勁反彈行情，尤其是成長風(fēng)格顯著占優(yōu)。但是，我還是那句話風(fēng)險(xiǎn)是漲出來，當(dāng)大街上掃大街的阿姨，都認(rèn)為牛市來的時(shí)候，那么，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)變得很大，盤面上可以這樣判斷，大盤點(diǎn)位橫盤很久，就是不好的信號(hào)，因?yàn)楫?dāng)前獲利盤豐厚，主力資金并不是無線子彈，那么就一定會(huì)清掉浮盈，這個(gè)時(shí)候，股市就會(huì)大跌。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)自主思考！