前些天，跟一朋友聊天，他說明明生意越來越難做，經(jīng)濟數(shù)據(jù)也不見起色，但是A股卻漲出了經(jīng)濟上行的感覺。

這個說法讓我想起來了15年牛市時期廣為流傳的一個段子——

農閑時節(jié)，村口賭檔人滿為患。

然后我想了想，現(xiàn)在的環(huán)境，要比15年的時候還要差，但大A這輪行情不一定比那時候差。

因為現(xiàn)在A股可能是各路資本唯一的，可獲取超額收益的手段：

1.這幾年規(guī)則越來越完善，那些本來被允許的手段、看起來合法的收入，隨著口子越收越小，都不被允許了。

2.實體投資基本上很難再創(chuàng)輝煌，特別是小地方在失去了地產(chǎn)這一引擎之后，各行各業(yè)基本上沒有什么出路，大部分都是勉強維持收支，養(yǎng)活現(xiàn)有的團隊，老板們也不能、更不敢解散團隊，否則……懂得都懂。更別說加大投入擴大生產(chǎn)了。偶爾遇到了一些突如其來的需求（比如出海），憑著國內成熟的供應鏈，現(xiàn)有產(chǎn)能也可以滿足。

3.資金外流的路子基本上被堵死，無論是合法的還是灰色的，亦或是披著合法外衣的套利交易都被堵上了漏洞，前幾天還看到盈透也終止了內地客戶的開戶，這基本上是最后一個口子被堵上了。

那么，現(xiàn)階段能夠承載大量資金，且合法的投資途徑只有A股一條。大家可能會想到一些野路子，但那種只適合小啰啰。

以上說的這些，就是名副其實的“資產(chǎn)荒”或者高端一點，叫“資本荒”。

周五晚間，阿里巴巴股價暴漲13%，夕日牛逼的阿里又回來了。

阿里的股價暴漲，并不是因為最新的財報，而是財報會議上高管的的發(fā)言。

總結一下，有兩條——

一是阿里意外成了外賣大戰(zhàn)的贏家；這輪外賣戰(zhàn)下來，美團的境遇是蔥山頂走向山腰而阿里從山腳下走向山頂。

怎么說呢，阿里之前旗下餓了么被打得滿地找牙，這次東子入局后，阿里憑借原有的基本盤一把梭哈，意外獲得了兩億用戶，更有意思的是這波外賣用戶還提高了阿里電商的活躍度。

而美團面對的是兩個對手的進攻，無論怎么整份額必然下降，資本市場更不會買單。

外賣格局變了，阿里意外占了一個便宜。

二是AI敘事進一步強化，得到了華爾街的認可。

阿里云計算增長26%，超過了之前20%的預期，資本開支也大幅增加至387億，有人擔心錢錢沒了，但阿里賬上還有5000億現(xiàn)金儲備……

另外，有媒體在傳阿里自研人工智能芯片，目前正在測試，也打開了外界的想象空間。

同時，A股這邊芯片利好也不斷發(fā)酵，中芯國際停牌收購子公司資產(chǎn)，另外的幾家芯片龍頭也在加速跑馬圈地，A股現(xiàn)在這么熱，此時不圈，更待何時？

另外，周末有個消息——

美國取消了英特爾、三星、SK海力士在華分公司的最終用戶授權。也就是說，他們不可以用美國的技術在中國生產(chǎn)芯片，這又給國產(chǎn)替代炒作燒了一把油。

明天存儲芯片應該有一波動作，佰維存儲、江波龍這些或許可以分到一杯羹。

最后一個，券商中報披露完畢，合計實現(xiàn)營業(yè)收入2518.66億元，同比增長30.8%；合計歸母凈利潤1040.17億元，同比增長65.08%。

應該是除了芯片之外，增長最高的板塊了，但是最近一直按兵不動。

券商不起來，主要原因是大家預期過于一致，等過段時間埋伏券商的好可愛忍不住去追芯片、稀土、創(chuàng)新藥，大概率就會補漲回來。

今晚就這些。