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市場如潮汐，漲跌皆常態(tài)，能在波動中保持理性，才是投資成功的關(guān)鍵。

最近市場波動加劇，不少朋友的投資賬戶像坐過山車一樣刺激。今天分享我的一位好友老陳的投資經(jīng)歷，作為一位有多年投資經(jīng)驗的投資者，他也不得不坦白：屢屢虧錢，甚至一度懷疑自己的投資能力。

后來老陳仔細復(fù)盤，發(fā)現(xiàn)這些虧損幾乎都源于五個常見錯誤。作為有著多年經(jīng)驗的理財規(guī)劃師，我見過太多投資者陷入過同樣的誤區(qū)。

今天我將通過我的朋友老陳的真實經(jīng)歷，結(jié)合最新市場數(shù)據(jù)和心理學(xué)原理，揭秘基金投資的五大陷阱，幫助你在投資路上少走彎路。

01沖動決策：輕信他人是虧損的開始

我的朋友老陳曾經(jīng)有一筆閑錢，卻沒有認真規(guī)劃它的去向：

聽了幾場投資策略會，就重倉某個行業(yè)，虧了；被人鼓吹XX板塊機會，又跟風(fēng)買入，又虧了；朋友講到期權(quán)發(fā)財故事，忍不住參與，還是虧；去年初又聽說只有周期股有機會，結(jié)果繼續(xù)虧。

問題核心在于決策過于隨意。行為金融學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，人們?nèi)菀资堋笆烊诵?yīng)”影響，認為朋友推薦的就一定靠譜。事實上投資需要理性分析和獨立思考。

當(dāng)前市場環(huán)境下，服務(wù)業(yè)表現(xiàn)強勁，正在拉動全球經(jīng)濟需求擴張。但這不意味著每個行業(yè)都值得投資。真正成功的投資者會花時間梳理資金需求和投資目標(biāo)，而不是盲目跟風(fēng)。

老陳后來意識到，如果他覺得自己難以做到理性，不如考慮找一個認真負責(zé)的投資顧問幫助梳理投資計劃，這比盲目跟風(fēng)朋友的建議要靠譜得多。

02追求心理舒適：止損還是持牢？

今年清明假期，因“對等關(guān)稅”影響，老陳的賬戶波動很大。當(dāng)時第一反應(yīng)是贖回部分，避免繼續(xù)虧損。但他回想過去虧損經(jīng)歷，很多都是因為追求短期心理舒適而錯誤止損。

這次他反其道而行，不僅沒止損，反而繼續(xù)定投。結(jié)果現(xiàn)在不僅收復(fù)失地，還有盈利！

投資者常常在虧損時信仰動搖，很容易自我安慰：

既然開始買入是錯誤，那么我現(xiàn)在就改正錯誤，止損吧；既然人賺不到認知以外的錢，那就止損不想了；既然情緒這么內(nèi)耗，那就接受虧損止損吧。

這其實是在追求短期舒適，而投資往往是逆人性的。華爾街有句老話：“市場總是在恐慌中見底，在樂觀中見頂”。當(dāng)大家都有一致性預(yù)期時，市場往往反向運行。

老陳總結(jié)道，該不該止損應(yīng)該反過來思考：投資是逆人性的游戲，當(dāng)所有人都在恐慌拋售時，也許正是買入的好時機；想要賺取超額收益，必須承受劇烈波動，沒經(jīng)受點折磨，怎么可能賺到錢？

03缺乏投資計劃：盲目投資必輸無疑

老陳承認自己不是個特別有計劃的人。投資基金時，往往只有個大概分布，沒想過“萬一市場走勢與預(yù)期不同怎么辦”，也沒考慮“什么時候再平衡”。

常常是看了幾天走勢、和朋友聊天、看了一些咨詢，就開始質(zhì)疑自己的投資策略、買的基金，于是忍不住開始調(diào)倉，忘了最初的投資計劃。

在目前市場環(huán)境下，老陳覺得有必要重新梳理：

①資金分布和可投期限：明確每筆資金的投資期限，避免短期資金用于長期投資；

②持有品種的分布是否均衡：定期檢查投資組合的均衡性；

③投資目標(biāo)、買賣時點、再平衡等需要重新規(guī)劃：制定明確的投資規(guī)則；

④得管住手，認真執(zhí)行投資計劃：嚴(yán)格遵守自己制定的策略。

04追漲殺跌：高買低賣的惡性循環(huán)

老陳這幾年多次調(diào)倉，基本都是對持有品種不滿意而轉(zhuǎn)換到漲勢不錯的品種上。但轉(zhuǎn)換之后，走勢往往與預(yù)期相反。

人很容易受短期市場走勢影響：市場跌，以為會一直跌；市場漲，覺得漲勢會延續(xù)。但市場如鐘擺，總是在絕望時出現(xiàn)希望，在充滿希望時讓人絕望。

根據(jù)2025年9月的最新基金投資策略，投資者應(yīng)該保持樂觀謹(jǐn)慎，切勿“追漲殺跌”。如果看好某個品種，不要追高買入；如果要調(diào)倉或止損，不要在市場最絕望的時候進行。

數(shù)據(jù)顯示，雖然近期A股漲幅較大，但大部分優(yōu)質(zhì)公司仍具備長期增長潛力。創(chuàng)業(yè)板指、大盤成長風(fēng)格股估值仍處于10年來中位數(shù)以下，股債收益比也處于相對合理位置。

05頻繁查看賬戶：情緒內(nèi)耗的投資陷阱

老陳之前看到一篇文章，說“不看賬戶就沒有虧”，他覺得是掩耳盜鈴。但現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)市場下跌時看賬戶，確實也是很大的情緒內(nèi)耗。

因為市場不是漲就是跌，賬戶不是虧就是賺。每天打開看，盈虧比例都差不多。但如果市場不斷下跌，天天查看賬戶，很容易讓人過于焦慮而做出錯誤決策。

這種行為在心理學(xué)上被稱為“鴕鳥效應(yīng)”（Ostrich Effect）——人們在面對可能帶來痛苦的負面信息時，會像鴕鳥一樣把頭埋進沙子里，假裝危險不存在。

雖然這能帶來一時心理安慰，但對投資組合卻是緩慢而致命的毒藥：錯失組合再平衡的黃金時機；錯過“去蕪存菁”的必要操作；失去“歷史性底部”的播種機會。

老陳現(xiàn)在采用“定期檢視”代替“隨時看盤”或“從不看盤”。無論市場好壞，只在每月最后一個周日晚上打開賬戶，進行全面復(fù)盤和檢視。這能避免高頻情緒干擾，確保不與現(xiàn)實脫節(jié)。

桑尼總結(jié)

這五大投資陷阱——“沖動決策、追求短期心理舒適、沒有投資計劃、追漲殺跌、頻繁看賬戶”是老陳用真金白銀換來的教訓(xùn)。打開你的投資賬戶，檢查一下是否陷入了以上某個陷阱？及時調(diào)整，才能走向投資成功之路。

投資的成功，源于直面現(xiàn)實的勇氣，而非逃避現(xiàn)實的懦弱。投資之路漫長而曲折，如果能避免這些常見錯誤，就已經(jīng)超越了大多數(shù)投資者。希望老陳的經(jīng)驗?zāi)軒湍闵僮邚澛�，在投資路上更加從容。

你對這些投資陷阱有什么體會？歡迎在評論區(qū)分享你的經(jīng)歷和思考。

（本文數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)易、新浪財經(jīng)、搜狐等權(quán)威媒體，僅供參考不構(gòu)成投資建議）

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桑尼先生

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