2025.9.22【A股早報(bào)】：險(xiǎn)資持續(xù)加倉(cāng)！已成A股最強(qiáng)動(dòng)力！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

上周五市場(chǎng)全天震蕩走弱，三大指數(shù)集體收跌。截至收盤滬指跌0.30%報(bào)3820.09點(diǎn)，深成指跌0.04%報(bào)13070.86點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.16%報(bào)3091.00點(diǎn)。滬深兩市成交2.32萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量8113億元。板塊方面，『能源金屬』、『旅游』、『光刻機(jī)』等板塊漲幅居前，機(jī)器人、工業(yè)母機(jī)等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤在20日線之下窄幅弱震蕩，這是大盤第二天收在20日線之下，如果無(wú)法快速重上20日線，向下變盤的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大。在目前位置上，大盤若向下?lián)舸?0日線，就會(huì)徹底轉(zhuǎn)為高位寬箱體結(jié)構(gòu)，未來(lái)幾個(gè)月都會(huì)延續(xù)震蕩箱體。港股方面，恒指周五也是弱震蕩走勢(shì)，收出十字星。但盤中跌破5日線后，尾盤跌幅逐漸收窄，最終收在了5日線附近，港股上行趨勢(shì)并未松動(dòng)。

「宏觀消息」

1、險(xiǎn)資：國(guó)家金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年二季度末，我國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額突破36萬(wàn)億元，達(dá)36.23萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.4%。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)股票投資占比8.33%，人身險(xiǎn)股票投資占比8.81%，分別環(huán)比提升0.77、0.38個(gè)百分點(diǎn)。

2、美聯(lián)儲(chǔ)：在美聯(lián)儲(chǔ)重啟降息后，美股三大指數(shù)本周集體創(chuàng)出歷史新高。根據(jù)日程安排，美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的通脹指標(biāo)——美國(guó)8月核心PCE物價(jià)指數(shù)將于9月26日發(fā)布。另外，美聯(lián)儲(chǔ)官員們也將于下周密集發(fā)聲，或?qū)⑨尫藕罄m(xù)貨幣政策走向的信號(hào)。

「行業(yè)消息」

1、金屬鈷：在業(yè)內(nèi)停止報(bào)價(jià)、屏氣斂息靜待剛果（金）鈷出口禁令倒計(jì)時(shí)的當(dāng)下，有消息傳出，“剛果（金）正考慮將其鈷出口禁令延長(zhǎng)至少兩個(gè)月?！毕嚓P(guān)公司（包括但不限于）：騰遠(yuǎn)鈷業(yè)（301219）、寒銳鈷業(yè)（300618）、華友鈷業(yè)（603799）等。

2、固態(tài)電池：2025遂寧國(guó)際鋰電產(chǎn)業(yè)大會(huì)召開。工信部表示，下一步，將加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)籌布局，防范低水平重復(fù)建設(shè)。面向中長(zhǎng)期新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，研究編制《“十五五”新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展統(tǒng)籌規(guī)劃和系統(tǒng)布局。相關(guān)公司（包括但不限于）：瑞泰新材（301238）、天齊鋰業(yè)（002466）、盛新鋰能（002240）、江蘇國(guó)泰（002091）等。

3、存儲(chǔ)芯片：據(jù)報(bào)道，三星電子已憑借其12層堆疊的HBM3E產(chǎn)品通過NVIDIA（英偉達(dá)）認(rèn)證，成功進(jìn)入其供應(yīng)鏈體系，這一重大突破對(duì)三星意義非凡。這意味著三星明年的HBM銷售額可能會(huì)有倍數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。相關(guān)公司（包括但不限于）：大為股份（002213）、萬(wàn)潤(rùn)科技（002654）、北京君正（300223）、江波龍（301308）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬(wàn)的個(gè)股10只，凈賣出超過1000萬(wàn)的個(gè)股11只。機(jī)構(gòu)席位買盤中幅萎縮，賣盤小幅萎縮。由于買盤萎縮更多，機(jī)構(gòu)資金從中幅凈流入，轉(zhuǎn)為微幅凈流出。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），半導(dǎo)體被中幅加倉(cāng)，機(jī)器人和PCB被小幅減倉(cāng)。液冷服務(wù)器被中幅減倉(cāng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），家居用品被中幅加倉(cāng)，折疊屏、軍工、化學(xué)制品、物流、跨境電商和工程機(jī)械被小幅加倉(cāng)。光刻機(jī)被中幅減倉(cāng)，AI眼鏡、環(huán)境治理、造紙、影視院線、無(wú)人駕駛、數(shù)據(jù)要素和房地產(chǎn)被小幅減倉(cāng)。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買入興業(yè)科技（紡織服裝）1326萬(wàn)、福龍馬（環(huán)境治理）1.05億；

炒股養(yǎng)家：凈買入綠島風(fēng)（通用設(shè)備）1355萬(wàn)、富信科技（CPO）1197萬(wàn)；

湖里大道：凈買入天山電子（PCB+存儲(chǔ)芯片）5219萬(wàn)；

毛老板：凈買入凱美特氣（光刻機(jī)+環(huán)境治理）1.88億；

玉蘭路：凈買入建元信托（多元金融）1786萬(wàn)；

城管希：凈買入凱美特氣（光刻機(jī)+環(huán)境治理）5435萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，明日開倉(cāng)方向可選機(jī)器人或鋰電池。

「今日計(jì)劃」

尚太科技001301，鋰電池，向上突破站穩(wěn)5日線布局10%。

夏廈精密001306，機(jī)器人，向上突破站穩(wěn)10日線布局10%。

昊志機(jī)電300503，機(jī)器人，向上突破5日線布局10%。

2個(gè)機(jī)器人都達(dá)成進(jìn)場(chǎng)條件則2選1。

「持股策略」

恒邦股份002237，貴金屬，依托30日線持。

聯(lián)特科技301205，CPO，依托20日線持倉(cāng)。

通富微電002156，半導(dǎo)體，依托10日線持倉(cāng)。

紫光股份000938，液冷服務(wù)器，依托10日線持倉(cāng)。

「核心股池」