府庫(kù)第1089期基金投顧觀察原創(chuàng)內(nèi)容

最近咱們聊到說要分析一下多元資產(chǎn)配置FOF的情況，萬萬沒想到在第一步研究的時(shí)候我就卡住了。

當(dāng)前市場(chǎng)上的FOF基金一共有1017只，這全部的FOF基金中，哪些屬于多元資產(chǎn)配置FOF，或者說對(duì)于多元資產(chǎn)配置的定義是比較模糊的。最初我考慮的方式，是通過基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來判斷，如果在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中有除了國(guó)內(nèi)股債資產(chǎn)之外的其他資產(chǎn)，可以被劃歸到多元資產(chǎn)配置這一類中。

比如興證全球積極配置FOF，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證偏股基金指數(shù)70%+MSCI世界指數(shù)15%+黃金5%+中債10%，基準(zhǔn)中是非常清楚的包含了海外股票與黃金類資產(chǎn)。但是其他FOF基金，絕大部分都沒有納入其他資產(chǎn)作為業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，所以這條路是走不通的。

但業(yè)績(jī)基準(zhǔn)中沒有包含，但實(shí)際持倉(cāng)中卻是真的在踐行多元資產(chǎn)配置的理念。比如中泰天澤FOF的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是滬深300指數(shù)30%+中債70%，如果從業(yè)績(jī)基準(zhǔn)來判斷的話是國(guó)內(nèi)股債配置的FOF。

而在持倉(cāng)中包含華安黃金易ETF15.41%與國(guó)泰黃金ETF4.24%，富國(guó)全球債13%，海富通全球美元收益?zhèn)?.85%，黃金與海外債券兩項(xiàng)持倉(cāng)占比接近40%。大類資產(chǎn)的豐富度是很高的，但是這些在業(yè)績(jī)基準(zhǔn)中沒有體現(xiàn)，只能通過持倉(cāng)去進(jìn)一步分析。

聊聊我考慮的未來分析的思路。

對(duì)于FOF，會(huì)先去分析所有基金的持倉(cāng)，對(duì)于國(guó)內(nèi)基金的持倉(cāng)，劃分股債的比例，因?yàn)楝F(xiàn)在很多基金也可以配置港股，這樣股票可以劃分出來A股與港股的投資比例。

而對(duì)于配置海外的QDII類基金，除了股票與債券的配置比例之外，還會(huì)有QDII基金所配置國(guó)家和地區(qū)的持倉(cāng)比例。這樣我們可以把海外資產(chǎn)拆開，看看海外持倉(cāng)具體的投向在哪。

除此之外還有一些黃金以及其他商品類資產(chǎn)的比例，需要再做一下拆分。

想要搞得比較細(xì)致的話，看起來要做的事情還不少，專門要花一些時(shí)間處理數(shù)據(jù)，再做相關(guān)的分析。

不知道大家在關(guān)注FOF的時(shí)候，有什么好的思路，可以一起幫著提提建議呀。

今年生活中的一些經(jīng)歷，讓我的有些想法產(chǎn)生了變化。原來的時(shí)候覺得很多東西自己是可以掌控的，比如一直在尋找一些超額收益的機(jī)會(huì)，覺得可以通過投資策略，是可以獲得遠(yuǎn)超平均水平的回報(bào)。

但今年遇到了一些意外事件，讓我真實(shí)的感受到很多事情并不總是在自己的控制范圍內(nèi)或者關(guān)注范圍內(nèi)。比如前一陣子我家老二跟我鬧著玩，在床上往我身上跳，我往后一倒直接摔到地上去了。當(dāng)然這個(gè)是今年遇到的意外情況中特別小的一件事，每隔一段時(shí)間都會(huì)發(fā)生一件讓我特別懵的事情。

突然想起來有一句話，是有老的交易員，也有膽大的交易員，但是沒有又老又膽大的交易員。在市場(chǎng)里面待的時(shí)間長(zhǎng)了，碰到了各種各樣的突發(fā)事件，才覺得有時(shí)候沒那么激進(jìn)，給自己留一手余地挺重要的，投資確實(shí)也變得謹(jǐn)慎了。

府庫(kù)投顧觀察

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