今日A股市場整體呈現(xiàn)弱勢震蕩格局，三大指數(shù)集體收跌，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌逾2.6%，深成指跌幅超1.7%，上證指數(shù)亦下跌0.65%。北證50同步下挫1.81%。兩市成交額回落至2.17萬億元，較前一交易日明顯縮量，市場情緒趨于謹(jǐn)慎，超3400只個股下跌，反映出當(dāng)前資金避險意愿增強(qiáng)。

從板塊表現(xiàn)來看，市場風(fēng)格出現(xiàn)明顯分化，前期活躍的科技成長主線全面回調(diào)，而部分具備基本面支撐和政策預(yù)期的傳統(tǒng)制造與周期類板塊則走出獨(dú)立行情，成為今日市場為數(shù)不多的亮點(diǎn)。

受外圍科技股波動及短期獲利盤回吐影響，以算力硬件、AI應(yīng)用為代表的科技成長方向全線走弱。CPO、液冷服務(wù)器、銅纜高速連接等高熱度概念板塊大幅回調(diào)，反映出市場對相關(guān)領(lǐng)域估值溢價的重新審視。同時，光刻機(jī)、半導(dǎo)體設(shè)備等國產(chǎn)替代邏輯較強(qiáng)的細(xì)分領(lǐng)域也未能幸免，顯示當(dāng)前資金對技術(shù)突破節(jié)奏和產(chǎn)業(yè)落地進(jìn)度仍存疑慮。此外，游戲板塊在前期快速拉升后迎來深度調(diào)整，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈亦表現(xiàn)疲軟，整體科技鏈的低迷進(jìn)一步壓制了市場風(fēng)險偏好。

與科技板塊的頹勢形成鮮明對比的是，風(fēng)電設(shè)備板塊全天強(qiáng)勢領(lǐng)漲。消息面上，寧夏海原百萬千瓦級“以大代小”風(fēng)電項目正式進(jìn)入建設(shè)階段，標(biāo)志著老舊風(fēng)場改造升級進(jìn)程加速推進(jìn)。此類項目不僅有助于提升發(fā)電效率、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，也在一定程度上打開了設(shè)備更新?lián)Q代的市場空間。在此背景下，風(fēng)電整機(jī)、鑄件及相關(guān)零部件制造環(huán)節(jié)迎來資金關(guān)注，板塊整體呈現(xiàn)出較強(qiáng)的基本面韌性與政策驅(qū)動特征。

化纖板塊今日表現(xiàn)亮眼，主要受益于行業(yè)龍頭企業(yè)在年度會議上釋放出維穩(wěn)盈利、推動良性競爭的積極信號。隨著行業(yè)逐步走出低谷期，企業(yè)更加注重全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同與可持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)了投資者對板塊長期價值的認(rèn)同。與此同時，農(nóng)化制品板塊因孟加拉國大規(guī)模進(jìn)口化肥的消息刺激而走強(qiáng)，顯示出海外市場農(nóng)業(yè)投入品需求的持續(xù)回暖。這一方面緩解了國內(nèi)化肥出口壓力，另一方面也為磷化工、氮肥等相關(guān)子行業(yè)帶來了增量訂單預(yù)期。

從主力資金動向看，高股息精選、金屬鎳、磷化工等具備穩(wěn)定現(xiàn)金流或資源屬性的板塊獲得資金凈流入，反映出機(jī)構(gòu)投資者在市場波動加大背景下的防御性配置傾向。尤其是磷化工板塊，在產(chǎn)品價格企穩(wěn)疊加海外訂單支撐下，展現(xiàn)出較強(qiáng)的基本面支撐。

總體來看，今日A股市場正在從前期的題材炒作逐步轉(zhuǎn)向業(yè)績確定性和政策支持明確的方向。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不做投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。