府庫(kù)第1092期基金投顧觀察原創(chuàng)內(nèi)容

有知有行在周五晚上上線了2.0版本，我也特別有幸成為2.0版本交易功能的第99位共建者，靚號(hào)秀一波。我還特地看了一下，我注冊(cè)有知有行的時(shí)間蠻早的，2020年8月13日，到現(xiàn)在已經(jīng)五年多的時(shí)間了，產(chǎn)品在這些年的變化確實(shí)非常大。

這次2.0版本是一個(gè)非常大的版本升級(jí)，新上的功能，是基金交易功能。在原來(lái)長(zhǎng)錢(qián)、穩(wěn)錢(qián)、海外長(zhǎng)錢(qián)和保險(xiǎn)這四個(gè)服務(wù)的旁邊，上線了基金嚴(yán)選的功能。目前看到長(zhǎng)穩(wěn)海三個(gè)投顧組合的交易沒(méi)有在平臺(tái)上，當(dāng)前的交易功能是單只基金的交易，滿足投資者自己配置的訴求或者補(bǔ)充配置的訴求。

特別個(gè)性的是有知有行根本沒(méi)有提供什么基金搜索的功能，就在超過(guò)1萬(wàn)只基金當(dāng)中，選擇了35只基金進(jìn)行展示，購(gòu)買(mǎi)的話也就是買(mǎi)這35只基金，有知有行會(huì)增加一些新的基金讓用戶來(lái)做選擇。

在查看基金的時(shí)候，是按照大類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行區(qū)分的，包含國(guó)內(nèi)資產(chǎn)的貨幣基金、債券基金、股票基金與海外的債券基金與股票基金，以及其他類(lèi)中的黃金，目前黃金還沒(méi)有上線嚴(yán)選基金。

每一類(lèi)資產(chǎn)，會(huì)展示有知有行大類(lèi)資產(chǎn)投資年報(bào)中，不同類(lèi)型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與收益率的情況，并且會(huì)解釋每一類(lèi)要投資的資產(chǎn)，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是怎樣的。

比如我選擇了海外股票類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)入后，會(huì)展示海外資產(chǎn)中，美股大盤(pán)股、小盤(pán)股，與美國(guó)通貨膨脹、短期國(guó)債、長(zhǎng)期國(guó)債、長(zhǎng)期信用債的波動(dòng)率與收益率對(duì)比圖，可以比較直觀地看到這類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

下面針對(duì)同一大類(lèi)資產(chǎn)不同細(xì)類(lèi)的基金也做了劃分，咱們可以一起看看昨天文章中提到的摩根歐洲動(dòng)力策略股票這只基金。

首先是有一個(gè)基金點(diǎn)評(píng)，對(duì)基金的投資特點(diǎn)進(jìn)行了一個(gè)比較概括的描述，通過(guò)這描述，咱們就能對(duì)基金有一個(gè)大概的理解，而下面的一些基金指標(biāo)就很有特點(diǎn)了。

緊接著一個(gè)指標(biāo)是基金的年化收益率與投資者年化收益率的對(duì)比。因?yàn)橹敖?jīng)常有一個(gè)說(shuō)法是“基金賺錢(qián)但基民不賺錢(qián)”，而基民不賺錢(qián)的原因大概率是在市場(chǎng)大幅上漲的時(shí)候追高去買(mǎi)入了，這個(gè)指標(biāo)就是衡量是否投資者可以在這只基金的投資中，通過(guò)長(zhǎng)期持有或者低買(mǎi)高賣(mài)，獲得更好的回報(bào)。

在觀察收益曲線的時(shí)候也很有意思，很多基金業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的設(shè)置由于和基金實(shí)際投資范圍有差異，所以知有行設(shè)置了一個(gè)有知有行的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，按照實(shí)際的基金資產(chǎn)配置情況進(jìn)行展示。上圖由于摩根歐洲動(dòng)力策略股票這只基金的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)沒(méi)有展示，所以只看到了有知有行的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，其他的一些基金是可以看到這兩個(gè)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的差異的。

昨天在說(shuō)到摩根歐洲動(dòng)力策略股票這只基金的時(shí)候，咱們一直沒(méi)有解決的一個(gè)問(wèn)題，是這只基金在比較長(zhǎng)的運(yùn)行時(shí)間里跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，但原因咱們并不清楚。有知有行的基金數(shù)據(jù)能對(duì)這個(gè)問(wèn)題作出一定的解釋了。

在之前咱們寫(xiě)過(guò)一篇文章《》做記錄，其中說(shuō)到的就是就是衡量投資收益，先看持有的費(fèi)用情況，再看市場(chǎng)的平均收益，最后看超額收益。有知有行所展示的摩根歐洲動(dòng)力策略股票這只基金，成立以來(lái)，是在市場(chǎng)收益10.53%的基礎(chǔ)上，還額外拿到了0.32%的超額收益的，但付出的成本每年也有2.7%，這些費(fèi)用吃掉了一些收益，讓最后我們獲得的投資收益只有8.15%了。

專(zhuān)門(mén)有費(fèi)用一欄，展示了基金的申購(gòu)費(fèi)用與總持有費(fèi)用，其中顯性的持有費(fèi)用是1.40%，但其中還包含一些隱性費(fèi)率，這些隱性費(fèi)率是交易成本等基金運(yùn)行時(shí)的損耗，上面ABC中展示的費(fèi)率情況，也因?yàn)殡[性費(fèi)率的不同每年都會(huì)有變化。

除了這些之外，在基金風(fēng)險(xiǎn)中，展示了基金在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，最大回撤情況與最大回撤修復(fù)天數(shù)，又再一次展示了這類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，以及基金的主要信息。

有知有行2.0上線了，原本周六回顧市場(chǎng)狀態(tài)的固定節(jié)目我曠工一次，用一篇完整的文章來(lái)記錄一下。有知有行這些年跟蹤下來(lái)，無(wú)論是產(chǎn)品還是態(tài)度，對(duì)我都特別有啟發(fā)，期待未來(lái)有遇見(jiàn)更多的驚喜！

府庫(kù)投顧觀察

開(kāi)開(kāi)心心生活，快快樂(lè)樂(lè)投資

客觀、求真、輕松、分享