WEEX 聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席安全官 Ethan 分享了其從傳統(tǒng)金融跨界加密行業(yè)的經歷，并介紹了 WEEX 交易所的發(fā)展歷程、技術架構、安全機制、全球化合規(guī)戰(zhàn)略以及在中小交易所競爭格局中的差異化定位。他強調了 7x24 小時穩(wěn)定性、安全隔離的系統(tǒng)架構、1000 BTC 賠付基金、實時風控、AI 審查機制等在資金安全上的措施，同時講解了與去中心化衍生品平臺的競爭關系，以及未來一年 WEEX 在安全、合規(guī)和用戶體驗方面的戰(zhàn)略重點。

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Ethan 自我介紹與 WEEX 項目初期發(fā)展

Ethan：我是 Ethan，是 WEEX 的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席安全官，主要負責升級第二版本的交易系統(tǒng)，包括現(xiàn)貨 Pro 和合約系統(tǒng)，這些最近都已經上線了。

WEEX 是 2018 年創(chuàng)立的，當時增長速度很快，第一版本的交易系統(tǒng)由于用戶量和交易量都比較大，逐漸出現(xiàn)了一些卡頓，用戶體驗也不太好。到了 2022 年，當時 WEEX 的一些早期團隊成員原本就是我的朋友，他們開始找我咨詢一些關于交易系統(tǒng)的問題。后來在 2023 年，我正式加入 WEEX，擔任核心技術負責人，主導了整個交易系統(tǒng)和安全架構的升級。

我們 WEEX 是一家全球化布局的交易所，客戶來自世界各地，包括亞洲、南美、中東等地區(qū)。最近我們也是發(fā)展最快的交易所之一，目前已有超過 600 萬用戶，交易幣對大約有 1700 多個。合約每日的交易量大約在 150 億美金左右，現(xiàn)貨交易也有約 20 億美金。在一些排行榜上，比如說 CoinGecko 的衍生品合約交易量排名中，我們已經進入了前十，正在努力追趕一線交易所。

加密交易與傳統(tǒng)金融最大的區(qū)別是什么？會加速融合嗎？

Ethan：我覺得首先，從傳統(tǒng)金融來看，過去很多交易都是由機構主導的。比如我之前在投資銀行工作時可以看到，在納斯達克上有超過 90% 的交易量是由機構完成的，散戶其實占比較小，更多是高頻和量化交易的主導。而這類機構對延遲非常敏感，比如我們當時做交易時，會把服務器部署在交易所機房的旁邊，盡量減少延遲。

但加密行業(yè)的最大不同點是它是 7x24 小時運轉的，沒有中斷時間。比如傳統(tǒng)金融在周末不交易，系統(tǒng)可以升級、策略可以回測、風險可以評估，但在幣圈，這種暫停是不可行的，對系統(tǒng)穩(wěn)定性的要求就非常高。

還有一個不同是客戶結構。加密領域目前主要的交易量還是來自散戶，機構參與還不是很多，但這正慢慢發(fā)生變化。就像你剛才提到的，現(xiàn)在有越來越多的傳統(tǒng)金融公司與加密領域融合，例如最近美國的《天才法案》、穩(wěn)定幣、RWA（現(xiàn)實資產代幣化）以及很多 DAT（Digital Asset Treasury）公司，比如 MicroStrategy、Metaplanet、BitMine等都開始將加密資產納入資產配置。這些變化推動了整個行業(yè)向合規(guī)化方向發(fā)展，散戶現(xiàn)在也有更多、更便捷的投資渠道。

過去讓散戶開戶、入金其實非常麻煩，現(xiàn)在他們可以先通過購買加密 ETF 或投資 DA 公司建立初步認知，之后如果感興趣，再慢慢去了解如何開通錢包，比如用 MetaMask、Ledger，或者注冊像我們這樣的中心化交易所賬戶。

這對整個行業(yè)是利好的。傳統(tǒng)資金也能獲得更多投資機會，比如幣圈過去幾年比特幣的表現(xiàn)優(yōu)于主流指數(shù)，如 S&P500；在鏈上的理財產品中，像 Delta Neutral（市場中性策略）也能提供 6%-8% 的年化收益，而且基本沒有市場波動風險。像 Aave 等平臺的收益相對穩(wěn)定，也很少出現(xiàn)被黑或智能合約漏洞的問題，年化收益遠高于傳統(tǒng)金融中 2%-3% 的定存或 4% 的債券收益。

所以我覺得加密行業(yè)正在成為傳統(tǒng)金融進入的橋梁。一方面，傳統(tǒng)資金能參與優(yōu)質加密項目的早期階段；另一方面，如果只有 OG 玩家參與，資金量和流動性都是有限的，市場深度也不足，做市商就沒有足夠的動力去投入資源?，F(xiàn)在更多傳統(tǒng)金融機構的進入，不但能幫助加密項目獲得融資，交易所也能提高市場深度，最終讓更多投資者受益。

作為發(fā)展中的交易所，應如何保障用戶資產安全？有哪些托管與風控機制？

Ethan：其實很多散戶都會擔心交易所會不會倒閉，這也是加密行業(yè)發(fā)展中必須面對的問題。在交易中，大家都會很重視交易對手風險（counterparty risk）。我記得我剛進幣圈做套利，大概是 2017、2018 年的時候，當時一些比較頭部的交易所，比如 BitMEX、Bitfinex、幣安，但大家還是會擔心它們會不會像更早期的 Mt.Gox 一樣倒閉?—?— 那家交易所在 2015 年左右曾占據(jù)全球超過 90% 的比特幣交易量，結果真的就倒閉了。

其實每個交易所的發(fā)展路徑都類似，從一開始沒人認識、不信任，到慢慢建立起用戶信心。我們 WEEX 也是一樣，最初并不被廣泛熟知，但隨著交易量的持續(xù)增長，我們品牌建設也逐步跟上來了。一開始大家也不知道我們的創(chuàng)始人是誰，現(xiàn)在我作為聯(lián)合創(chuàng)始人開始更多地對外露面，就是為了給用戶信心，讓大家知道我們是誰。

比如說，我們從 2022 年開始設立了一個 1000 個比特幣的保證基金。這個基金的地址可以在我們官網上查到，是公開透明地放在鏈上的，用于在特殊情況下賠付用戶，增強用戶對平臺的信任。這個基金不是用戶的錢，也不是從手續(xù)費中扣出來的，而是由我們幾個創(chuàng)始人和投資人共同出資建立的。如果發(fā)生黑客攻擊，或者我們系統(tǒng)出現(xiàn)問題造成用戶資產損失，比如出現(xiàn)插針或者價格異常，這個基金就會啟用來賠償用戶。

在交易系統(tǒng)方面，我們也嚴格執(zhí)行資金隔離。我們的自有資金和客戶資金是完全分開的。同時，采用行業(yè)標準的冷錢包和熱錢包分離機制，絕大多數(shù)資金存儲在冷錢包中。錢包操作采用多簽機制，需要多方審核簽名才能轉賬。

此外，冷錢包本身也有分層結構，不同幣種會分配到不同冷錢包，再通過中轉冷錢包轉入熱錢包。熱錢包則由風控團隊實時監(jiān)控提現(xiàn)行為，我們也引入了 AI 系統(tǒng)來自動審查用戶的提幣請求和交易行為，確保資金的安全。

在系統(tǒng)架構上，我們還采用了模塊化分割設計，比如數(shù)據(jù)庫與子系統(tǒng)之間做了隔離。即便某個子系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞，也不會影響到其他系統(tǒng)，從而避免風險擴散。這些做法都是目前行業(yè)內被廣泛采用的安全標準。

我們有一個 7x24 小時在線的風控團隊，第一步是實時監(jiān)測所有交易和系統(tǒng)情況。如果真的出現(xiàn)問題，我們很多時候自己就能第一時間察覺，并會主動聯(lián)系受影響的用戶。當然，這種情況非常少見。

如果是用戶自己發(fā)現(xiàn)問題，比如發(fā)現(xiàn)交易異?；蛘哔Y產損失，也可以主動聯(lián)系客服。用戶只需要提供 UID 或者相關的交易信息，我們的風控團隊和客服團隊會聯(lián)合審核處理。

我們確實有實際賠付過的案例。比如在今年年初的時候，我們的系統(tǒng)曾經因為一個小問題出現(xiàn)了插針現(xiàn)象。當時是以太坊的一次價格異常，原因是我們的云服務器出現(xiàn)了較大的延遲，導致實時數(shù)據(jù)沒有及時更新。這個問題發(fā)生后，我們第一時間識別并確認情況，最終由我們自有資金全額賠付給受影響的用戶。

這個例子也體現(xiàn)了我們對用戶資產安全的重視，以及風控與應急響應機制的完整性。

WEEX 的生存和發(fā)展策略是什么，有哪些差異化定位？

Ethan：頭部交易所做得很好也非常成熟，我們一直在向這些一線交易所學習，比如在安全機制上，我們會對標他們的標準；在交易系統(tǒng)的性能、響應速度、穩(wěn)定性等方面，我們也力求做到同級水平。

但我們也有自己獨特的差異化路線。比如在合約交易體驗上，我們做了很多優(yōu)化。WEEX 目前支持超過 600 個合約交易對，這個數(shù)量其實已經超過了很多頭部平臺。特別是對一些新項目、熱門幣種的響應速度，我們是非?？斓模軌蚣皶r上線支持。

另外在市場深度上，尤其是一些較小的交易對，我們引入了更多項目方和做市商（market maker），來增強這些幣對的流動性和掛單厚度。這種做法也幫助我們在某些幣種上實現(xiàn)比其他平臺更優(yōu)的深度表現(xiàn)。

此外，我們在杠桿方面也提供了更大的靈活性。其他交易所可能一般只支持 50 倍、100 倍的杠桿，而我們最高支持到 400 倍，用戶可以用更小的資金撬動更大的倉位，更容易實現(xiàn)他們的交易策略或投資理念。

這些差異化點構成了我們在激烈競爭中突圍的路徑。

面對鏈上衍生品平臺的崛起，WEEX 如何應對競爭？

Ethan：我覺得這些鏈上的衍生品平臺最近確實做得非常不錯，很多交易流量都開始向鏈上遷移。但我認為這是一種商業(yè)機制的自然演進。

現(xiàn)在有很多用戶其實并沒有在中心化交易所開戶，他們可能只是有一個冷錢包，平時只交易一些現(xiàn)貨，而且偏好低門檻的操作。而鏈上的平臺比如像 Hyperliquid 這樣的出現(xiàn)，讓他們開始接觸到合約交易，甚至可以做到 100 倍、200 倍的杠桿，這確實降低了門檻。

這是一種用戶教育和習慣養(yǎng)成的過程，很多人是先從現(xiàn)貨交易入手，慢慢接觸合約。但鏈上合約平臺也存在一些限制，比如延遲肯定比中心化交易所高，因為涉及到鏈上確認等因素。此外，它們支持的幣種數(shù)量也比較有限。像 BTC、ETH、SOL、BNB 這些主流幣種沒問題，但如果是一些中小幣種，它們的交易體驗還是比不上中心化交易所。

所以，我們認為最終很多用戶如果想交易更多幣種、享受更好的深度和流動性，還是會回到中心化交易所，甚至把部分資金轉移過來進行操作。

整體來看，這不是“你死我活”的競爭，而是一起把整個市場蛋糕做大的過程。目前你也能看到，整個合約交易市場都在擴張，他們在增長，我們也在增長。在產品層面，確實會有一些競爭，比如他們的 UI 設計可能更簡潔，我們的產品也在不斷打磨和優(yōu)化。

我們現(xiàn)在的產品既適合新手小白，界面友好、操作簡單；也適合專業(yè)用戶，比如我們已經與 TradingView還有AiCoin 完成了集成，支持豐富的圖表分析工具。

另外，像跟單系統(tǒng)，這些在鏈上和其他交易所都很受歡迎，我們平臺也在積極推進，已有上線。所以我們不是抗拒競爭，而是吸收好的產品設計，把它們融合進我們的平臺，提升整體用戶體驗。

WEEX 明年重點戰(zhàn)略是什么？能否分享三件最重要的事情？

Ethan：我認為最重要的三件事，第一就是資金安全。因為用戶把資金放在我們平臺，首要的是信任和安全。如果平臺存在被黑的風險，無論用戶賺了多少錢，最后都有可能存在風險。因此我們在安全方面持續(xù)投入，比如和多家第三方審計機構合作，進行系統(tǒng) Audit；同時設有漏洞賞金計劃，邀請白帽黑客進行滲透測試。

我們還引入了 AI 技術，用于交易系統(tǒng)的風控，包括用戶提幣時的安全檢查。所有這些措施，都是為了確保用戶資金的絕對安全。

第二個重點是合規(guī)。我們在全球多個國家申請和獲取合規(guī)牌照，確保在不同市場的業(yè)務落地。這不僅是監(jiān)管要求，也是我們長期發(fā)展的基礎。

第三是用戶體驗。我們不斷打磨產品，從操作速度、交易對豐富度、市場深度到延遲控制，都是為了給用戶提供更順滑、更專業(yè)的交易體驗。這些不是短期內做完的工作，而是我們一直堅持的長期戰(zhàn)略方向。

我們希望在未來的一年中，隨著傳統(tǒng)金融和加密行業(yè)的持續(xù)融合，用戶能夠在 WEEX 獲得更專業(yè)的服務和更好的回饋。希望大家能享受到加密世界帶來的真正價值。