全球能源貿(mào)易2050大變局：美中陣營博弈與“碳壁壘”崛起

【Rigzone網(wǎng) 10月9日報道】

本周，惠譽集團（Fitch Group）旗下研究機構(gòu)BMI向Rigzone提交的一份《宏觀趨勢分析報告》指出：“貿(mào)易與全球化領(lǐng)域中的關(guān)鍵趨勢將決定油氣行業(yè)直至2050年的未來?！?/p>

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趨勢一：分化的氣候政策正推動碳差異化油氣貿(mào)易

各國在脫碳路徑上的差異，以及周期性、反復(fù)停啟的氣候行動，正在重塑全球油氣市場格局。各國采取不同的政策組合，貿(mào)易將趨于分裂，形成以碳強度和監(jiān)管一致性為界的松散陣營。經(jīng)過數(shù)十年的深度一體化后，能源市場的可替代性將讓位于更為碎片化的體系。

報告指出，低碳生產(chǎn)和出口國，以及具備碳管理能力、能夠通過碳定價獲取溢價的企業(yè),提供碳管理解決方案、能效與電氣化技術(shù)、排放認證與合規(guī)服務(wù)的油田服務(wù)及技術(shù)供應(yīng)商，利用政策差異進行套利、并圍繞碳差異化貿(mào)易設(shè)計產(chǎn)品的貿(mào)易中介與金融機構(gòu)，以及提供排放監(jiān)測、核查與認證服務(wù)的碳核算和MRV（監(jiān)測、報告與核查）機構(gòu)，都將成為這一趨勢的受益者。

碳管理能力有限、面臨油氣產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性折價的高碳生產(chǎn)商和出口商，受限于高排放業(yè)務(wù)且缺乏地域或技術(shù)多元化能力的油田服務(wù)及技術(shù)供應(yīng)商，以及面臨碳密集型資產(chǎn)擱置風(fēng)險加劇的資本提供方和保險公司，將成為這場變革中的失意者。

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趨勢二：能源安全憂慮導(dǎo)致油氣貿(mào)易重組

全球格局持續(xù)朝多極化秩序演進，現(xiàn)有貿(mào)易集團被迫重組，各國不得不重新規(guī)劃來自盟友的關(guān)鍵能源供應(yīng)路線。以中美為首的兩大陣營的“二元分立”格局或?qū)⒐袒?，推動陣營內(nèi)部形成更固定的油氣貿(mào)易安排。為降低對陣營外部的依賴，傳統(tǒng)能源生產(chǎn)國將加大對上游領(lǐng)域的投資。

在這一趨勢下，受益者主要包括：能夠與高需求且政治立場一致的市場達成出口協(xié)議的油氣凈出口國；擁有龐大中游基礎(chǔ)設(shè)施連接、毗鄰需求市場及盟國的地區(qū)；以及處于對立陣營交匯處的“中立”國家。然而，報告提醒這些“中立”國家“仍面臨航運與金融反制措施的風(fēng)險”。此外，通過可再生能源實現(xiàn)能源自主的市場，以及擁有LNG液化或再氣化設(shè)施的國家（相比依賴管道的國家更具靈活性），也同樣位列贏家陣營。

報告中，受損者還包括“毗鄰貿(mào)易伙伴或需求市場受限，導(dǎo)致貨物難以找到買家且資產(chǎn)擱置風(fēng)險較高的油氣出口國”，“無法與大型生產(chǎn)商競爭以獲取長期貿(mào)易保障的小型出口商”，以及“面臨更高且更劇烈價格波動的消費者”。歐洲因轉(zhuǎn)向非俄羅斯供應(yīng)源而承擔短期成本，但通過擴大液化天然氣（LNG）和可再生能源的使用，將獲得長期收益。

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趨勢三：保護主義使能源成為博弈工具

去全球化趨勢將導(dǎo)致原材料和能源價格上升，因生產(chǎn)國會利用其供應(yīng)控制權(quán)來爭取更有利的貿(mào)易條件。這對油氣行業(yè)總體利好，因為現(xiàn)有能源體系將維持更久，而本土生產(chǎn)商將成為國家經(jīng)濟實力的代表。

因油氣在全球貿(mào)易中占有重要地位，該行業(yè)受保護主義影響相對較小。在長期貿(mào)易壁壘和經(jīng)濟競爭環(huán)境下，最低成本生產(chǎn)商將進一步擴大市場份額，并強化其對進口國的影響力。

油氣公司和油田服務(wù)提供商將從能源轉(zhuǎn)型放緩中受益，因邊際上游機會將被推進，以抵消對不可靠貿(mào)易伙伴的敞口風(fēng)險。高成本生產(chǎn)商坐擁大量貿(mào)易進口，易占據(jù)市場份額，以其能源出口來彌補貿(mào)易逆差。

面對依靠能源貿(mào)易逆差的新趨勢，低成本油氣生產(chǎn)商的定價優(yōu)勢難再取勝。

翻譯 | 李景妍（微信部）

審校 | 甘 萍（微信部）

編輯 | 李景妍（微信部）

注：圖片來源網(wǎng)絡(luò)，文章有刪減

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